近期市場傳言,期貨交易所或?qū)⑻岣咂谪洰a(chǎn)品合約的交易單位。中糧期貨分析師李建雷告訴《經(jīng)濟參考報》記者,擴大交易單位主要是為了提高交易成本和進入門檻,限制交易量,限制資金炒作,這是調(diào)控價格的一種手段。

中國證監(jiān)會主席助理姜洋此前表示,經(jīng)過近20年的發(fā)展,我國期貨市場目前已上市23個商品期貨品種,去年商品期貨交易量占全球的43%,成為全球第一大商品期貨市場。

東興期貨研發(fā)中心呂國文告訴《經(jīng)濟參考報》記者,中國處于工業(yè)化時期,對有色金屬等實際需求較大,造成期貨交易比較活躍;對農(nóng)產(chǎn)品的實物消費較大,從而給期貨交易量大提供了實物保證。而金融期貨在我國剛起步,投資渠道有限導(dǎo)致資金過多關(guān)注原來的商品期貨,造成商品期貨交易過于活躍。

據(jù)了解,自9月份以來,一些商品期貨特別是農(nóng)產(chǎn)品期貨價格上漲明顯,這引起了監(jiān)管部門和交易所的警惕。針對大宗商品價格的“異常上漲”,三大交易所相繼出臺措施,以防范過度投機行為帶來的市場風(fēng)險,包括提高當(dāng)日開倉手續(xù)費標(biāo)準、提高保證金比例等。

呂國文分析,實際上,國內(nèi)期貨交易費用較國外高,以C BO T大豆和大商所大豆期貨比較,國外的手續(xù)費占合約金額比例約為萬分之0.6,國內(nèi)手續(xù)費占合約金額比例約為萬分之1.8。

對于擴大交易單位對市場可能造成的負面影響,業(yè)內(nèi)人士認為,市場的核心是現(xiàn)貨商,做套期保值的現(xiàn)貨商可能因為交易單位的擴大而沒有人接盤,加大了現(xiàn)貨商的風(fēng)險。

大連商品交易所總經(jīng)理劉興強日前表示,從大連期貨價格波動情況和現(xiàn)貨企業(yè)持倉結(jié)構(gòu)情況看,不能認為國內(nèi)期貨是引領(lǐng)價格上漲的領(lǐng)頭羊。在期貨市場上,沒有投資、投機,企業(yè)就沒有辦法實現(xiàn)套保交易,沒有人承擔(dān)風(fēng)險,套期保值就沒有條件實施。

但劉興強認為,在國務(wù)院采取強力措施穩(wěn)定物價的情況下,交易所有必要通過這個場內(nèi)市場平臺向社會發(fā)出信號。劉興強曾表示,大商所之所以在市場運行平穩(wěn)的情況下近期仍采取上調(diào)保證金和取消當(dāng)天開平倉手續(xù)費優(yōu)惠等一系列措施,這不僅是應(yīng)對市場環(huán)境變化防范風(fēng)險的需要,也是為發(fā)出信號、表明態(tài)度。