金屬市場30日均線被擊破

　　【外盤走勢】周五LME金屬開始有所止跌，經(jīng)濟數(shù)據(jù)利空氣氛已經(jīng)過去，美股反彈、原油回升及美元走弱對金屬市場繼續(xù)利多，而且技術面上也獲得相應的支撐。期銅五上揚，因為庫存的減少支撐銅價，銅價底部反彈，但5日均線壓制明顯，收報4482.5美元/噸，漲幅達到3.76%。期鋁收成小的十字星，均線系統(tǒng)日漸密集，收報1460美元/噸，漲幅0.48%。LME鋅盤中跟隨倫銅走勢，最低鋅價1418美元/噸，收報1465美元，持倉微減成交增加。

　　【今日走勢】今日滬銅主力908受外盤影響高開低走，跌破30日均線，收報34510元/噸，較上一個交易日跌890元，跌幅2.51%。成交和持倉均減少。

　　滬鋁今日高開低走，30日均線亦被擊穿，0908合約今收于12520元，較昨日大跌205元，跌幅1.61%。成交和持倉均增加

　　滬鋅主力0908繼續(xù)走弱，12000一線跌破，盤中最低價格達到11815元/噸，最終收報11875元/噸，較上一個交易日跌375點，跌幅3.06%。

　　【基本面分析】LME銅庫存減少10925噸至429550噸，注銷倉單65800，鋁庫存增加15175噸至3691700噸，鋅庫存減少1350至340500噸，注銷倉單30975。升貼水方面，期銅又回歸貼水狀態(tài)14美元/噸，期鋁升水36.5美元/噸，期鋅現(xiàn)貨升水25.5美元/噸。銅近月價差在正向與反向之間來回，昨日空頭回補的缺乏使近月價差高于遠期。德國月度IFO商業(yè)景氣指數(shù)出現(xiàn)反彈，自26年來新低(三月份指數(shù)82.2)上漲至83.7，原預期為82.3。這主要是由于早盤歐元兌美元走強導致。三月份美國耐用品訂單指數(shù)(預期下降1.5%)和新屋銷售指數(shù)(預期33.7萬)均優(yōu)于預期。促使基本金屬技術性反彈和外匯市場的走強，這些數(shù)據(jù)導致市場空頭回補和多頭入場明顯。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會表示，由于前期價格反彈，4月和5月肯定會成為鋁廠重新啟動先前暫停產(chǎn)能的高峰期。而鋁價因此承壓。中國汽車市場第一季度銷售逆勢增長3.88%，盡顯中國成為“世界上僅存的增長市場”的威風。與此形成鮮明的對比的是，3月份美國的汽車銷量下降了三成，而日本下降了32%，中國3月份汽車銷量創(chuàng)出111萬輛的單月歷史新高。國際鉛鋅研究組織(ILZSG)公布了其對2009年鉛鋅市場的供需平衡預期。預期鋅過剩26萬噸，全球消費下降4.9%，中國消費上升4.6%，精鋅產(chǎn)量下降4%。而巴克萊的觀點大多數(shù)與ILZSG相似，差別僅僅表現(xiàn)在對中國需求的看法上，巴克萊預期，中國消費僅上升2%。而上海方面，由上交所公布的庫存周報顯示，上海銅庫存減少7654噸，總量15051噸；鋁庫存增加3138噸，總量達到140647噸；鋅庫存較上周增加1486噸，總量73188噸。LME銅和上海銅庫存都在減少，對銅價形成一定支撐。

　　【技術分析】銅：從技術分析來看，LME銅跌破了前期的上漲趨勢線，滬銅跌破35000一線，有進一步下滑的可能，鋁： 30天線短期成為滬鋁0907合約的支撐位。鋅：LME期鋅有望在1390一線獲得短暫的支撐，短線有反彈需求，滬鋅仍有部分下探空間，但不可過分看空。

　　【操作建議】銅空單可繼續(xù)持有；鋁可繼續(xù)進行區(qū)間的滾動操作，多單可以試探性介入；鋅空單可繼續(xù)持有，下一個目標價位11500。

　　(南華期貨 張紅敏)

