著名投資家吉姆·羅杰斯依然看好大宗商品的前景。日前他在出席一個(gè)會(huì)議時(shí)暗示,未來(lái)將出現(xiàn)超級(jí)通脹,而物價(jià)上漲壓力下,“未來(lái)幾年美國(guó)利率將漲得非常、非常、非常高”,同期股市表現(xiàn)將難以令人樂(lè)觀。

羅杰斯表示,鑒于寬松的貨幣政策以及美國(guó)和一些西方國(guó)家高企的債務(wù)水平,商品市場(chǎng)整體看好?！叭绻蚪?jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn),大宗商品將因供應(yīng)短缺而價(jià)格上漲;而如果全球經(jīng)濟(jì)沒有好轉(zhuǎn),世界各國(guó)央行勢(shì)必繼續(xù)大印鈔票,這種情況下實(shí)實(shí)在在的資產(chǎn)才能起到保值作用?！?/P>

他預(yù)計(jì)金價(jià)最終將漲至2000美元/盎司上方。周二,國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格創(chuàng)下1430.95美元/盎司的歷史紀(jì)錄。

針對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克暗示將推出QE3方案,羅杰斯認(rèn)為,美聯(lián)儲(chǔ)新一輪量化寬松政策不僅對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)毫無(wú)益處,同時(shí)增加了像中國(guó)這樣的新興市場(chǎng)國(guó)家資產(chǎn)泡沫的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)貨幣升值的預(yù)期造成國(guó)際投機(jī)游資流入新興市場(chǎng),使得資產(chǎn)價(jià)格上升并傳導(dǎo)至一般商品,引發(fā)通脹水平上升。

羅杰斯在路透2011投資前景峰會(huì)上暗示了未來(lái)出現(xiàn)超級(jí)通脹的可能性。他認(rèn)為,當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)的通脹率數(shù)據(jù)給予房?jī)r(jià)過(guò)高的權(quán)重,因此存在失真。他認(rèn)為該數(shù)據(jù)失真導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)大大低估了通脹壓力。

縱觀美國(guó)經(jīng)濟(jì)歷史,利率上漲得“非常高”的時(shí)期與一個(gè)名字叫沃爾克的人聯(lián)系在一起。統(tǒng)計(jì)顯示,1981年,美國(guó)的通脹率達(dá)到13.5%,但在 1983年被美聯(lián)儲(chǔ)主席沃爾克成功地壓降至3.2%。1981年6月,沃爾克成功地將聯(lián)邦基金利率從1979年的11.2%的平均水平提升至20%的歷史新高,貸款利率也提升至21.5%。

歷史是否重演,仍值得投資者關(guān)注。然而,原材料牛市仍在繼續(xù)卻毫無(wú)爭(zhēng)議,而預(yù)期中超級(jí)通脹對(duì)股市影響作用更將超出意料。統(tǒng)計(jì)顯示,過(guò)去130年間,股票和商品在固定周期中各領(lǐng)風(fēng)騷,每一周期平均長(zhǎng)度是18年。股票和商品往往會(huì)負(fù)相關(guān),因?yàn)樯唐穬r(jià)格上升,消費(fèi)品公司成本增加,利潤(rùn)就下降,反之亦然。

在談到中國(guó)央行近日通過(guò)加息等手段控制通脹舉措,羅杰斯認(rèn)為這是“正確決定”。他認(rèn)為,此輪中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的通脹率上升主要是由流動(dòng)性過(guò)多導(dǎo)致,而過(guò)多的流動(dòng)性一方面來(lái)自市場(chǎng)中過(guò)多的人民幣,另一方面則是由于投機(jī)中國(guó)市場(chǎng)的國(guó)際熱錢涌入。

羅杰斯說(shuō):“中國(guó)央行通過(guò)加息、提高銀行存款準(zhǔn)備金率等手段控制通脹是正確決定。通過(guò)控制流動(dòng)性來(lái)抑制資產(chǎn)價(jià)格過(guò)快上漲是及時(shí)有效的辦法。”他警告說(shuō),市場(chǎng)中形成的對(duì)人民幣升值的預(yù)期以及中美兩國(guó)利差加大將進(jìn)一步吸引國(guó)際熱錢涌入,從而造成資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng),這將給中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)走勢(shì),羅杰斯說(shuō)他仍堅(jiān)定看好中國(guó)經(jīng)濟(jì),對(duì)人民幣幣值充滿信心,認(rèn)為人民幣目前是國(guó)際貨幣中“最安全”的一種貨幣。他說(shuō):“我持有美元、日元、澳元、加元和人民幣等貨幣。但除人民幣以外,我對(duì)其他貨幣幣值都缺乏信心?！?/P>