昨日，股指期貨4個合約總持倉量下降至3.34萬手，較上周四的4.21萬手減少了20%。業(yè)界指出，持倉量大幅下降表明部分投資者已開始觀望，短期內(nèi)市場氛圍或明顯轉(zhuǎn)向空頭氛圍。

昨日，股指期貨四個合約持倉量縮至3.3萬手，這已是連續(xù)3個交易日持倉量低于4萬手，并結(jié)束了10月份以來期指持倉量基本穩(wěn)步攀升的格局。

數(shù)據(jù)顯示，10月份以來，期指4個合約持倉量穩(wěn)步攀升，自2.8萬手迅速攀升至3萬手以上，并且在10月25日后突破4萬手大關。上周五，現(xiàn)貨市場放量下跌，期指總持倉量銳減17%，一舉跌破4萬手大關。

不過，隨著持倉量下降，交易量卻迅速攀升。數(shù)據(jù)顯示，昨日期指4個合約按照單邊計算成交額達到2760億元左右，而在11月初的這一數(shù)據(jù)僅為2000億左右，表明部分投資者選擇了日內(nèi)交易，觀望情緒驟升。

華泰長城期貨研究所股指期貨分析師劉超表示，雖然持倉量的多寡并不能直接決定期貨價格趨勢，但其變化特征在具體行情中對判斷價格仍有一定的指導意義。一般來說，持倉量增加表示支持當前趨勢；但當趨勢開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，由于多空思維轉(zhuǎn)換不及時，所以部分投資者會選擇觀望。而上周五以來的持倉量下降表明，投資者對后市信心不足。

另外，值得一提的是，國泰君安期貨分析師魏博提供的數(shù)據(jù)顯示，原本風平浪靜的期指主力合約，昨日13時22分開始放量下挫。2分鐘之后，現(xiàn)貨市場開始下跌，隨后期現(xiàn)兩市競相跳水，直至現(xiàn)貨市場收盤。

業(yè)內(nèi)人士指出，期指價格發(fā)現(xiàn)功能再次發(fā)威，領跌大盤。不過，一味責難股指期貨市場的聲音顯然已漸行漸遠。多數(shù)投資者表示認同股指期貨的引領現(xiàn)貨市場的作用。

魏博表示，股指期貨的T+0交易、保證金制度以及低廉的手續(xù)費都會使得期指在一定程度上領先現(xiàn)指，并且現(xiàn)指是300只股票價格的加權(quán)計算，從計算到發(fā)布也有時滯。不過，這并不能全部解釋期指引領現(xiàn)指長達2分鐘。