　　天膠 豬流感對抗克萊斯勒破產(chǎn)迷局

　　【今日走勢】G7財政部及央行官員周五發(fā)出了關于全球經(jīng)濟的積極信號，他們一致認為全球經(jīng)濟前景已經(jīng)有所改善，經(jīng)濟復蘇可能會在今年晚些時候展開。而豬流感現(xiàn)在成為籠罩全球的陰云，據(jù)世界衛(wèi)生組織稱，墨西哥至少已有81人死于豬流感，而這種病毒有可能大范圍傳播。滬膠今日開盤后下探，尾盤大幅拉升報收14120漲55點，持倉減少7592手。

　　【基本面分析】豬流感成為今日市場關注的焦點，因為擔憂豬流感會帶來對飼料需求的下降，農(nóng)產(chǎn)品全面下挫。而豬流感一旦爆發(fā)的話，對橡膠醫(yī)療手套的需求可能增加，包括頂級手套TGPC.KL、高產(chǎn)橡膠KRIB.KL和舒博曼斯SUPM.KL在內(nèi)的三個橡膠手套制造商股價均出現(xiàn)上漲。我們看到豬流感可能的爆發(fā)會給橡膠后市帶來利好，而克萊斯勒的破產(chǎn)案則是影響橡膠市場的另一個不確定因素。全美汽車工人聯(lián)合會已經(jīng)與克萊斯勒、菲亞特公司和美國財政部達成協(xié)議。修改了有關公司承擔100億美元的未來退休人員醫(yī)療福利的條款，這個結果讓克萊斯勒與菲亞特的合作關系得以延續(xù)下去?？瓷先シ苼喬睾涂巳R斯勒的合并案出現(xiàn)轉(zhuǎn)機并且希望越來越大，而一旦兩者合并對于橡膠市場將無異于以及強心針。

　　【技術分析】世界三大天膠生產(chǎn)國泰國、印尼和馬來西亞計劃今年第二季度開始美元削減出口4.8萬噸，今年1-3月份已經(jīng)計劃削減出口2.7萬噸。預計滬膠下行空間有限。

　　【操作建議】關注克萊斯勒的并購案，如果達成則構成相當?shù)睦?，再加上三大產(chǎn)膠過要進一步限制產(chǎn)量，所以后市滬膠在30日均線附近可逢低買入。

　　(南華期貨 胡浩)

　　鋼 材線材高開低走，螺紋橫盤震蕩

　　【今日走勢】今日螺紋鋼0909合約平開，期價小幅沖高回落，隨后保持雙邊震蕩態(tài)勢，尾盤小幅走低，最終收于3623，較昨日結算價上漲1個點，成交259196手，持倉為237828手。線材0909合約平開，期價震蕩下行，午后快速下挫后小幅回升，期價開于3413點，最終收于3401，成交7472手，持倉35882手。

　　【基本面信息】(1)由于一季度房地產(chǎn)相關數(shù)據(jù)有所向好，提振你建筑鋼材價格，今日市場建材價格走勢強于板材；(2)國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)有望進行減產(chǎn)，這對鋼價有所支撐。(3)鋼廠調(diào)價信息：4月19日凌鋼在“4月17日凌鋼對螺紋鋼指導價格調(diào)整信息”基礎上對二級螺紋鋼指導價格上調(diào)60元/噸，現(xiàn)HRB33516-25mm螺紋鋼出廠價格為3330元/噸。以上調(diào)整均為出廠檢尺含稅價格，執(zhí)行日期自2009年4月19日起。

　　【技術分析】今日線材和螺紋鋼走勢有所分化，在經(jīng)歷一周的上漲之后，目前鋼材期貨仍處于上升階段，但是要謹防技術性回調(diào)風險。

　　【操作建議】前期多單可輕倉持有，逢高時減倉，無頭寸者可以進行日內(nèi)短線交易。

　　豆 類豬流感引發(fā)豆類跌停

　　【今日走勢】因受豬流感疫情影響，今日連豆跳空低開后，期價大幅跳水，隨后跌停，盤中雖然有被打開，但尾盤仍以跌停報收。A001開盤3404，最低3297，最高3414，收盤3298，較昨日結算價下跌17個點。

