歐洲各央行今年購(gòu)入黃金0.8噸，26年來(lái)首次出現(xiàn)凈買(mǎi)入，分析人士認(rèn)為其增倉(cāng)可以看做歐債危機(jī)難以改觀(guān)的信號(hào)

在國(guó)際金價(jià)遭遇1920美元/盎司的阻擊背景下，從歐洲各央行傳出消息，今年以來(lái)其黃金儲(chǔ)備增加了2.5萬(wàn)盎司至0.8噸，為26年來(lái)首次凈買(mǎi)入黃金。

期貨分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，今年以來(lái)國(guó)際倫敦現(xiàn)貨金從1420美元左右最高漲到1920附近，最大累積漲幅達(dá)35%，與全球央行凈買(mǎi)入黃金不無(wú)關(guān)系。歐債危機(jī)的蔓延，危及歐元區(qū)銀行業(yè)，若不能得以遏制，將給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)災(zāi)難。

歐元區(qū)國(guó)家的凈買(mǎi)入并不單純因?yàn)辄S金價(jià)格的飆升，而是歐元危機(jī)的持續(xù)惡化，以及全球各種貨幣儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)增加情況下，轉(zhuǎn)投黃金。而黃金在近兩年的貨幣屬性又已經(jīng)大大增強(qiáng)，盡管金本位時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，但其儲(chǔ)備及避險(xiǎn)作用足以影響全球貨幣市場(chǎng)。

美元強(qiáng)勢(shì)蓋過(guò)黃金利多

近期黃金在1800附近呈震蕩勢(shì)而本周三盤(pán)中下破1800美元，并于昨日破位下跌，跌至1800美元以下。華安期貨黃金分析師孟娟分析說(shuō)，其主要原因是美元近期的漲幅壓制了黃金的上漲，但黃金的跌幅不及美元漲幅，說(shuō)明黃金依舊比較強(qiáng)勢(shì)。此外，8月份黃金的迅速上漲需要時(shí)間進(jìn)行消化。1800整數(shù)關(guān)口是一個(gè)強(qiáng)勢(shì)支撐位，若站不住，則考慮1720附近支撐。

本周三，美聯(lián)儲(chǔ)除了維持低利率政策不變以外，還對(duì)所持國(guó)債做出了以“賣(mài)短買(mǎi)長(zhǎng)”來(lái)置換國(guó)債期限的決定，即計(jì)劃到2012年6月，出售剩余期限為3年及以下的4000億美元中短期國(guó)債，同時(shí)購(gòu)買(mǎi)相同數(shù)量的剩余期限為6年至30年的中長(zhǎng)期國(guó)債。

一德研究院(博客,微博)分析師呂曉威表示，近期在美元出現(xiàn)大幅反彈的情況下，金價(jià)陷入弱勢(shì)震蕩的階段，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策會(huì)議維持低利率水平不變，并將超低利率維持至2013年，其推出4000億購(gòu)買(mǎi)公債計(jì)劃將大幅拉低長(zhǎng)期國(guó)債收益，推升美元。并沒(méi)有開(kāi)出QE3，令全球市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌，同時(shí)令黃金價(jià)格承壓。

孟娟認(rèn)為，這延長(zhǎng)了長(zhǎng)期國(guó)債的期限，緩解短期資金緊張，有利于刺激經(jīng)濟(jì)政策實(shí)施，還是變相寬松政策的一種形式。有助于進(jìn)一步刺激美國(guó)經(jīng)濟(jì)。在目前全球?qū)W元區(qū)債務(wù)問(wèn)題產(chǎn)生恐慌的情況下，維持美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信心非常重要。但近期美元的強(qiáng)勢(shì)蓋過(guò)了黃金的利多因素。

