期指1009合約自從轉換為主力合約后就遭到空方資金的大力轟炸，在1008合約上失利的空頭大有從1009合約扭轉局面的勢頭。但是天有不測風云，進入9月后歐美股市的強勁反彈使得國內多方力量重新匯聚，空方地位再次受到挑戰(zhàn)，空頭優(yōu)勢也逐漸消失。

首先回顧一下近期持倉表現(xiàn)情況。8月17日，1009合約第一天轉換為主力合約，空方主力增倉1235手，多方小幅減少101手，導致當天出現(xiàn)凈空頭頭寸1268手，隨后空方一直占據主動地位，凈空頭頭寸也穩(wěn)步增加，到8月30日凈空單達到2761手，幾乎與6月底市場最低點的水平相當。

但是進入9月份，歐美股市在奧巴馬政府欲出臺新的刺激方案的提振下強勁反彈，并對全球金融市場形成提振，雖然國內股市沒有立即跟隨，但殺跌氣氛也明顯削弱，從期指持倉反映，就是凈空頭頭寸逐漸減少，9月3日凈空單再次回落到500手以內，而到9月7日，凈空單僅為49手，充分顯示空方優(yōu)勢基本消失，多空再次達到平衡狀態(tài)。

但是空方主力并沒有放棄，繼續(xù)為爭取主動而努力，9月6日市場大幅反彈，但前20位會員空方主力卻增倉了2476手，9月7日1009合約繼續(xù)沖擊3000點，空方再次增加1052手；只是多方力量增長更快，近兩日多頭主力累計增加4269手，高出空方741手，也使得多頭主力持倉占總持倉的比率回升到58.92％，幾乎持平于空方主力持倉占比的59.06％，因此也顯示多空爭奪依舊十分激烈。

我們再分析一下空方持倉的集中度。根據9月7日的數(shù)據顯示，前20名會員空方總持倉為20609手，占總持倉的59.06％，維持了較高的集中度。再看前5名會員持有空單數(shù)為10450手，占總持倉的29.95％，且占前20位會員空頭持倉的50.7％，高于多頭前5名的占比47％，尤其是空軍一號國泰君安空頭持倉4612手就占比達到22％，空方持倉集中度可見一斑。

如果回撤到8月20日數(shù)據，空方前5名持倉占到總持倉的40％，占前20位持倉更是高達60％，但是市場依舊沒有單邊走弱的格局，因此這也說明一個現(xiàn)象，期指市場資金操縱難度較大，即便主力資金集中度非常高，也難以操控市場價格。

綜合分析，近期外圍環(huán)境的好轉，國內期指市場多方力量逐漸回升，此消彼長下，空方力量就逐漸被削弱。不過目前多空僅達到平衡狀態(tài)，市場依舊將繼續(xù)呈現(xiàn)多空爭奪的局面，尤其在3000點的分水嶺位置，一旦多方力量繼續(xù)加強，有效突破3000點，則可能再次對空方形成不利。

但另一方面目前的宏觀大環(huán)境似乎還不支撐單邊上漲行情，因此空方優(yōu)勢雖然消失，但預計空方不會輕易潰敗。