第八屆新財(cái)富最佳分析師金融工程類別第一名——國信證券研究小組的分析師葛新元表示，目前在國內(nèi)市場，金融工程與投資者關(guān)系較大的有兩個方向:一是量化投資，二是衍生產(chǎn)品。在本土市場中，很多的金融工程方法和工具有自身的特定需求和游戲規(guī)則。

葛新元表示，目前國內(nèi)金融工程面臨這樣的態(tài)勢——從券商類業(yè)務(wù)來說，券商傭金結(jié)構(gòu)和競爭態(tài)勢趨于激烈，傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)服務(wù)因?yàn)槟Ｊ降耐耆|(zhì)化，邊際收益遞減。他認(rèn)為可以學(xué)習(xí)日本和臺灣地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，即通過一些產(chǎn)品和服務(wù)來提升經(jīng)紀(jì)服務(wù)的邊際價值，這也是券商經(jīng)紀(jì)服務(wù)未來的趨勢，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需要依賴于量化投資方面的研究積累。

談到怎樣讓量化策略研究體系更適應(yīng)國內(nèi)市場，葛新元表示，國內(nèi)市場是一個新興市場，其歷史很短，沒有形成一個逐步多樣本的統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、投資者結(jié)構(gòu)等都在不斷演化中，很多過去發(fā)現(xiàn)的一些統(tǒng)計(jì)規(guī)律往往很快就會失效。

在這種情況下，葛新元表示，要警惕市場的內(nèi)在邏輯是否發(fā)生變化，還要警惕量化策略的機(jī)會成本、相應(yīng)的系統(tǒng)風(fēng)險等。他表示，目前階段要真正做一個理解本土市場的量化策略，還要運(yùn)用很多分析工具，還要通過工具去解讀歷史、分析歷史的一些規(guī)律，然后還要去挖掘這個規(guī)律下的機(jī)制。

通過研究，他認(rèn)為國內(nèi)量化策略研究有兩個領(lǐng)域是比較大的“金礦”:一是基于高頻數(shù)據(jù)的分析，二是基于對市場結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)本身理解的行業(yè)輪動、市場輪動。

葛新元認(rèn)為，今年股指期貨的推出對量化策略來說是非常好的機(jī)遇，量化投資研究出現(xiàn)了一個非常大的領(lǐng)域，就是對沖股市的投資。