歐元亂陣腳銀行轉(zhuǎn)購(gòu)黃金

歐洲各央行26年來(lái)首次出現(xiàn)對(duì)黃金的凈買(mǎi)入。對(duì)次，呂曉威認(rèn)為，歐元區(qū)國(guó)家的凈買(mǎi)入并不單純因?yàn)辄S金價(jià)格的飆升，而是歐元危機(jī)的持續(xù)惡化令其在全球各種貨幣儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)均有增加的情況下，轉(zhuǎn)投黃金。在一定程度上可以說(shuō)是歐元區(qū)看不到起色，有些亂了陣腳。在歐元區(qū)及歐洲央行采取了一系列措施應(yīng)對(duì)危機(jī)，像資金援助，減赤計(jì)劃，壓力測(cè)試，包括前期聯(lián)手各國(guó)央行注入美元流動(dòng)性等等，但目前看，其危機(jī)非但沒(méi)有好轉(zhuǎn)，反而有蔓延趨勢(shì)，標(biāo)普再次調(diào)降意大利評(píng)級(jí)。而黃金在近兩年的貨幣屬性又已經(jīng)大大增強(qiáng)，盡管金本位時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，但其儲(chǔ)備及避險(xiǎn)作用足以影響全球貨幣市場(chǎng)。

孟娟也表示，據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)，2011年上半年全球央行凈購(gòu)入黃金的數(shù)量是去年全年的總和還要乘以2，歐洲各個(gè)國(guó)家在財(cái)政緊張的情況下轉(zhuǎn)入購(gòu)買(mǎi)黃金，一定程度上考慮到歐債危機(jī)擴(kuò)散對(duì)歐元幣值穩(wěn)定及歐元區(qū)銀行業(yè)流動(dòng)性帶來(lái)的沖擊。

9月15日歐洲央行通過(guò)與美聯(lián)儲(chǔ)、英國(guó)央行、日本央行及瑞士央行聯(lián)手維持歐元區(qū)銀行流動(dòng)性，足以說(shuō)明歐元區(qū)銀行體系潛在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大；近期歐元區(qū)銀行業(yè)資金緊張程度加劇，在紙幣歐元受到?jīng)_擊、歐元區(qū)國(guó)債評(píng)級(jí)調(diào)降的背景下，歐洲銀行傾向于通過(guò)使用黃金租賃在國(guó)際市場(chǎng)上融入美元資金補(bǔ)充流動(dòng)性。因此歐洲各央行26年以來(lái)首次出現(xiàn)黃金凈買(mǎi)入凸顯出受歐債危機(jī)所累的歐洲銀行體系受困的嚴(yán)峻形勢(shì)。

呂曉威表示，歐洲各國(guó)央行今年購(gòu)入的黃金總量為0.8噸，只占到全球市場(chǎng)很少的一部分，因此可以說(shuō)對(duì)全球黃金市場(chǎng)并不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，但其增倉(cāng)可以看做歐債危機(jī)近期難以出現(xiàn)改觀(guān)的信號(hào)。金價(jià)在前期漲幅過(guò)快及美元反彈的前提下，很可能維持較長(zhǎng)一段時(shí)間的弱勢(shì)震蕩期，來(lái)消化前期過(guò)多的動(dòng)能。

美黃金儲(chǔ)備高居世界之首

孟娟介紹說(shuō)，世界黃金協(xié)會(huì)9月16日公布了最新的全球官方黃金儲(chǔ)備報(bào)告，報(bào)告顯示全球官方共計(jì)持有3萬(wàn)多噸黃金。截至2011年9月，美國(guó)、德國(guó)、國(guó)際貨幣基金（IMF）分列前三位，其中美國(guó)擁有黃金儲(chǔ)備8133噸，占其外匯儲(chǔ)備總量的75.4%；德國(guó)擁有黃金儲(chǔ)備3401噸，占其外匯儲(chǔ)備總量的72.7%；IMF擁有黃金儲(chǔ)備2814噸。意大利黃金儲(chǔ)備位列全球第四，為2451噸，占比72.4%；法國(guó)位列第五，擁有黃金儲(chǔ)備2435噸，占比68.2%。中國(guó)的黃金儲(chǔ)備量占世界第六，為1054噸，但是僅占外匯儲(chǔ)備總量的1.6%。瑞士、俄羅斯、日本以及荷蘭的官方黃金儲(chǔ)備分列其后。

呂曉威表示，前十名內(nèi)的國(guó)家除了中國(guó)，日本，美國(guó)以外，均是歐洲國(guó)家，新型經(jīng)濟(jì)體只有印度進(jìn)入前20名。而中國(guó)龐大的外匯儲(chǔ)備以貨幣為主，盡管高居世界第一，但并非很有效的避險(xiǎn)手段。