　　【CBOT】周邊宏觀市場顯露強勢，美股及原油期價走高加之美元疲軟提供大豆市場利多支撐，上周五CBOT大豆期貨市場收高。

　　【基本面分析】國內(nèi)方面，上周五商務部發(fā)出大豆、油菜籽進口預警通報，指出目前口岸油脂油料庫存較多，后期國內(nèi)市場供應充足，提醒相關企業(yè)適度調(diào)整進口節(jié)奏，這會給美豆形成一定的利空影響。國際方面，美國、墨西哥、新西蘭、英國等多個國家出現(xiàn)突發(fā)性豬流感疫情引發(fā)市場對豆類看空預期，顯然，豬流感是今日豆類整體跌停的主因。此次事件讓我們想起本世紀以來的兩次重大疫情對大豆期價的影響。一次是2001年3-4月的歐洲爆發(fā)“口蹄疫”，另一次是2005年亞洲出現(xiàn)的“禽流感”，這兩次事件都對大豆期價形成一定的利空影響。而此次事件究竟能對市場產(chǎn)生多大程度的打壓顯然取決于疫情的發(fā)展態(tài)勢和投資者對其的預期。后市需重點關注豬流感的發(fā)展狀況，尤其是北美地區(qū)豬流感的防治情況。當然，美豆出口需求也需要關注。

　　【技術分析】今日主力1001增倉放量，期價快速跌破20日均線，同時一下?lián)舸?0日和60日均線，市場做空動能充分，預計明日期價仍有下跌空間。

　　【操作建議】空單持有，可少量追空。(南華期貨黃銀燕)

　　早秈稻振 蕩

　　【今日走勢】今日鄭州早秈稻開盤后先盤整一段，早盤過半有一波急速的下挫，但不久即快速反彈，午后維持盤整格局，全天收于中陰線，成交量仍然不高。早秈稻909開于2040，最高達2040，最低為2020，報收于2034，持倉量10740手，減少336手。

　　【重要資訊】最新發(fā)布的2009年一季度供需平衡報告顯示，主要受國家扶持糧食生產(chǎn)政策影響，2004年—2008年，我國糧食生產(chǎn)實現(xiàn)連續(xù)五年增產(chǎn)。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2008年全國糧食播種面積16.01億畝，較上年增加1590萬畝，增幅1.0%；糧食總產(chǎn)量10570億斤，增加538億斤，增幅5.4%。2008年國內(nèi)糧食產(chǎn)量已超越1998年的10246億斤，創(chuàng)歷史新高。從需求看，隨著人口增長和居民消費水平提高，2008年全國糧食需求總量保持增長。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2008年末，全國總?cè)丝?32802萬人，比上年末增加673萬人，增幅5.1‰。2008年農(nóng)村居民和城鎮(zhèn)居民人均可支配收入分別增加8.0%和8.4%。預計2008年全國糧食消費總量10780億斤，比上年度增加67億斤，增幅0.6%。

　　【基本面分析】四川地區(qū)07年東北米銷售價格在1.62-1.65元/斤，08年東北米銷售價格在1.66-1.72元/斤，較上周無太大變化。原因是四川地區(qū)大部分經(jīng)銷商沒有運作糧補，都是順價銷售。另外，通過走訪市場以及與當?shù)亟?jīng)銷商的溝通，四川地區(qū)在5月份市場銷售價格會隨著產(chǎn)區(qū)稻谷加工企業(yè)的出廠價格而調(diào)整。不會出現(xiàn)稻強米弱的情況，浙江地區(qū)大米價格有小幅度增長，只有黑龍江大米成交價在上周大幅上漲的基礎上有所回落?，F(xiàn)大米市場總體成交低迷，基本沒有大宗成交。

　　【技術分析】成交量萎縮，市場觀望

　　【操作建議】日內(nèi)短線

　　(南華期貨張 健)

　　強麥探低回升

　　【今日走勢】今日早盤小麥主力909開盤之后便振蕩下行,一度探低至2111,隨后振蕩回升,直到收盤,最終909小麥收于2122，較昨日收盤價收高1個點，日減倉7418手。

　　【CBOT】美國芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周五大多收高,得益于油價和股市上揚,且春麥播種狀況持續(xù)不佳.CBOT-5月軟紅冬麥期貨合約收高3美分,收報每蒲式耳5.32-1/4美元.包括油市和美股等外圍市場上漲,給小麥期貨提供了支撐.美元下滑亦有助益.小麥期貨預估成交量為57,984口.

　　【基本面】 4月下旬，江蘇新沂及周邊地區(qū)市場小麥行情受供應量增大影響，價格有所下降，據(jù)監(jiān)測，本地市場白小麥平均收購價格為1830元/噸，中等混麥收購價格在每噸1800元左右，與中旬相比，分別下降30元/噸和20元/噸。目前個體糧食經(jīng)紀人下村上門收購混麥價格為1760元/噸，較前期下降40元/噸；私營面粉加工企業(yè)就廠收購普通混合白小麥的價格為1880元/噸，下降40元/噸；國有商貿(mào)流通企業(yè)對外批量銷售出庫的小麥價格為1900元/噸，集鎮(zhèn)收購大戶在門市掛牌收購價格為1880元/噸.

