上方壓力壓制金屬價(jià)格

　　【外盤走勢(shì)】

　　隔夜原油期價(jià)昨日沖高，提振了金屬市場(chǎng)，倫外銅上漲LME近1.09%，收?qǐng)?bào)4630美元/噸。倫鋁和鋅并沒(méi)有受到原油影響，反而繼續(xù)下跌，倫外鋁昨日收?qǐng)?bào)1495美元/噸，微跌0.49%。倫外鋅的跌幅在1.32%，收?qǐng)?bào)1500美元/噸。

　　【國(guó)內(nèi)走勢(shì)】

　　滬銅早盤小幅低開，不過(guò)開盤后不久便震蕩回升，盤中一度出現(xiàn)一波升勢(shì)，不過(guò)幅度有限股市下挫帶動(dòng)市場(chǎng)拋盤，期價(jià)進(jìn)一步回落，尾盤收跌。市場(chǎng)交投較為活躍，持倉(cāng)繼續(xù)大幅減少。主力908合約收36050元，下跌660元。滬鋁0908合約早盤小幅低開，尾盤以小幅上漲報(bào)收。收12765元，較昨日上漲5元，漲幅0.04%。日內(nèi)成交量大幅放大，持倉(cāng)小幅增加，顯示出投機(jī)資金以短線操作為主。

　　期鋅主力合約908低開低走，全線震蕩下行，盤中交投較為溫和，持倉(cāng)量有所減少。收至12,710元/噸，較5月20日下跌245元/噸

　　【基本面分析】

　　LME銅庫(kù)存減少7,350噸，總存量為341,475噸，注消倉(cāng)單減至50,325噸，占LME總庫(kù)存的15%。LME鋁庫(kù)存上升到了令人驚訝的410萬(wàn)噸以上。LME鋅庫(kù)存減少庫(kù)存減少1,800噸，至318,350噸。美聯(lián)儲(chǔ)周三公布4月28日至29日貨幣會(huì)議記要顯示，認(rèn)為進(jìn)一步增加購(gòu)買證券可能有助于刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。美聯(lián)儲(chǔ)還表示，金融市場(chǎng)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，信心增強(qiáng)，房市可能接近底部，房?jī)r(jià)跌勢(shì)減緩。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)將今年GDP預(yù)期下調(diào)至萎縮1.3-2.0%，1月預(yù)期為下滑0.5-1.3%，將今年失業(yè)率預(yù)期上調(diào)至9.2-9.6%，1月預(yù)期為8.5-8.8%。全球金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)周三表示，今年前3個(gè)月，全球銅市供應(yīng)過(guò)剩187,000噸。該機(jī)構(gòu)在月度報(bào)告中稱，去年同期全球銅市為短缺95,000噸。1-3月期間，礦山銅產(chǎn)量為380.1萬(wàn)噸，較去年同期高出3%。同時(shí)期精煉銅產(chǎn)量較上年增長(zhǎng)2.3%至458萬(wàn)噸， 但消費(fèi)量同比下滑3.9%，為439萬(wàn)噸。國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)(IAI)周三公布初步數(shù)據(jù)顯示，4月全球日均原鋁產(chǎn)量為6.4萬(wàn)噸,3月為6.52萬(wàn)噸.4月全球原鋁總產(chǎn)量為192.1萬(wàn)噸，3月為202.1萬(wàn)噸。

　　2008年4月全球原鋁總產(chǎn)量為211.9萬(wàn)噸。中國(guó)4月原鋁產(chǎn)量升至89.2萬(wàn)噸,3月為88.3萬(wàn)噸，2008年4月為110.1萬(wàn)噸。通用和克萊斯勒等汽車行業(yè)巨頭不斷關(guān)閉旗下的生產(chǎn)工廠，這使得正在困境中苦苦掙扎的美國(guó)再生鋁合金生產(chǎn)企業(yè)倍感煎熬。進(jìn)入09年以來(lái)，美國(guó)的汽車庫(kù)存居高不下，而車企不斷減產(chǎn)也加大了為其生產(chǎn)零部件的鋁合金企業(yè)的壓力。在這種不利局面下，選擇關(guān)停及裁員的再生鋁合金企業(yè)的數(shù)量也在增加之中。據(jù)了解，目前美國(guó)的再生鋁合金企業(yè)的開工率僅為50%。

