今年以來(lái)，隨著稀土價(jià)格暴漲。稀土概念股股價(jià)一路飆升，其2011年上半年業(yè)績(jī)也有很大增長(zhǎng)。

但是，所謂有人歡喜有人憂愁。由于稀土價(jià)格漲勢(shì)兇猛，風(fēng)電機(jī)組的核心原材料—釹鐵硼的價(jià)格比去年同期上漲10倍有余，風(fēng)電企業(yè)的日子可謂有點(diǎn)難過。有媒體報(bào)道稱，包括湘電股份、金風(fēng)科技等多家風(fēng)電企業(yè)因此出現(xiàn)了不同程度的停產(chǎn)。

此外，由于原材料價(jià)格暴漲，金風(fēng)科技等風(fēng)電企業(yè)風(fēng)機(jī)價(jià)格大跌，在解決永磁材料成本高漲問題之前，可能流失掉很大的市場(chǎng)份額。

成本大漲還是產(chǎn)能過剩導(dǎo)致停產(chǎn)？

2010年7月以來(lái)，中國(guó)的稀土價(jià)格開始大幅上漲，從今年年初以來(lái)漲幅超過200%，部分品種的價(jià)格漲幅超過6-10倍。

根據(jù)上海有色金屬網(wǎng)的數(shù)據(jù)，釹鐵硼永磁的主要原料氧化鐠年初價(jià)格約23萬(wàn)元一噸，現(xiàn)在報(bào)價(jià)110萬(wàn)—115萬(wàn)一噸，另一材料金屬釹年初報(bào)價(jià)32萬(wàn)一噸，現(xiàn)在報(bào)價(jià)175—180萬(wàn)一噸。

“稀土永磁機(jī)組確實(shí)是停了。原來(lái)的訂單我們用庫(kù)存原材料來(lái)完成，但長(zhǎng)期來(lái)看，這個(gè)稀土原料的高價(jià)格我們是受不住的。”湘電股份董事長(zhǎng)周建雄在接受媒體采訪時(shí)表示。

而據(jù)媒體報(bào)道，多家風(fēng)電企業(yè)都因受困成本大漲而停產(chǎn)。由于釹鐵硼永磁價(jià)格暴漲，風(fēng)電企業(yè)面臨著前所未有的困境。

中金分析員陳華在研究報(bào)告中指出，預(yù)計(jì)受釹鐵硼永磁材料價(jià)格上漲的推動(dòng)，永磁機(jī)組成本較年初每千瓦上升了200~300 元，大大壓縮了公司的毛利率。以金風(fēng)科技為例，公司1.5MW 永磁直驅(qū)發(fā)電機(jī)大約消耗掉1MT 永磁材料。稀土約占永磁體原材料成本的30%，而稀土價(jià)格今年上半年持續(xù)上漲，目前來(lái)看仍處于長(zhǎng)期上升趨勢(shì)。永磁材料現(xiàn)貨價(jià)格從每公斤100 元飆升至700 元，相當(dāng)于每臺(tái)1.5MW 永磁直驅(qū)機(jī)型成本每千瓦增加400 元，如果全部在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)，壓縮毛利率超過10 百分點(diǎn)。

中郵證券新能源分析師陳鵬則說(shuō)，稀土永磁機(jī)組是持續(xù)機(jī)組，發(fā)電機(jī)是核心部件，把釹鐵硼用在鋼片上，是不可替代的。

“隨著釹鐵硼價(jià)格大漲，風(fēng)電企業(yè)的壓力必定很大。由于成本上漲導(dǎo)致停產(chǎn)，是理由之一，”他表示，“國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)需求已經(jīng)超過最高點(diǎn)，行業(yè)的過度擴(kuò)張又加劇了產(chǎn)能過剩，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)可能面臨較為艱難的一段時(shí)期?！标慁i表示，由于新的風(fēng)電項(xiàng)目審批停止，風(fēng)電行業(yè)產(chǎn)能過剩，也有可能是公司停產(chǎn)的原因。

記者多次撥打湘電股份和金風(fēng)科技董秘的電話，想核實(shí)停產(chǎn)一事，但都無(wú)人接聽。

據(jù)了解，截至2010年底，我國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)已經(jīng)累計(jì)完成裝機(jī)容量42GW，成為最大的風(fēng)電國(guó)家，年度新增1893萬(wàn)千瓦風(fēng)電，遠(yuǎn)超其他國(guó)家，占據(jù)全球新增裝機(jī)容量的一半。但由于裝機(jī)過快增長(zhǎng)及并網(wǎng)技術(shù)未解決，造成風(fēng)機(jī)閑置嚴(yán)重，僅去年新增的裝機(jī)容量就有超過30%因未能上網(wǎng)而被浪費(fèi)。

國(guó)元證券分析師蘇立峰也認(rèn)為，由于成本上升而停產(chǎn)的公司比較少，也可能是由于陸上風(fēng)電產(chǎn)能過剩，公司借著這個(gè)機(jī)會(huì)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。

風(fēng)機(jī)價(jià)格大跌市場(chǎng)份額流失

事實(shí)上，由于產(chǎn)能過剩，風(fēng)電企業(yè)的今年以來(lái)的日子很難過。

從近期相關(guān)上市公司發(fā)布的中期業(yè)績(jī)預(yù)告可以看到，近期風(fēng)電產(chǎn)業(yè)增速放緩跡象已現(xiàn)。例如，金風(fēng)科技預(yù)計(jì)2011年1月-6月凈利潤(rùn)比上年同期下降幅度為0.00%-50.00%；中材科技實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7156萬(wàn)元，同比下降12.82%；泰勝風(fēng)能1-6月凈利潤(rùn)大幅下降58.72%至61.10%，首要原因是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品價(jià)格下降。

中金分析員陳華指出，由于需求遜于預(yù)期且成本高漲導(dǎo)致其產(chǎn)品喪失競(jìng)爭(zhēng)力。預(yù)計(jì)金風(fēng)科技2011 年總需求較去年下滑20%至14，400MW，目前金風(fēng)科技幾乎無(wú)法繼續(xù)調(diào)低產(chǎn)品價(jià)格來(lái)獲得更多市場(chǎng)份額。預(yù)計(jì)公司銷量?jī)H為先前預(yù)測(cè)的6GW 的一半。金風(fēng)科技在解決永磁材料成本高漲問題之前，可能流失掉很大的市場(chǎng)份額。

陳鵬也表示，受到1.5MW 風(fēng)機(jī)價(jià)格下行壓力，短期金風(fēng)科技存在非常大的業(yè)績(jī)壓力。今年以來(lái)，整個(gè)風(fēng)電行業(yè)不景氣，相關(guān)風(fēng)電企業(yè)毛利率下滑是肯定的，由于稀土價(jià)格上漲，且行業(yè)產(chǎn)能過剩，風(fēng)電行業(yè)未來(lái)1-2年盈利情況都不樂觀。這對(duì)于風(fēng)電企業(yè)來(lái)說(shuō)很被動(dòng)，如果能參股或者控股相關(guān)的稀土企業(yè)或許能緩解這個(gè)問題，金風(fēng)科技倒是控股了一家稀土公司，但是這家公司目前還沒有產(chǎn)出。