近日成交量極其火爆的上海燃料油期貨，昨日演繹出一場浙江系資金的內(nèi)戰(zhàn)，而傳統(tǒng)的現(xiàn)貨商主力席位暫時作壁上觀。

　　上海期貨交易所昨日公布的持倉報告顯示，浙江大越與浙江永安兩家浙江系席位分別成為多方與空方頭名，分別持倉18970手和11665手，昨日分別增倉10257手和6019手。此外，多方席位排名第二的也是一家浙江系資金——浙江大地，昨日增倉4374手。

　　面對浙江系資金的大規(guī)模涌入，現(xiàn)貨商席位顯得相對謹慎。中油燃料昨日建立2200手空單，華泰興小幅增持20手，目前空單為2730手。而上周五大幅做多的廣發(fā)期貨席位一舉減持11469手多單，僅剩1214手多單。

　　目前，燃料油期貨在2200~2600元/噸的區(qū)間內(nèi)進行著寬幅震蕩，但隨著國際原油期貨價格跌破40美元/桶，而前期支撐燃料油價走強的燃油稅政策炒作已經(jīng)暫告一段落，來自于新加坡市場的大量進口正在從前期的“中國燃料油需求旺盛”利多因素轉(zhuǎn)化為“中國燃料油庫存壓力增加”的后期利空因素。

　　昨日新加坡紙貨市場燃料油FO180CST下跌7美元/噸，報219.25美元/噸(合1500元/噸)，相對于2500元/噸的上海燃料油期貨，這一價格再次給國際套利資金帶來較豐厚的套利空間，“買紙貨，拋滬油”的套利模式盡管受到燃油稅政策的影響，但是在庫存壓力增大、消費端受稅收政策抑制等情況下，依然給價格上行帶來較大壓力。

　　值得注意的是，前期與燃料油同時走強的PTA、塑料等原油下游產(chǎn)品期貨品種，紛紛出現(xiàn)掉頭向下、跌停報收的情況，這也給該板塊的炒作帶來不利的影響，獲利資金正在離開這個市場。畢竟在原油期貨價格近下跌超過10美元/桶的情況下，燃料油期貨的利多因素正在消耗，后期可能出現(xiàn)補跌。

　　不過，昨日浙江大越與浙江大地兩個席位的大幅增持多單，依然給后市帶來頗多想象。投機資金的頑強抵抗與現(xiàn)貨市場的疲軟局面可能演繹近段時間燃料油期貨市場的震蕩走勢，現(xiàn)貨商是否愿意放棄觀望并大舉入場，將給燃料油期貨帶來新的方向選擇。