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滬鋅短期謹防回調(diào)風險:南華期貨5月7日日評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2009-05-07 17:33:52 來源:期貨中國

  鋼 材高開低走

  【今日走勢】受外盤影響,今天螺紋鋼期貨0909合約開于3628點,但全天震蕩走低,最終收于3593點,上漲2點,成交150420手,持倉319090手,增加5628手。線材期貨走勢基本一致,最終收于3496點,下跌2點,成交12036手,持倉39554手,減少740手。

  【基本面信息】(1)央行6日發(fā)布的《2009年第一季度貨幣政策執(zhí)行報告》指出,3月份貸款猛增一定程度上受到商業(yè)銀行季末考核等因素影響,有“沖時點”的成分。因此,央行認為,4月份以至未來幾個月,金融機構(gòu)和企業(yè)都需要一段時間“消化”。但下一階段如果國際金融危機繼續(xù)深化,則信貸仍需要一定力度的增長。因此,近年信貸增量肯定會創(chuàng)歷史新高,這對于鋼材價格有一定的助長作用。(2)數(shù)據(jù)顯示,今年4月全球新船成交訂單僅為12.7萬載重噸,創(chuàng)今年以來新低,同比下降達97%,沒有任何復(fù)蘇跡象;而4月國內(nèi)乘用車市場走勢平穩(wěn),從乘聯(lián)會和廠家對終端市場的跟蹤看,近幾周廠家銷量始終較3月同期增長達到12%左右,預(yù)計4月的廠家狹義乘用車銷量有望接近66萬臺,同比增速超過30%。從這兩個個數(shù)據(jù)可見,國際環(huán)境仍然悲觀,而我國內(nèi)需潛力較大,而建材主要用于國內(nèi),對外部需求依賴度不高,因此我們認為,基本面來說鋼價下跌空間不大。

  【技術(shù)分析】從60分鐘K線圖來看,今日高開低走后,螺紋3590附近得到支撐,后期預(yù)計下行空間不大。

  【操作建議】觀望,但價格接近3500附近可多單介入。

  白 糖沖高回落

  【今日走勢】今日鄭糖開盤后小幅沖高,之后一路振蕩下行,午后持穩(wěn),全天收于小陰星,成交量依然不高。鄭糖909開于3860,最高達3882,最低為3855,報收于3858,持倉量264162手,減少5968手。

  【國際糖走勢】受基金和投機買盤的推動,本周三ICE糖市原糖期貨價格繼續(xù)小幅上漲。當日0907期約糖價上漲21個點,收于15.36美分/磅,0910期約糖價同時上漲17個點,收于15.89美分/磅。

  【基本面分析】今日全國各地報價及成交情況如下:華東銷區(qū)基本持穩(wěn),成交一般,華中銷區(qū)基本持穩(wěn),銷量一般,西南銷區(qū)報價持穩(wěn),購銷維持穩(wěn)定,華南糖市穩(wěn)中有跌,成交偏淡,北方市場報價穩(wěn)中有升,成交一般;廣西市場略有上調(diào),成交一般,南寧現(xiàn)貨價3760元/噸,云南市場上調(diào)10元。

  【技術(shù)分析】周K線MACD看,價格有回調(diào)要求

  【操作建議】空單持有

  (南華期貨張 健)

  豆 類高開低走連豆持續(xù)震蕩

  【今日走勢】今日連豆1001高開低走,外盤的高位受阻使得內(nèi)盤亦上攻乏力,全天期價震蕩下行,雖午后一度展開反攻,但尾盤的跳水依然使得期價收于日內(nèi)低點附近。主力A1001開盤3525,最高3530,最低3482,收盤3484。收盤較昨日結(jié)算價下跌9點,持倉增加1024張。

  【CBOT】受油脂市場提振,美豆周三延續(xù)反彈走勢,原油價格的大幅上漲亦對期價構(gòu)成有力支撐,市場對下周月度供需報告利多預(yù)期逐漸在盤面釋放,但短期期價面臨本輪大跌38.2%技術(shù)位1120一線壓力,需關(guān)注期價能否有效突破。

  【基本面分析】產(chǎn)區(qū)哈爾濱地區(qū)油廠報價在3200-3280元/噸之間,下游產(chǎn)品豆粕基本保持穩(wěn)定,局部地區(qū)出現(xiàn)50元左右的跌幅。豆油價格繼續(xù)保持穩(wěn)中趨漲格局,漲幅多在200元/噸左右,周邊市場方面棕櫚油今日出現(xiàn)普遍性的上漲,漲幅在150-500元不等。

