中金所日前出臺(tái)了《中國(guó)金融期貨交易所期貨異常交易監(jiān)控指引（試行）》，進(jìn)一步明確了會(huì)員對(duì)客戶(hù)交易行為的合法合規(guī)性管理職責(zé)和配合交易所自律監(jiān)管工作的義務(wù)。業(yè)界表示，會(huì)員協(xié)同中金所管理客戶(hù)交易從此“有法可依”。

《指引》規(guī)定，會(huì)員應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行客戶(hù)交易行為管理職責(zé)，配合交易所進(jìn)行自律監(jiān)管。業(yè)內(nèi)人士指出，中金所對(duì)會(huì)員所要求的協(xié)同管理義務(wù)主要指客戶(hù)交易的管理。

興業(yè)期貨公司總經(jīng)理夏錦良表示，自《指引》征求意見(jiàn)稿下發(fā)以來(lái)，中金所一直在給期貨公司進(jìn)行客戶(hù)交易合法合規(guī)方面的管理進(jìn)行窗口指導(dǎo)，而作為中金所會(huì)員的期貨公司也在不遺余力地配合中金所進(jìn)行異常交易的監(jiān)控與管理。

實(shí)際上，早在上周五公布《指引》之前，中金所已經(jīng)著手對(duì)期貨公司進(jìn)行《指引》的相關(guān)培訓(xùn)。而《指引》最終出臺(tái)，業(yè)內(nèi)人士解讀為中金所要求會(huì)員對(duì)客戶(hù)交易的管理從窗口指導(dǎo)變成了文件，從此將有法可依。

一位不愿具名的券商系期貨公司總經(jīng)理表示，該文件的出臺(tái)，將使期貨公司在對(duì)客戶(hù)交易的日常管理中有法可依，能更大限度地體現(xiàn)出公平。而在《指引》出臺(tái)之前，期貨公司管理客戶(hù)交易時(shí)無(wú)法解釋管理的依據(jù)，并且主觀性較強(qiáng)，有時(shí)難免無(wú)法做到公平。

值得注意的是，中金所公布的9大異常交易行為中，并未就各種異常交易行為做出具體數(shù)字的規(guī)定。例如，中金所規(guī)定，以自己為交易對(duì)象，大量或者多次進(jìn)行自買(mǎi)自賣(mài)將被視為異常交易，但并未規(guī)定具體交易量和次數(shù)。

業(yè)內(nèi)人士表示，作為對(duì)異常交易的認(rèn)定辦法，無(wú)需做出具體規(guī)定。更重要的是給中金所日后的監(jiān)管留下彈性空間。夏錦良預(yù)計(jì)，中金所未來(lái)將會(huì)根據(jù)市場(chǎng)投機(jī)的具體程度及對(duì)市場(chǎng)造成的影響，具體規(guī)定界定異常行為的具體額度和次數(shù)，將以《通知》的形式下發(fā)會(huì)員，并要求會(huì)員協(xié)助中金所監(jiān)管。

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中金所會(huì)員四方面協(xié)管客戶(hù)交易行為

《指引》規(guī)定，會(huì)員應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行客戶(hù)交易行為管理職責(zé)，配合交易所進(jìn)行自律監(jiān)管，主要體現(xiàn)為：第一，會(huì)員應(yīng)當(dāng)及時(shí)履行對(duì)客戶(hù)異常交易行為的防范、發(fā)現(xiàn)和報(bào)告義務(wù)；第二，會(huì)員應(yīng)當(dāng)及時(shí)提醒、勸阻和制止客戶(hù)的異常交易行為，引導(dǎo)客戶(hù)理性、合規(guī)參與股指期貨交易；第三，會(huì)員應(yīng)當(dāng)與客戶(hù)約定，客戶(hù)出現(xiàn)交易所規(guī)定的異常交易行為并經(jīng)勸阻、制止無(wú)效的，會(huì)員可以采取提高交易保證金、限制開(kāi)倉(cāng)、拒絕客戶(hù)委托或者終止經(jīng)紀(jì)關(guān)系等措施；第四，會(huì)員應(yīng)當(dāng)積極配合交易所對(duì)客戶(hù)異常交易行為的監(jiān)管，及時(shí)告知客戶(hù)交易所的監(jiān)管信息和書(shū)面決定，并保留有關(guān)證據(jù)。