中國證監(jiān)會15日發(fā)布《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》，自公布之日起施行。2009年發(fā)布的《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定(試行)》同時廢止。與試行版相比，新規(guī)仍將期貨公司分為5大類11個級別，評價指標和具體評價方法成為重要修訂點，而在公司類別、組織實施和分類結果的使用方面變化較少。

與試行版相比，新規(guī)扣分項目改動不大，重點細化和完善了加分項目。從前兩次期貨公司分類監(jiān)管評價結果來看，第二次的整體分數(shù)已較第一次明顯提高，今后期貨公司要想獲得更高的評級必須依靠加分。新規(guī)中加分項目共十項，其中三項為機構客戶指標加分，一項為兼并加分，一項為剩余凈資本加分，另外五項分別為日均客戶權益總額、期貨業(yè)務收入、成本管理能力、凈利潤和凈資產收益率加分，但這五項加分又分別對加分公司的持倉成交比、手續(xù)費率、期貨業(yè)務盈利能力、期貨營業(yè)部部均手續(xù)費收入和風險管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況指標提出了特別要求。

東方財富通手機炒股軟件 揭秘手中股票不漲怎么辦？ 小心行情突然發(fā)生逆轉 注意！后市很可能有特大利好 　　分析人士認為，引導期貨公司服務機構投資者、鼓勵公司做大做強、控制行業(yè)手續(xù)費無序競爭及居間人返傭是新規(guī)的“三大亮點”。

亮點一：引導期貨公司服務機構客戶

與試行版相比，新規(guī)增加了反映期貨公司培育和發(fā)展機構投資者狀況的評價指標，包括“機構客戶日均持倉”、“機構客戶日均權益”和“機構客戶日均權益增長量”三個指標。評價期內以上三個指標處于行業(yè)前50名的公司將獲得與名次相對應的加分。另外，在日均客戶權益總額的加分指標中，行業(yè)前50名的公司也可獲得與名次對應的加分，但是在評價期內“持倉成交比低于全行業(yè)平均水平50%”的公司將不予加分。這也被分析人士視為引導期貨公司服務機構客戶的體現(xiàn)。

格林期貨董事長趙廣域表示，分類監(jiān)管新規(guī)增加的相關指標以及投資咨詢業(yè)務的即將推出，將為期貨公司服務機構客戶提供更大動力，未來機構客戶在整個市場客戶結構中的占比可能將隨之提高。

首創(chuàng)期貨總經理姚俊明認為，與開發(fā)個人客戶不同，期貨公司必須依靠更加專業(yè)的服務能力拓展機構客戶市場，其中包括研發(fā)部門的信息提供、行情研判能力，套保、套利產品設計能力，后臺二線部門的交割、結算、財務處理能力，技術部門行情提供及交易服務能力等等。“這將全方位提高期貨公司各類服務水平，促進期貨公司向高端金融機構邁進?！?/P>

亮點二：鼓勵期貨公司做大做強

試行版中，評價期內兼并其他期貨公司可加3分，而新規(guī)將該項分值提到4分；在符合條件的情況下，期貨公司在評價期內合并的，存續(xù)公司可申請將其上年的分類結果調整為原合并方分類結果中的較高者。新規(guī)還規(guī)定，在符合條件的情況下，期貨公司剩余凈資本達到1億元的整數(shù)倍的，每1倍數(shù)加0.5分，最高加2分。

北京中期總經理許丹良表示，與其他金融市場相比，期貨市場行業(yè)集中度低、規(guī)模小、盈利模式單一，若要在短期內實現(xiàn)期貨公司整體資源優(yōu)化配置，就需要公司之間進行重組與兼并?！凹娌⒓臃痔岣吆褪Ｓ鄡糍Y本加分都是為了通過制度鼓勵期貨公司做大做強，提高其綜合實力和國際競爭力，以應對期貨業(yè)越來越多的創(chuàng)新業(yè)務?！?/P>

亮點三：抑制手續(xù)費無序競爭和居間人高返傭

試行版中的“經紀業(yè)務盈利能力”指標在新規(guī)中被改為“期貨業(yè)務收入”，行業(yè)前50名的公司可獲得與名次對應的加分，但是在評價期內“商品期貨手續(xù)費率或金融期貨手續(xù)費率低于全行業(yè)平均水平50%”的公司將得不到加分；行業(yè)凈利潤前50名的公司可獲得與名次對應的加分，但是在評價期內“營業(yè)部部均手續(xù)費收入低于全行業(yè)平均水平的”公司將不予加分。

另外，新規(guī)中還加入了“成本管理能力”這一大項，行業(yè)前50名的公司可獲得與名次相對應的加分，但是在評價期內“期貨業(yè)務盈利低于全行業(yè)平均水平”的公司將得不到加分。根據新規(guī)的解釋，期貨業(yè)務盈利要扣除傭金支出。分析人士認為，期貨公司今后為了獲得加分必須控制對居間人的返傭。

“經紀業(yè)務手續(xù)費無序競爭一直是制約期貨業(yè)健康發(fā)展的頑疾，分類監(jiān)管新規(guī)的出臺有望終結這一現(xiàn)象，并對居間人返傭進行控制?！币坏缕谪浛偨浝韰螕砣A對期貨日報記者表示，十項加分項目中，涉及控制手續(xù)費的有兩項，控制傭金支出的有一項，這將抑制部分公司通過降低手續(xù)費、提高居間人返傭來盲目提高成交量的做法。