　　【技術(shù)分析】銅：滬銅主力908合約從均線系統(tǒng)看，當(dāng)前短期均線的壓力依舊明顯，MACD指標(biāo)顯示弱勢(shì)，短期均線有望對(duì)價(jià)格形成較強(qiáng)壓力，期銅價(jià)越接近前期壓力位37000-38000越顯得買盤信心不足。

　　鋁：LME鋁受周邊市場(chǎng)的影響亦顯疲弱；滬鋁仍將區(qū)間震蕩走勢(shì)。

　　鋅：LME期鋅已跌破短期均線，中期均線對(duì)價(jià)格仍有一定支撐，滬鋅震蕩下跌，將繼續(xù)考驗(yàn)布林線中軌的支撐。

　　【操作建議】銅：多單減倉(cāng)；鋁維持區(qū)間震蕩思路；鋅空單可繼續(xù)持有。

　　(南華期貨 張紅敏)

　　豆 類

　　外盤高位受阻，連豆小幅回撤

　　【今日走勢(shì)】今日連豆1001平開低走，雖內(nèi)盤昨日增長(zhǎng)放量大幅上漲，但昨晚美豆沖高回落嚴(yán)重打壓國(guó)內(nèi)看漲信心，連豆全天呈現(xiàn)震蕩下行態(tài)勢(shì)，終盤以小陰線報(bào)收。主力A1001開盤3582，最高3599，最低3556，收盤3561。收盤較昨日結(jié)算價(jià)下跌4點(diǎn)，持倉(cāng)減少32194張。

　　【CBOT】美豆周三繼續(xù)反彈走勢(shì)，但高位趨勢(shì)壓力及獲利了結(jié)盤打壓期價(jià)自日內(nèi)高點(diǎn)回落，市場(chǎng)繼續(xù)炒作南美供給機(jī)美豆庫(kù)存緊張題材。布宜諾斯艾利斯交易所公布的阿根廷周度產(chǎn)量預(yù)估較上周削減60萬(wàn)噸至3220萬(wàn)噸，同時(shí)USDA公布了10萬(wàn)噸豆粕的出口消息。

　　【基本面分析】產(chǎn)區(qū)哈爾濱地區(qū)油廠報(bào)價(jià)在34200-3480元/噸之間整體持穩(wěn)，下游產(chǎn)品豆粕、豆油價(jià)格均整體持穩(wěn)，豆油局部地區(qū)價(jià)格繼續(xù)小幅走高，但市場(chǎng)成交一般。美大豆現(xiàn)貨基差繼續(xù)走強(qiáng)，對(duì)未來(lái)價(jià)格上漲的預(yù)期導(dǎo)致現(xiàn)貨商持續(xù)惜售，這也為近期美豆的持續(xù)走強(qiáng)提供了下檔支撐。結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存的緊張使得對(duì)美豆的每次采購(gòu)均引發(fā)市場(chǎng)看漲熱情。昨日USDA公布的豆粕出口數(shù)據(jù)對(duì)盤面構(gòu)成有效支撐，而原油在60美元一線的堅(jiān)挺表現(xiàn)亦提振看多信心，但期價(jià)觸及中期趨勢(shì)壓力導(dǎo)致的獲利了結(jié)主導(dǎo)昨晚美豆行情。后期繼續(xù)關(guān)注出口進(jìn)程、天氣及原油表現(xiàn)。

　　市場(chǎng)預(yù)測(cè)今晚大豆出口量在50-80萬(wàn)噸，豆粕出口量在20-30萬(wàn)噸，豆油出口量在1-3萬(wàn)噸。

　　【技術(shù)分析】期價(jià)回撤確認(rèn)，下方趨勢(shì)及均線支撐依舊

　　【操作建議】多單持有，逢回調(diào)可適當(dāng)加碼(王晨希)

　　早秈稻

　　窄幅波動(dòng)

　　【今日走勢(shì)】今日鄭州早秈稻主力合約909開于2036，日內(nèi)最高點(diǎn)2038。全天維持沿均線上下窄幅波動(dòng)走勢(shì)，最低2035，收于2036。當(dāng)日成交僅2714手，成交量較昨日有所減少，持倉(cāng)量36手，減倉(cāng)950手。整體觀望范圍較濃，投資者關(guān)注度不高。

　　【重要資訊】俄羅斯農(nóng)業(yè)部周三表示，截止到5 月19日，俄羅斯春播面積已達(dá)1890萬(wàn)公頃，占到計(jì)劃面積的61%。相比之下，上年同期俄羅斯農(nóng)戶種植了2000萬(wàn)公頃春季農(nóng)作物，占到了計(jì)劃面積的63%。天氣寒冷放慢了今年的春播工作。俄羅斯糧食協(xié)會(huì)主席Arkady Zlachevsky此前曾表示，今年俄羅斯糧食產(chǎn)量可能為1億噸，低于上年的1.081億噸。

