宏觀信息點(diǎn)評(píng)

1、國際消息面

美聯(lián)儲(chǔ)于12日晚間公布的9月21日會(huì)議紀(jì)要顯示，若經(jīng)濟(jì)增長過緩以至難以降低失業(yè)率，且通脹持續(xù)走低，放松貨幣政策是合適的，這使市場(chǎng)基本確信美聯(lián)儲(chǔ)將在11月3日的議息會(huì)議中重啟量化寬松政策。

美國勞工部14日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)連續(xù)第三個(gè)月上揚(yáng)，進(jìn)一步緩解了美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通縮的擔(dān)憂。美國9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率上升 0.4%，預(yù)期上升0.2%，8月上升0.4%；年率上升4.0%，預(yù)期上升3.7%，8月上升3.1%。

美國商務(wù)部14日公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份美國貿(mào)易逆差比前一個(gè)月增長8.8%，為463億美元。當(dāng)月，美國商品和服務(wù)出口額較7月份增長0.2%，達(dá)到 1539億美元，為近兩年來的最高水平。其中，農(nóng)產(chǎn)品、汽車、計(jì)算機(jī)以及石油鉆井設(shè)備等出口增長較大。當(dāng)月進(jìn)口額增長2.1%，至2002億美元，其中食品、原油等進(jìn)口額增長明顯。

2、國內(nèi)消息面

調(diào)查結(jié)果顯示，三季度我國企業(yè)家信心指數(shù)為135.9點(diǎn)。多數(shù)行業(yè)企業(yè)家信心有所提升，其中房地產(chǎn)業(yè)企業(yè)家信心指數(shù)比二季度提高11.4點(diǎn)，大中小型企業(yè)企業(yè)家信心均有提升。

國家統(tǒng)計(jì)局14日發(fā)布了10月上旬50個(gè)城市主要食品平均價(jià)格變動(dòng)情況。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)期監(jiān)測(cè)的29種食品價(jià)格中，逾四成止?jié)q或者回落，但蔬菜價(jià)格則出現(xiàn)波動(dòng)加劇的情況。

中國外匯交易中心公布，10月14日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)為6.6582，較13日上漲111個(gè)基點(diǎn)，再創(chuàng)匯改以來新高。

歐盟反傾銷委員會(huì)13日對(duì)從中國進(jìn)口的高強(qiáng)力紗、PET塑料和三聚氰胺三種產(chǎn)品分別作出反傾銷決定。根據(jù)這一決定，歐盟將對(duì)中國高強(qiáng)力紗征收最高約14% 的正式反傾銷稅，為期5年。當(dāng)天還決定繼續(xù)對(duì)從中國進(jìn)口的PET塑料征收正式反傾銷稅，為期5年。同時(shí)決定對(duì)從中國進(jìn)口的三聚氰胺征收臨時(shí)反傾銷稅，稅率最高超過50%。

3、點(diǎn)評(píng)

隔夜經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)總體偏空，國際經(jīng)濟(jì)方面，從美國生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)以及貿(mào)易規(guī)模來看，美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)略微好轉(zhuǎn)的跡象，但之前的就業(yè)數(shù)據(jù)、景氣指數(shù)依然沒有改變美國經(jīng)濟(jì)的糟糕局面。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)方面，近一段時(shí)間最大的問題就是人民幣的持續(xù)升值，近四個(gè)月以來累計(jì)升值幅度達(dá)2.48%，在美國量化寬松貨幣政策的預(yù)期下，人民幣升值依然是主基調(diào)，加上國際貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭，我國未來的出口貿(mào)易將繼續(xù)面臨較大的壓力。隨著主要食品價(jià)格的止?jié)q或回落，加息的概率有所下降，央行將繼續(xù)主要采用公開市場(chǎng)操作來控制流動(dòng)性。昨日商品期貨和股指期貨總體繼續(xù)上漲，連續(xù)上漲之后，短期的回調(diào)壓力增大。預(yù)計(jì)今日將出現(xiàn)震蕩。操作上，總體謹(jǐn)慎持有多倉，盤中出現(xiàn)快速拉升或放量下跌走勢(shì)，多單持有者都可以考慮平倉獲利了結(jié)。

