一、滬深300指數(shù)定期調(diào)整為什么要設置緩沖區(qū)？

目前很多期貨公司都在研究滬深300指數(shù)現(xiàn)貨組合策略研究，所以現(xiàn)貨樣本股對股指期貨交易也有較大的影響，股指期貨網(wǎng)特意搜索了相關資料，對滬深300指數(shù)設置緩沖區(qū)的問題進行簡單介紹。

為有效下降指數(shù)樣本股周轉(zhuǎn)率，滬深300指數(shù)樣本股定期調(diào)整時采用緩沖區(qū)規(guī)則，排名在前240名的新樣本優(yōu)先進入指數(shù)，排名在360名之前的老樣本優(yōu)先保存。緩沖區(qū)技術的采用使每次調(diào)整的幅度得到一定程度的控制，指數(shù)能夠延續(xù)良好的持續(xù)性。樣本股調(diào)整幅度的下降也可以減少投資者跟蹤指數(shù)的成本。

二、期貨交易中的幾種主要侵權(quán)行為：

（1）提供虛偽信息誤導下單。期交所、期貨經(jīng)紀公司故意提供虛偽信息誤導投資者下單的，由此造成投資者的經(jīng)濟損失由期交所、期貨經(jīng)紀公司承受。

（2）對沖行為。對沖是指期貨經(jīng)紀公司收到投資者的指令后，將其指令與其他投資者的指令或與自己的“指令”私下對沖，或者雖然將投資者的指令傳遞到了期交所，卻未將指令向所有其他市場參與者以公布競價的方法提出要約，而是與其中某一市場參與者私下通謀成交。包含交叉交易、對賭和配合交易三種表現(xiàn)形式。

（3）擅自動用投資者保證金。期貨經(jīng)紀公司挪用投資者保證金一方面是因其作為的行為侵占了投資者的財產(chǎn)權(quán)構(gòu)成侵權(quán)的民事責任；另一方面是由于期貨經(jīng)紀公司基于其投資者之間的行紀法律關系，負有對投資者保證金的妥當保管義務，私自動用投資者保證金，期貨經(jīng)紀公司依法應該承受違約責任。擅自動用保證金構(gòu)成違約責任與侵權(quán)責任競合的民事責任。

（4）期貨經(jīng)紀公司擅自以投資者名義進行交易。具體包含投資者沒有下單指令時期貨經(jīng)紀公司擅自以投資者名義交易、期貨經(jīng)紀公司執(zhí)行非受托人的交易指令、執(zhí)行沒有交易品種、數(shù)量、買賣方向的瑕疵指令、差錯執(zhí)行投資者交易指令等幾種情形。這里同樣存在違約與侵權(quán)競合的問題。期貨經(jīng)紀公司對擅自以投資者名義進行交易造成的損失應該承受賠償責任。