　　【技術分析】今日小麥探低回升，預計未來一段時期小麥價格維持低位波動， 909小麥價格區(qū)間大致在2100-2150之間。

　　【操作建議】逢高拋空。

　　(南華期貨鄭施紅)

　　玉米 放量下跌

　　【今日走勢】今日連玉米受豬流感消息影響，大幅低開后低走，但下午跌勢有所企穩(wěn)，期價小幅反彈，成交量大幅放大，持倉跟隨增加。主力合約0909以1673開盤，收于1659點，較上一交易日結算價下跌29點，總持倉增加47040手。

　　【CBOT】CBOT)玉米期貨周五收低,因在周四玉米期貨大漲後,周末前有獲利回吐.周四大漲是因美國天氣潮濕拖慢玉米種植.CBOT-5月玉米期貨收低4美分至377美分每蒲式耳，7月合約收385.75美分，12月合約收406.75美分。交易商表示,有預報稱美國的種植天氣不久將改善,這可能提升玉米的生產(chǎn),對期貨價格構成壓力.分析師指出下周預報有更多降雨，并稱東部玉米種植帶的播種進度遠遠落后。分析師也指出周五有報道中國可能將開始銷售一些庫存

　　【基本面分析】國內(nèi)臨時儲備玉米預期拍賣影響，價格上行壓力仍然較為明顯，同時，飼料行氣的持續(xù)不景氣依然影響到國內(nèi)玉米的需求數(shù)量，一定階段內(nèi)，國內(nèi)玉米受到政策的影響較大，本年度價格區(qū)間仍以順價銷售和收購價格作為參考依據(jù)今日二等黃玉米各地現(xiàn)貨市場價格，山東德州出庫價1500元/噸；錦州港口平艙價1660元/噸；大連港口平艙價1660元/噸；上海到站價1680元/噸；長春出庫價1550元/噸，廣州港口成交價1700。

　　【技術分析】主力909合約期價跳空下跌，但1500處支撐明顯，估計大幅下跌可能不大。

　　【操作建議】可逢低少量多單介入

　　(南華期貨王成)

　　今日南華商品期貨綜合指數(shù)小幅下挫。南華商品期貨綜合指數(shù)收于1152.41點，下跌18.55點，南華工業(yè)品指數(shù)收于1516.98點，下跌2.46點，南華農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)收于870.56點，下跌23.34點。

　　今日工業(yè)品漲跌互見，PTA、橡膠和塑料小幅上漲，銅、燃油和鋅小幅下挫，南華工業(yè)品指數(shù)下跌2.46點。受農(nóng)產(chǎn)品大跌影響，加上滬深股市繼續(xù)下跌，市場人心渙散LME三個月期鋁上周五收報1457美元，LME鋁庫存猛增15175噸，至369萬噸的新高。墨西哥爆發(fā)的豬流感疫情使得豆類農(nóng)產(chǎn)品大跌，帶動市場恐慌，使得國內(nèi)金屬價格繼續(xù)跌勢。

　　除白糖外，今日農(nóng)產(chǎn)品大幅下挫，大豆、豆粕收于跌停，油脂類也大幅下挫，南華農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)下跌23.34點。鄭糖1001合約跳空高開，盤中雖受周邊市場大幅下調(diào)的影響，幾次沖高未果，但整體高位震蕩的格局未改，在上周糖會召開期間，糖價一度跳水，市場懷疑多頭受偏中性的數(shù)據(jù)影響，抽逃離場，但從今天的表現(xiàn)看來，糖價短期偏多的思維不變?；久娣矫?，上周召開的昆明糖會令市場人士陷入了困惑之中，偏中性的數(shù)據(jù)，只能得出階段性的結論：短期偏多，但上部空間有限，中線偏空，受政府調(diào)控。

　　上周五美國商務部公布，3月份耐用品訂單下降0.8%，降幅低于預期水平。另外，3月份新屋銷售數(shù)字基本與上月持平，僅小幅下降0.6%。大宗商品維持短期調(diào)整走勢。

 

 

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