　　【基本面分析】據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，本周江西南昌稻米價(jià)格總體穩(wěn)中走弱，且部分小品種優(yōu)質(zhì)稻米波動(dòng)幅度較大?，F(xiàn)市場(chǎng)具體情況如下稻谷：外引系列高檔優(yōu)質(zhì)稻收購(gòu)價(jià)格在1.35元/斤，較上周下跌0.04元/斤；923優(yōu)質(zhì)稻收購(gòu)價(jià)在1.29元/斤，較上周上漲0.09元/斤；9113收購(gòu)價(jià)在1.03元/斤，止?jié)q企穩(wěn)；65002在1.05元/斤，持平；晚米63收購(gòu)價(jià)在0.95元/斤，持平。

　　大米：走貨十分緩慢，價(jià)格持續(xù)平穩(wěn)趨弱，市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟。外引系列出廠價(jià)在2.1元/斤，下跌0.01元/斤；923香米在2.06元/斤，上漲0.06元/斤；9113在1.54元/斤，下跌0.01元/斤；65002在1.5元/斤，下跌0.02元/斤。

　　【技術(shù)分析】成交量萎縮，市場(chǎng)觀望

　　【操作建議】觀望

　　(南華期貨徐樂(lè)津)

　　PTA

　　現(xiàn)貨繼續(xù)轉(zhuǎn)弱，期價(jià)午盤跳水

　　【今日走勢(shì)】今日PTA909開于6920，最終收于6884，較上一交易日下跌52，日內(nèi)最高至6970，最低至6870，日均價(jià)較上一交易日小幅下降10，總計(jì)成交435312手，持倉(cāng)量為126126手，較上一交易日增加568。

　　【基本面分析】

　　上一交易日:原油方面,WTI原油主力合約收于62.04美元/桶，較上一交易日上漲2.39；Brent原油主力合約收于60.59美元/桶，較上一交易日上漲1.67；日本石腦油日均價(jià)為507美元/桶，較上一交易日上漲8；FOB韓國(guó)MX日均價(jià)為737美元/桶，較上一交易日上漲18；FOB韓國(guó)PX日均價(jià)為1088美元/桶，較上一交易日上漲3。

　　今日: PTA市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)向下走勢(shì)，內(nèi)盤市場(chǎng)商談在7200元/噸左右，聽(tīng)聞?shì)^低有7150元/噸，但因現(xiàn)貨較少，低價(jià)出貨不多。外盤市場(chǎng)更顯疲態(tài)，個(gè)別賣家實(shí)盤出貨意向在840-850美元/噸，但買家不多，聽(tīng)聞一單成交在850美元/噸。因近期原油及乙烯價(jià)格呈現(xiàn)漲勢(shì)，及詢盤增多，MEG市場(chǎng)氣氛出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，賣家價(jià)格堅(jiān)持，內(nèi)盤主流詢盤在4250元/噸左右，但賣家堅(jiān)持出貨在4350元/噸水平，以下價(jià)格拿貨不易。外盤方面價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，無(wú)明確報(bào)價(jià)出臺(tái)，主流商談在525美元/噸左右。

　　聚酯方面，長(zhǎng)線及切片價(jià)格繼續(xù)回落,但受原油漲勢(shì)影響,跌勢(shì)有所放緩,市場(chǎng)整體仍顯偏淡;短纖成交總體尚可，但銷勢(shì)稍有回落，廠家產(chǎn)銷總體仍能做平。

　　【總評(píng)】今日,受昨日原油價(jià)格因庫(kù)存減少及美元大幅走弱影響而強(qiáng)勁上揚(yáng)帶動(dòng),期價(jià)開盤隨即上沖,但目前PTA現(xiàn)貨面的疲弱使得漲勢(shì)受阻較大,之后多空間展開拉鋸戰(zhàn),期價(jià)一度在6910-6960之間徘徊震蕩,午盤,隨著整個(gè)商品面的下跌走勢(shì),909期價(jià)再度扭頭震蕩下滑。從技術(shù)上看，期價(jià)步入階段性阻力位，下跌空間將受阻，建議不宜過(guò)分看空。

　　【操作建議】空單適當(dāng)減倉(cāng)持有

　　(南華期貨趙昂揚(yáng))

 

 

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