棉花：外盤加速上揚(yáng)，國內(nèi)上漲動(dòng)力依舊

外盤：NYBOT棉花期貨周四大幅上漲，過去五個(gè)交易日中第三日走升，并觸及15年新高，受中國棉花價(jià)格大漲和美元跌至年內(nèi)低位引發(fā)的買盤提振。棉花在四日內(nèi)第三次觸發(fā)漲停限制，棉花期價(jià)自7月底以來累積上漲超過50%，為CRB指數(shù)中今年迄今表現(xiàn)最佳的商品。    NYBOT 12月棉花合約收高4美分或3.6%，報(bào)每磅1.1487美元。

國內(nèi): 今日鄭棉CF1105合約小幅高開，早盤增倉調(diào)整，隨后在空頭回補(bǔ)與多頭買盤推動(dòng)下走高，午后在空頭回補(bǔ)推動(dòng)下加速上揚(yáng)，終盤全線收于漲停，日線形成陽線，日內(nèi)成交量溫和放大，持倉量回升。CF1101合約日成交185290手，日減倉1690手，終盤持倉量95330手；CF1105合約日成交 1742414手，日增倉22656手，終盤持倉量406490手。

現(xiàn)貨面：現(xiàn)貨成交仍一般,棉企報(bào)價(jià)續(xù)漲。籽棉價(jià)格受棉籽價(jià)格不斷攀高影響,繼續(xù)攀高,山東部分地區(qū)籽棉收購最高價(jià)出現(xiàn)5.95元/斤,棉籽價(jià)格漲到1.9元/斤,其他地區(qū)籽棉價(jià)格也攀漲到5.5-5.7元/斤一線，收購量仍不大。河北、山東地區(qū)天氣晴好，籽棉質(zhì)量趨好，棉企收購積極。新疆地區(qū)籽棉收購價(jià)格在5.5-5.7元/斤，進(jìn)駐收購企業(yè)較多。近日安徽、湖南等地出現(xiàn)降雨，籽棉水分增加。13日中國棉花價(jià)格指數(shù)（CC Index 328）23730噸，漲245，429級(jí)棉到廠均價(jià)23178元/噸，漲196。

操作上:棉花前期多單謹(jǐn)慎持有。

豆類：隔夜外盤繼續(xù)走高，期價(jià)可看高一線

1、相關(guān)消息：國儲(chǔ)大豆收購價(jià)擬上調(diào)，每斤漲3分至3800元/噸。這一季大豆的國儲(chǔ)收購時(shí)間將從11月1日開始，到明年4月30日結(jié)束。

2、隔夜外盤：受強(qiáng)勁的出口需求和美元疲軟支撐，CBOT豆類期貨收盤繼續(xù)攀升。

3、投資建議：保持逢低做多思路不變。同時(shí)可重點(diǎn)考慮買豆油賣豆粕的跨品種套利（比例為2:5），另外豆類三大品種的買遠(yuǎn)（1109）賣近（1105）的跨期套利也可適當(dāng)參與。

4、重點(diǎn)關(guān)注：國內(nèi)調(diào)控政策、南美天氣、美元指數(shù)和通貨膨脹等

豆油：延續(xù)昨日上漲行情

外盤行情

昨晚CBOT大豆、豆油小幅上漲。其中美黃豆連續(xù)開盤價(jià)1176.20，收盤價(jià)1189.00，上漲11.00，漲幅1.00%。美豆油12月合約同樣上漲，開盤價(jià)47.52，收盤47.98，上漲0.50，跌幅為1.05%。美指小幅下跌，收盤76.65。美盤大豆、豆油上漲以及美指下跌對(duì)大連豆油利多。

內(nèi)盤行情

昨日連豆油主力1105合約小幅跳空高開，盤中期價(jià)窄幅振蕩，資金日內(nèi)操作明顯，顯示對(duì)后市的不確定性，收盤價(jià)報(bào)9032，漲幅0.96%。

基本面消息

1、 2010年秋季收獲的臨儲(chǔ)大豆收儲(chǔ)政策初步落定，將于11月1日開始收購，交割的三等大豆收購價(jià)在3800元/噸，二等大豆收購價(jià)格為3840元/噸，一等大豆收購價(jià)格為3880元/噸，相鄰等級(jí)大豆相差40元/噸，均較去年3740元/噸的大豆收儲(chǔ)價(jià)格提高60元/噸。

操作建議：

美盤大豆、豆油創(chuàng)出新高，或結(jié)束震蕩調(diào)整。大連豆油今日將繼續(xù)上漲。