昨日，期指11月合約單邊持倉量驟增至12824手，首次超過10月合約，晉身主力合約。缺少套保和套利主流資金“掩護(hù)”，10月合約上前五名超級主力暴露出逾2500手凈多單量，僅國泰君安期貨席位在10月合約上的凈多單多達(dá)1467手，做多意圖明顯。

主力做多動(dòng)向暴露

由于機(jī)構(gòu)客戶套保和套利具有單向性，中金所前20名會(huì)員席位下的做多動(dòng)向極易被大量的套保資金和期現(xiàn)套利資金造成的凈空單所掩蓋。不過，目前隨著套保和期現(xiàn)套利等資金的轉(zhuǎn)移，主流資金的投機(jī)動(dòng)向極易暴露。

從中金所前20名會(huì)員昨日持倉情況來看，國泰君安期貨席位在11月合約上仍然顯示多達(dá)1584手凈空單，但在10月合約上存在的1467手凈多單使得該席位下投機(jī)資金做多的動(dòng)向暴露無疑。不獨(dú)國泰君安，海通期貨和中證期貨席位下同樣在10月合約上持有521手和432手純投機(jī)性質(zhì)的凈多單。

一位不愿具名的券商系期貨公司高管表示，目前我國的主力持倉披露把套保、套利和投機(jī)等各種性質(zhì)的持倉數(shù)據(jù)混合在一起，而海外市場大多分類披露。這會(huì)導(dǎo)致實(shí)際上主力投機(jī)的做多動(dòng)向產(chǎn)生的凈多單被套保和套利資金造成的凈空單所掩蓋。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，目前我國股指期貨市場上機(jī)構(gòu)開戶較少，基金、QFII等尚未正式進(jìn)場，多數(shù)期貨公司席位下的特殊法人僅有一戶，其股東背景則為券商。如果分類披露，極易暴露機(jī)構(gòu)倉位，因此分類披露仍需時(shí)日。

持倉量重上3萬手

10月8日以來，長假效應(yīng)逐漸消退。昨日，期指4個(gè)合約持倉量和成交量分別達(dá)到3.05萬手和25.11萬手，環(huán)比上升5%和23%，均達(dá)到長假以前的均值。

“休假資金歸位和市場人氣回復(fù)是主因，趨勢一旦形成，持倉資金仍將增加?！蹦橙滔灯谪浌究偨?jīng)理表示，持倉和成交活躍的賬戶近日來逐日增加，持倉信心在恢復(fù)。尤其是昨日市場振幅明顯加大，投機(jī)資金開始活躍，因此成交量大幅放大。