  有消息稱國儲將以每噸4,000元人民幣的價格收儲今年收獲的油菜籽,收購價低于去年每噸4,400元收購價約10%,但即便加上運費及9%進口稅的成本,加拿大油菜籽因含油量更高,對于中國買家而言依然具有吸引力。目前菜油廠多保持觀望等待消息的確認。如收儲價格確實,由此導(dǎo)致的菜油價格下滑將對豆油進而大豆產(chǎn)生連帶壓力。

  今晚將公布周度出口銷售報告,市場預(yù)測大豆、豆粕、豆油的出口量分別在50-90萬噸、12.5-22.5萬噸、1-2.5萬噸。本周出口銷售報告將進一步驗證中國采購團的實際影響。

  【技術(shù)分析】美豆逼近本輪大跌38.2%技術(shù)位壓力,上行突破需外界有力因素刺激,連豆始終難以擺脫前高壓力威脅,但下方均線系統(tǒng)支撐依舊,短期依舊呈現(xiàn)震蕩格局。

  【操作建議】多單依托3465一線謹慎持有(王晨希)

  早秈稻低開小幅沖高

  【今日走勢】今日鄭州早秈稻主力合約909開于2037,早盤震蕩沖高,日內(nèi)最高至2044。全天成交依舊清單,價格波動幅度不大,區(qū)間震蕩為主。當日成交僅6798手,與昨日基本持平,持倉量11118手,增倉1152手。

  【重要資訊】目前國家發(fā)改委正全力研究當前宏觀經(jīng)濟形勢,就如何擴大外貿(mào)出口、促進區(qū)域發(fā)展、改善消費環(huán)境,擴大就業(yè),提高農(nóng)民收入等進行全面調(diào)研與深入分析。而作為刺激內(nèi)需增長的基礎(chǔ)性措施,由國家發(fā)改委牽頭起草的收入分配改革方案已初步擬定,有望今年出臺。國家發(fā)改委正在全面調(diào)研宏觀形勢,各司局分到相應(yīng)任務(wù),按職能分工,分別寫出形勢分析報告,并提出相應(yīng)政策建議。按規(guī)劃,五月下旬匯總到國家發(fā)改委綜合司,為下一步宏調(diào)作參考。

  【基本面分析】據(jù)市場監(jiān)測,江西九江糧食批發(fā)市場08年本地產(chǎn)3級早秈稻谷批發(fā)價1880元/噸,與昨日持平,2008年本地產(chǎn)3級晚秈稻谷批發(fā)價1920元/噸,與昨日持平,08年本地產(chǎn)標一早秈米批發(fā)價2720元/噸,與昨日持平,08年本地產(chǎn)標一晚秈米批發(fā)價3060元/噸,與昨日持平。江西吉水縣糧食局3級晚秈稻谷收購價1900元/噸,與昨日持平,3級早秈稻谷收購價1800元/噸,與昨日持平,3級秈糯稻谷收購價1840元/噸,與昨日持平,標一早秈米出廠價2660元/噸,與昨日持平,標一晚秈米出廠價2860元/噸,與昨日持平。

  【技術(shù)分析】成交量萎縮,市場觀望

  【操作建議】日內(nèi)短線

  (南華期貨徐樂津)

  強麥小幅下跌

  【今日走勢】今日早盤小麥主力909小幅高開,開盤之后振蕩下行,但波動幅度很小,直到收盤,最終909小麥收于2118,較昨日收盤價收低3個點,日增倉356手。

  【CBOT】美國芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周三收高,受空頭回補和大豆期貨強勁的升勢惠及.CBOT-5月小麥期貨合約收高6-1/4美分,收報每蒲式耳5.47-3/4美元.分析機構(gòu)InformaEconomics預(yù)計今年美國冬麥產(chǎn)量為15.35億蒲式耳,較去年減少3.33億.美國小麥出口銷售緩和全球小麥庫存充裕,限制了小麥的漲幅.今日CBOT小麥期貨的預(yù)估成交量為40,993口.

  【基本面】 5月6日山東省德州市糧食局08年本地產(chǎn)3級白小麥到廠價1940元/噸,普通粉出廠價2280元/噸,臨沂國家糧油批發(fā)市場2級白小麥收購價1860元/噸,3級白小麥收購價格1820元/噸,河北雞澤縣糧食局08年本地產(chǎn)3級白小麥收購價格1810元/噸,特制一級小麥粉出庫價2210元/噸,特制二級小麥粉出庫價2110元/噸,標準粉出庫價2010元/噸,江蘇徐州08年本地產(chǎn)2級普通白小麥收購價1800元/噸,特制一級小麥粉出廠價2340元/噸,特制二級小麥粉出廠價2140元/噸.

