盡管在最后期限前美國(guó)兩黨達(dá)成債務(wù)上限協(xié)議,避免了美國(guó)出現(xiàn)國(guó)債違約的情況,但金融市場(chǎng)仍舊動(dòng)蕩不安。投資者擔(dān)心美國(guó)AAA評(píng)級(jí)可能遭到下調(diào),歐債危機(jī)也未現(xiàn)緩和的跡象,此外,美國(guó)近日公布的疲弱經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)推出第三輪量化寬松的預(yù)期。在諸多利好因素的推動(dòng)下,國(guó)際金價(jià)近兩日大幅拉升,一度突破1670美元大關(guān),表現(xiàn)十分搶眼。

美國(guó)兩黨達(dá)成債務(wù)上限協(xié)議,市場(chǎng)情緒難言好轉(zhuǎn)

美國(guó)參議院8月2日通過(guò)債限法案,法案規(guī)定將提高聯(lián)邦政府14.29萬(wàn)億美元法定債務(wù)上限,并計(jì)劃在未來(lái)10年內(nèi)削減至少2.1萬(wàn)億美元的政府赤字。隨后奧巴馬簽署法案上調(diào)美國(guó)債務(wù)上限,在距離美國(guó)政府無(wú)力償還債款前十個(gè)小時(shí)避免了違約。但債務(wù)上限協(xié)議的簽署并未安撫金融市場(chǎng)不安的情緒,黃金與美元也在此后雙雙走強(qiáng)。

而各大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在美債上限協(xié)議達(dá)成后盡管紛紛表示仍會(huì)確認(rèn)美國(guó)AAA的債務(wù)評(píng)級(jí),但仍可能評(píng)定美國(guó)信用評(píng)級(jí)前景為負(fù)面。穆迪警告稱,如果在未來(lái)一年財(cái)政紀(jì)律不斷削弱,美國(guó)評(píng)等有被下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)若經(jīng)濟(jì)前景嚴(yán)重惡化,融資成本上升也會(huì)導(dǎo)致評(píng)級(jí)遭下調(diào)。

此外,美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力,也成為美國(guó)債務(wù)困境的一大難題。目前美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇乏力令金融市場(chǎng)處于兩難的境地。此前公布的美國(guó)成屋銷售已經(jīng)連續(xù)第3個(gè)月衰退,6月成屋銷售更是創(chuàng)下7個(gè)月來(lái)的新低。最新公布的第一季度GDP修正值以及第二季度GDP初值均大幅低于預(yù)期,6月的個(gè)人消費(fèi)支出月率下降0.2%,創(chuàng)下2009年9月以來(lái)的最大月率降幅。

對(duì)于即將出爐的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù),市場(chǎng)預(yù)期也比較悲觀,美國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨“雙底衰退”的風(fēng)險(xiǎn)極大。這將迫使美聯(lián)儲(chǔ)推出新一輪量化寬松貨幣政策,黃金也將受益而上漲。另外,在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的情況下,量化寬松又將推升美國(guó)債務(wù)規(guī)模,債務(wù)GDP比的高企將成為美國(guó)金融市場(chǎng)長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)隱患。

歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵,短期難以看到改善的跡象

近來(lái)美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題吸引了市場(chǎng)大部分的目光,但另一邊,歐債危機(jī)同樣不容忽視,意大利和西班牙10年期國(guó)債收益率觸及歐元誕生以來(lái)新高,投資者擔(dān)心這兩個(gè)國(guó)家融資成本上升帶來(lái)的不利影響。

同時(shí),評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)頻頻對(duì)歐元區(qū)債務(wù)國(guó)家發(fā)難也增加了投資者對(duì)歐債危機(jī)的擔(dān)憂。穆迪上周一宣布,將希臘的主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)從Caa1下調(diào)至Ca。標(biāo)準(zhǔn)普爾上周三發(fā)表聲明稱,將希臘長(zhǎng)期主權(quán)信貸評(píng)級(jí)由之前的“CCC”進(jìn)一步下調(diào)至“CC”,評(píng)級(jí)展望為負(fù)面,而進(jìn)入“B”評(píng)級(jí)便為垃圾級(jí)別。

黃金投資需求居高不下,助推金價(jià)維持強(qiáng)勢(shì)

伴隨著黃金上漲的是居高不下的黃金投資需求。全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust公布的數(shù)據(jù)顯示 ,其截至8月6日的黃金持倉(cāng)量達(dá)到1286.297噸,自7月初黃金啟動(dòng)上漲行情至今,該基金已累計(jì)增持黃金超過(guò)80噸,增幅達(dá)到6.7%。紐約黃金基金凈多單近期也是持續(xù)增加。

此外,國(guó)際貨幣基金組織數(shù)據(jù)顯示,泰國(guó)、韓國(guó)、俄羅斯和哈薩克等國(guó)央行在6月買入黃金,延續(xù)外匯儲(chǔ)備多元化的趨勢(shì)。

黃金并未在美國(guó)兩黨達(dá)成債務(wù)上限協(xié)議避免違約后出現(xiàn)大幅回調(diào),反而受到全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景黯淡、歐債危機(jī)等諸多因素的提振而大幅攀升,錯(cuò)失買點(diǎn)的投資者紛紛入市推動(dòng)金價(jià)大幅走高。目前市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)在于周五即將公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù),若該數(shù)據(jù)繼續(xù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力,那么在避險(xiǎn)情緒及QE3預(yù)期的推動(dòng)下,金價(jià)或?qū)⑾?000美元目標(biāo)邁進(jìn)。不過(guò)值得注意的是,短期內(nèi)黃金已積累了大量的漲幅,從歷史經(jīng)驗(yàn)看黃金短期或有回調(diào)以整固漲幅,因此追高也需謹(jǐn)慎。