雖然16日是商業(yè)銀行上繳存款準備金的日子，但周一資金面整體保持寬松格局。短期資金利率雖然有所上漲，但漲幅不大。業(yè)內(nèi)人士分析，本周上繳存款準備金對資金面影響不大，短期資金面有望繼續(xù)寬松。

昨日，隔夜和7天等主流品種開始對準備金率上調(diào)的流動性緊縮政策有所反應(yīng)，分別上漲了6個基點和8個基點左右。1個月品種依然成交勢頭不減，加權(quán)利率也有所走高，更長期限的3m和4m品種盡管總共只有3億左右的成交量，成交利率飆升。

周一全天質(zhì)押式回購共成交約3379.15億，與前一交易日增加約150億。隔夜回購成交量較周五有所增加，約2769.2億，受上調(diào)存款準備金率對流動性的收緊效用，平穩(wěn)多日的短期回購利率本日開始顯現(xiàn)出走高的沖動，隔夜利率上行6個基點至1.60%；與隔夜品種類似，10月底還在2%上方的7天回購利率，在跌入1.60%的谷底之后，連日反彈，昨日更大幅走高8個基點至1.78%，成交量仍然維持在480億左右；14天回購利率也是小幅上行，成交量略減至37億左右，加權(quán)利率上行約3BP至1.97%。21天回購利率是昨日唯一走低的品種，下行約5BP至2.04%。銀行間回購市場整體加權(quán)平均利率由上周五的2.25%上行至昨日的2.47%，上行了22個基點。

昨日，中長期限品種的成交主要集中在1月和2月品種，總成交量達到75億左右，其中1月品種周一加權(quán)利率上行10個基點至2.60%，與同期Shibor利率相差無幾，而2月回購品種上周五還和1月回購幾乎持平在2.51%附近，受加息預(yù)期的越發(fā)強烈，昨日隨著1月回購利率的走高，2月品種更是飆升約45BP至2.95%，盤中最高利率更是達到3.50%。而跨越春節(jié)的2月和3月品種昨日僅有少量成交，加權(quán)利率分別在3.60%和3.17%。

“這次上繳存款準備金對資金面影響不大，短期資金面仍將保持寬松，主流品種7天回購利率將緩步回歸2%-2.2%的正常區(qū)間內(nèi)。”光大銀行資金部宏觀分析師盛宏清告訴記者。此外，今日央行將發(fā)行第一百期央行票據(jù)，發(fā)行規(guī)模100億，期限為一年，發(fā)行量較上周減少近七成。雖然本周1000億元的到期釋放資金量較上周增加近五成，但在上繳存款準備金的當(dāng)周，顯然央行并不想制造更大的回籠壓力，回籠力度有所減弱。

此外，周一上海銀行間同業(yè)拆放利率整體上行，短期品種尤其是隔夜和7天品種上行明顯。其中隔夜品種上行6.63個基點，報收于1.5921%。1周品種上行9.24個基點，報收在1.7832%，14天品種上行幅度達到3.04基點，報收在1.9652%，一個月品種上行1.33基點，報收在2.63%。長期方面上升幅度開始回落至前期水平，基本上都在0.5個基點左右，3個月和6個月期限品種分別報收在2.887%和2.9082%，9個月和1年期分別在收于2.9381%和2.9725%。