  【技術(shù)分析】今日小麥小幅波動,預(yù)計未來一段時期小麥價格維持低位波動, 909小麥價格區(qū)間大致在2100-2150之間。

  【操作建議】空單逢低減持。

  (南華期貨鄭施紅)

  金屬繼續(xù)反彈

  【外盤走勢】周二LME三月銅震蕩下跌,收于4530美元,下跌90美元;COMEX-7月期銅收漲10.45美分,5%,收報每磅2.1870美元,此為4月17日來最高收盤水準。今日盤中2.0610-2.1935之間交投。LME三個月期鋅日中一度走高至1,604美元,收盤走高67美元,收報于1,597美元。

  【今日走勢】

  期銅主力908合約在5月7日以39,200元/噸開盤,收至38,210元/噸,上漲690元/噸;漲幅0.16%,成交量90070手,持倉增加1428手至91216手?,F(xiàn)貨905合約收于39,200元/噸,上漲410元/噸。期鋁主力908合約在5月7日以13,000元/噸開盤,收至12,845元/噸,上漲20元/噸;現(xiàn)貨905合約收于12,890元/噸,上漲35元/噸。

  期鋅主力合約0908在5月7日星期四以13,480元/噸開盤,收至13,210元/噸,較5月6日上漲260元/噸;現(xiàn)貨0905合約收于13,150元/噸,較5月6日上漲240元/噸。

  【基本面分析】

  LME銅庫存增加7,225噸,至402,150噸,為4月初來首次增加。而且取消倉單由周二的79,450噸降至71,225噸;鋁庫存自9月中已上漲超過三倍,至378萬噸的紀錄高位,且?guī)齑嬖鰟輿]有放緩的跡象。鋅庫存減少42600噸,總量達到324125噸;升貼水方面,銅昨日為0,鋁現(xiàn)貨升水37美元/噸,鋅現(xiàn)貨升水25美元/噸。美國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示,3月份工廠訂單下降0.9%,這是美國工廠訂單近8個月來第七次下降,2月份的數(shù)據(jù)向下修正后為上升0.9%,初步數(shù)據(jù)為上升1.8%。美國ADP報告周三顯示,4月美國民間就業(yè)人口減少49.1萬人,遠低于預(yù)期的減少65萬。且降幅為2008年11月以來最低,由于近期美國周度申請失業(yè)金人數(shù)亦有所好轉(zhuǎn),暗示明天將出爐的美國4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)或好于預(yù)期.數(shù)據(jù)公布后,歐股擴大漲幅。2008年3月以來首次超過豐田汽車。各大公司的銷售數(shù)據(jù)如下:秘魯3月銅和鋅產(chǎn)量下降,3月銅產(chǎn)量同比下降1.33%,至104,462噸;鋅產(chǎn)量同比減少9.73%至118,817噸。受全球經(jīng)濟低迷影響,秘魯多數(shù)金屬的出口價格大幅下降。金屬出口占秘魯總體出口的半數(shù)以上,是政府收入的最大來源。宏觀經(jīng)濟方面,國家電網(wǎng)公司調(diào)度中心的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,4月份,全國發(fā)電量2747.63億千瓦時,同比下降3.55%。較3月份發(fā)電量有大幅下滑。此前,工業(yè)和信息化部于4月16日公布的數(shù)據(jù)顯示,今年1~3月,全國全社會用電量7809.90億千瓦時,同比下降4.02%,其中3月當月用電量2833.89億千瓦時,同比下降2.01%。近日進口鋅錠的流通量不大,主要還是前期比較滯銷的納米比亞鋅。而上游廠家結(jié)束交儲后放貨的量并沒有明顯加大,供需情況表現(xiàn)平衡?,F(xiàn)鋅市場,基于前日的疲軟,上?,F(xiàn)貨鋅價報12850,較前日微跌50元/噸,但隨著下午期盤揚升,持貨者低價惜售等待今日重返13000元。滬鋅主力昨日在五日均線上方收高逾1%,持倉增加七千余手,預(yù)計短期在市場氣氛向好以及現(xiàn)貨市場惜售支撐下重心進一步上移,

