上周五，紐約商業(yè)期貨交易所（NYMEX）4月原油合約結(jié)算價(jià)收?qǐng)?bào)97.88美元/桶，油價(jià)創(chuàng)下2008年9月26日以來最高收盤價(jià)。至此，由北非政治危機(jī)引發(fā)的全球原油漲價(jià)愈演愈烈，并引起人們對(duì)其阻礙全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的擔(dān)憂，中國油企長期面臨的套保困境也再次顯現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士表示，為應(yīng)對(duì)劇烈的價(jià)格波動(dòng)，國內(nèi)應(yīng)盡快上市石油期貨，建立全新合理的定價(jià)體系。

填補(bǔ)亞洲原油定價(jià)空白2月21日，NYMEX原油4月合約大漲近5.6%至95.40美元/桶；24日，倫敦布倫特（Brent）原油合約一度漲到119.79美元/桶，為30個(gè)月來的最高點(diǎn)。而這僅僅是開始，考慮到目前主要產(chǎn)油國利比亞的惡劣形勢(shì)，這個(gè)數(shù)字在今后幾星期內(nèi)還將繼續(xù)刷新。

這邊油價(jià)大幅上漲，另一邊國際大型投資銀行卻通過購買原油期貨套利。有美國期貨商透露，2月15日，包括摩根大通、高盛等投資銀行買漲原油期貨合約，部分合約資金額度高達(dá)3億—5億美元。利用對(duì)沖對(duì)賭協(xié)議看漲原油期貨，投資銀行不僅避免損失，還為自己鎖定高收益。

不過，對(duì)國內(nèi)用油企業(yè)來說，雖同樣經(jīng)歷價(jià)格波動(dòng)，但實(shí)現(xiàn)此類套期保值卻十分艱難。由于中國目前尚無正規(guī)的原油期貨交易，很多企業(yè)只能輾轉(zhuǎn)到國外交易，但因不熟悉外盤交易規(guī)則，“客場(chǎng)作戰(zhàn)”往往輸多勝少，其中，中國國航、東方航空在燃料油市場(chǎng)的大幅虧損頗具典型意義。

上期所能源化工部人士近日對(duì)媒體記者透露，上期所一直在努力申請(qǐng)上市石油期貨，包括制度建設(shè)等籌備工作已基本準(zhǔn)備完畢，早日推出這一品種對(duì)中國提高原油定價(jià)權(quán)十分有益。因?yàn)樽鳛槿蛉笫洼斎氲貐^(qū)的美國、西歐，每年進(jìn)口原油在5億噸左右，美國進(jìn)口原油多按照WTI原油計(jì)價(jià)體系，西歐等國家則按照布倫特原油計(jì)價(jià)體系。不過，每年進(jìn)口量約9億噸的亞洲地區(qū)，特別是中日韓三國每年進(jìn)口原油都在6億噸以上，卻沒有自己的原油計(jì)價(jià)體系，只能以布倫特和迪拜原油計(jì)價(jià)，但由于地區(qū)差異，這兩個(gè)定價(jià)體系并不完全適合亞洲國家。所以，考慮到此前新加坡和日本推出的原油期貨反映平平，目前正是中國推出原油期貨填補(bǔ)空白的機(jī)會(huì)。

保障中國石油安全數(shù)據(jù)顯示，中國2010年全年進(jìn)口原油達(dá)2.39億噸，原油對(duì)外依存度達(dá)53.7%，作為國際原油市場(chǎng)舉足輕重的買方，中國進(jìn)口原油迫切需要一個(gè)全新合理的定價(jià)體系。

北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長胡俞越表示，中國應(yīng)盡快推出企業(yè)急需的期貨品種?！耙阅切┢髽I(yè)的原油衍生品虧損為例，正因國內(nèi)沒有原油期貨，企業(yè)只有到國外去做。借別人的品種、跑道，如果你又什么都不懂，就只能聽別人忽悠。”

中海油能源經(jīng)濟(jì)研究院首席能源研究員陳衛(wèi)東也指出，為保障中國的石油安全，國內(nèi)應(yīng)積極建立石油期貨市場(chǎng)。“中國改變不了石油期貨交易主導(dǎo)著現(xiàn)代國際石油貿(mào)易市場(chǎng)的現(xiàn)狀，要適應(yīng)它，就必須重視和參與其中?！标愋l(wèi)東強(qiáng)調(diào)，中國不能由于國有石油公司的體制機(jī)制不適合做期貨交易而進(jìn)行規(guī)避。對(duì)此，政府應(yīng)該制定政策，鼓勵(lì)和支持民營資本和主權(quán)基金大力參與。

據(jù)了解，上期所一直對(duì)石油期貨抱有極大熱情，早在2004年就成立了石油期貨上市工作組。相關(guān)人士表示，目前國際主要經(jīng)濟(jì)都在建立石油儲(chǔ)備體系，美國、日本的石油儲(chǔ)備可支持全國企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)1個(gè)月，而中國只夠3天。一旦上市石油期貨，其交割庫就可自然成為儲(chǔ)備庫，一舉兩得。