“由于新的監(jiān)管標準對銀行資本充足率、杠桿率的要求都比較高，因此像招行這樣頻繁的再融資需求會在未來一兩年內(nèi)成為銀行業(yè)的普遍現(xiàn)象。”

7月19日，招商銀行董事長傳育寧表示，由于資本金要求更為嚴格，招商銀行希望在2015年之前將資本充足率提高至11.5%。而在前一晚，招行公布了A+H股配股籌集350億元的融資計劃。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著新的監(jiān)管標準的逐步推行，各家商業(yè)銀行大規(guī)模融資補充資本在所難免。

補充資本急急如律令

7月18日晚間，招商銀行發(fā)布公告稱，該行董事會審議通過了A股和H股配股融資方案的議案，擬按照每10股配售不超過2.2股的比例向全體股東配售，本次配售融資總額最高不超過350億元。

昨日，招行管理層在投資者電話會議上表示，供股主要以25%派息比率為基礎(chǔ)。傳育寧表示，該行力爭在2015年之前將資本充足率提高至11.5%，核心資本充足率提高至9.5%。不過，該行表示，將資本充足率目標設(shè)定在11.5%，并非出于系統(tǒng)重要性銀行的要求，監(jiān)管機構(gòu)對納入該行為系統(tǒng)性重要銀行還未有定案，因此，現(xiàn)在并沒有將有關(guān)因素納入資本計算當中。

銀監(jiān)會今年5月份發(fā)布新的資本監(jiān)管規(guī)定，將系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的最新資本充足率要求分別提高至11.5%和10.5%。而截至第一季度末，招行資本充足率和核心資本充足率分別為10.91%和7.66%，其中核心資本充足率低于新監(jiān)管標準8.5%的最低要求。招行表示，此次融資計劃尚待監(jiān)管部門審批，此次配股募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費用后，將全部用于補充該行的資本金，提高資本充足率。

銀行業(yè)再融資接二連三

其實，招行在今年第一季度左右剛完成了220億元的配股融資，但顯然仍不足以滿足其資本需求。上述分析人士表示，由于新的監(jiān)管標準對銀行資本充足率、杠桿率的要求都比較高，因此像招行這樣頻繁的再融資需求會在未來一兩年內(nèi)成為銀行業(yè)的普遍現(xiàn)象。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年，工商銀行等上市銀行在境內(nèi)融資總額已經(jīng)高達1435億元，但隨著資本充足率等監(jiān)管要求不斷提高，為了彌補資金缺口，民生銀行、光大銀行、中信銀行、北京銀行等已紛紛拋出了新的融資方案。

其中，民生銀行、北京銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行以及中國銀行今年以來已經(jīng)分別在銀行間債券市場發(fā)行100億元、35億元、500億元、380億元和320億元的次級債，總計1335億元。股權(quán)融資方面，華夏銀行和中信銀行分別完成了定向增發(fā)和配股，融資總額達到378.43億元；而北京銀行已經(jīng)公布的定向增發(fā)方案預計融資總額將達115.65億元。

上述分析人士指出：“除了對市場影響的考慮，銀行普遍會以發(fā)債形式作為融資首選。不過，次級債只能用于補充附屬資本，而且根據(jù)相關(guān)要求，商業(yè)銀行計入附屬資本的次級債券不超過其核心資本凈額的25%。銀行在補充核心資本過程中，股本融資還是惟一可能的選項?！?/P>

對于此次招行的股本融資，中金公司指出，預計招行2011年末風險加權(quán)資產(chǎn)將達到約1.8萬億元，融資350億元將提升核心資本充足率約2個百分點至9.5%-10.0%。理論上而言，此次融資可以支持招行未來2－3年的業(yè)務(wù)發(fā)展需要；然而，實質(zhì)上能滿足多少年的需要，仍有待系統(tǒng)重要性銀行、新資本充足率規(guī)定和內(nèi)評法實施時間表等行業(yè)監(jiān)管政策的明朗。

“這是當前整個中國銀行業(yè)所面臨的共同問題，只要監(jiān)管層對資本充足率有新的更高的要求，那么銀行業(yè)接二連三地再融資就在所難免。而這將對整個資本市場帶來怎樣的影響，目前還很難定論?！鄙鲜龇治鋈耸勘硎尽?/P>