  【技術(shù)分析】銅:從技術(shù)分析來看,LME銅受到支撐強勁反彈,而且反彈有望延續(xù)銅價有繼續(xù)反彈可能,下一步阻力將位于4560美元處。滬銅目前形態(tài)與LME銅形態(tài)相仿,下一步強阻力將位于40600元處;多空雙方紛紛加倉,空方持倉稍多,后市銅價可能面臨調(diào)整走勢,操作上建議多單逐步離場。

  鋁:本次反彈將可以達到1530美元的位置;滬鋁或?qū)⒀葑優(yōu)閰^(qū)間震蕩走勢。

  鋅:LME期鋅有望在1390一線獲得短暫的支撐,短線仍有反彈空間,滬鋅短期維持反彈,但謹防回調(diào)風險。

  【操作建議】多單可繼續(xù)持有,但注意控制風險。

  (南華期貨 張紅敏)

  天膠 高開低走

  【今日走勢】周四滬膠909合約高開后震蕩回落,909合約收于15560,漲140點,持倉量減少1.5萬至15.5萬手,成交放量。

  【基本面分析】印度橡膠協(xié)會一官員5月6日表示,印度4月天然橡膠產(chǎn)量較2008年同期下降9.2%,至5.2萬噸,因南部Kerala州主要橡膠產(chǎn)區(qū)天氣干旱。同時,4月橡膠消費略微改善,增加至7.3萬噸,2008年4月為70,025噸。該官員還表示,來自輪胎業(yè)和非輪胎業(yè)的橡膠需求緩慢改善。消費增長亦推動進口,4月印度天然橡膠進口量較2008年同期增加近86%,至8,155噸。但與2008年4月出口的3,690噸相比,印度4月天然橡膠出口量大幅下降至653噸。

  【技術(shù)分析】前期那波反彈已經(jīng)向16000的縱深挺進,但季節(jié)性的壓力正在逐步弱化市場對供求的階段性預(yù)期,我們預(yù)期在接下來的一兩個月里時間的天平會逐漸向空頭傾斜。但是季節(jié)性調(diào)整的背景依然缺乏基礎(chǔ),我們預(yù)期5月份是季節(jié)性迷思的一個月。

  【操作建議】短線交易。(南華期貨 金曙光)

  05月07日第一財經(jīng)?南華期貨商品綜合指數(shù)小幅下挫。第一財經(jīng)?南華期貨商品綜合指數(shù)收于1220.09點,下跌1.98點,工業(yè)品指數(shù)收于1702.75點,上漲2.51點,農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)收于893.41點,下跌5.62點。

  今日工業(yè)品漲跌互見,橡膠、鋁和PTA小幅下挫,銅、鋅和塑料小幅上漲,工業(yè)品指數(shù)上漲2.51點。受工人罷工和美國4月就業(yè)人數(shù)好轉(zhuǎn)的影響,上海期銅5月7日大幅高開,盤中震蕩下滑,收盤有所上漲,市場交投保持活躍。隨著國內(nèi)消費淡季的來臨,國內(nèi)下游消費廠商備貨基本上在5月中下旬結(jié)束,缺乏中國買盤的介入,國際銅價料難以維持目前的高位。不過,近期經(jīng)濟指標和信貸環(huán)境的轉(zhuǎn)好提振了銅市的需求前景,料將繼續(xù)對銅價提供支撐。

  今日農(nóng)產(chǎn)品漲跌互見,豆粕、豆油、大豆和強麥小幅下挫,白糖和棉花則小幅上漲,農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)下跌5.62點。大豆期貨低走,美豆舊作庫存緊張、中國需求強勁及阿根廷大豆減產(chǎn)為大豆價格提供堅實支撐。美國農(nóng)業(yè)部5月供需報告將在下周公布,市場預(yù)計該報告數(shù)據(jù)利多,因此,在報告出臺前,市場做空意愿不強。美農(nóng)業(yè)部即將公布周度出口銷售報告,市場預(yù)期截至4月30日當周,大豆出口銷售在50-90萬噸,豆粕12.5-22.5萬噸,豆油1.0-2.5萬噸。國內(nèi)方面,大豆現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有升,外盤的持續(xù)走高令進口大豆成本大幅攀升,國產(chǎn)大豆的價格優(yōu)勢顯現(xiàn)。同時,國家擴大收儲的政策也為市場提供利好支撐。

  今周四美國將公布銀行壓力測試結(jié)果,而這將考驗美國銀行業(yè)整體經(jīng)營狀況,同時考查是不是需要更多的資金注入。大宗商品維持上漲走勢,第一財經(jīng)?南華期貨商品綜合指數(shù)有望繼續(xù)走強。

 

 

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