在多次召集信托公司、托管行和期貨公司討論后，《信托公司參與股指期貨交易指引》日前下發(fā)到各家信托公司。監(jiān)管層在準(zhǔn)入資質(zhì)、交易細(xì)則等方面對(duì)信托公司參與期指交易作了詳細(xì)規(guī)定。

在參與股指期貨投資的信托公司相關(guān)資質(zhì)方面，《指引》要求具有進(jìn)行股指期貨交易相適應(yīng)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)交易的人員至少有2名具備1年以上經(jīng)驗(yàn)。具有監(jiān)管評(píng)級(jí)3級(jí)及以上資格且具有基礎(chǔ)類交易資格的信托公司可從事固有業(yè)務(wù)項(xiàng)下以套保為目的的股指期貨交易。具有監(jiān)管評(píng)級(jí)3級(jí)及以上資格且具有普通類交易資格的信托公司可從事固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)項(xiàng)下以套保和套利為目的的股指期貨交易。具有監(jiān)管評(píng)級(jí)2級(jí)及以上且具有普通類交易資格的信托公司可從事固有業(yè)務(wù)和集合信托計(jì)劃項(xiàng)下以套保和套利為目的的股指期貨交易；可從事單一信托業(yè)務(wù)項(xiàng)下以套保、套利和投資為目的的期指交易。

在交易細(xì)則上，《指引》要求在信托公司以固有資金參與交易時(shí)，賣出的股指期貨合約價(jià)值不超過(guò)固有業(yè)務(wù)投資權(quán)益類證券總市值的100%；權(quán)益類賬戶和股指期貨賬戶合約價(jià)值總和不能超過(guò)公司規(guī)定固有業(yè)務(wù)權(quán)益類證券投資資金總額。該類業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本不得超過(guò)信托公司凈資本的3%。

而關(guān)于證券信托計(jì)劃，即陽(yáng)光私募參與股指期貨投資方面，《指引》要求集合信托在原有信托合同中未明確約定可參與股指期貨的，不得投資股指期貨，若擬變更合同投資股指期貨的，應(yīng)按照合同約定的方式取得受益人同意；賣出的股指期貨合約價(jià)值不超過(guò)集合信托計(jì)劃持有的權(quán)益類證券總市值的100%；持有的買入合約價(jià)值總額不超過(guò)集合信托計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。

對(duì)于單一信托，要求持有股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)敞口不得超過(guò)客戶委托資產(chǎn)凈值或計(jì)劃凈值的80%，并符合中金所相關(guān)要求，同時(shí)保持不低于交易保證金1倍的現(xiàn)金或高流動(dòng)性低風(fēng)險(xiǎn)債券。

此外，《指引》要求陽(yáng)光私募公司在符合基本設(shè)立條件的基礎(chǔ)上，還需具有合格的股指期貨投資管理和研究團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)主要成員通過(guò)證券、期貨從業(yè)考試，其從業(yè)經(jīng)驗(yàn)不少于3年。