股東相對(duì)專業(yè)、舍得投入是浙江期貨公司常年領(lǐng)跑的關(guān)鍵

編者按：浙人善經(jīng)營，這一點(diǎn)不僅僅體現(xiàn)于“娃哈哈”這樣的浙江制造，也體現(xiàn)于以“貼近產(chǎn)業(yè)”為鮮明特色的浙江系期貨公司。在傳統(tǒng)期貨領(lǐng)域，浙江系期貨公司一路領(lǐng)跑；在股指期貨元時(shí)代，浙江系依然一馬當(dāng)先。其秘訣何在？浙系期貨公司究竟有何過人之處？帶著這些問題，證券時(shí)報(bào)記者深入走訪多家浙江期企，希望能找到浙系期貨公司常年?！磅r”的密碼。

股指期貨讓擁有券商背景的期貨公司迅速崛起，同時(shí)行業(yè)分化呈現(xiàn)出明顯的地域特征。在這樣的背景下，浙江地區(qū)期貨公司得益于股東支持、差異化競(jìng)爭(zhēng)以及得天獨(dú)厚的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)等諸多因素，多年來在業(yè)內(nèi)始終保持領(lǐng)先地位。

在不久前出爐的2010年期貨公司分類監(jiān)管評(píng)審中，浙江有5家公司被評(píng)為A類，占全國的27%。截至7月底，浙江轄區(qū)12家期貨公司客戶保證金余額達(dá)218.45億元，占全國保證金總量的13%。為探尋浙江期貨公司在行業(yè)內(nèi)常年保持優(yōu)勢(shì)的原因，證券時(shí)報(bào)記者近日走訪了多家浙江地區(qū)具有代表性的期貨公司。

差異化戰(zhàn)略

沒有不賺錢的行業(yè)，只有不賺錢的公司?！罢憬髽I(yè)善經(jīng)營”，這一點(diǎn)在期貨上就得到了很好的體現(xiàn)。

近幾年來，國內(nèi)期貨品種不斷推出，行業(yè)快速發(fā)展，但許多期貨公司業(yè)績(jī)卻沒有隨之同步增長(zhǎng)。相反，由于公司數(shù)量眾多，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)單一，不少期貨公司常年受困于手續(xù)費(fèi)惡性競(jìng)爭(zhēng)而不能自拔。在此背景下，積極尋找細(xì)分市場(chǎng)，采取差異化的營銷策略，成為浙江期貨公司勝出的關(guān)鍵。

記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，浙江期貨公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)非常鮮明。如永安期貨和新湖期貨，這兩家公司都善于向期貨相關(guān)品種產(chǎn)業(yè)鏈上下游拓展，擁有一批高質(zhì)量的現(xiàn)貨企業(yè)客戶，能夠?qū)崿F(xiàn)客戶與公司的良性互動(dòng)。在研發(fā)和市場(chǎng)開拓上，兩家公司均定位于“現(xiàn)貨行業(yè)的期貨專家，期貨行業(yè)的現(xiàn)貨專家”，致力于走專業(yè)化的發(fā)展路線，同樣都取得了跨越式發(fā)展。其中，永安期貨已成為浙江綜合實(shí)力最強(qiáng)的期貨公司，其代理交易量、交易額連續(xù)11年蟬聯(lián)浙江首位。

浙江其他期貨公司，也都在細(xì)分市場(chǎng)和差異化競(jìng)爭(zhēng)中尋求發(fā)展，并形成了各自的業(yè)務(wù)特色。譬如，南華期貨采用專業(yè)研發(fā)、品牌營銷、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的發(fā)展戰(zhàn)略，并在此基礎(chǔ)上建立了一套符合公司和市場(chǎng)特點(diǎn)的管理模式；大地期貨將目標(biāo)客戶定位于產(chǎn)業(yè)客戶和中高端投資者，通過客戶盈利效應(yīng)帶動(dòng)公司增長(zhǎng)；大越期貨扎根紹興，利用本地產(chǎn)業(yè)區(qū)位優(yōu)勢(shì)，在化纖、有色金屬品種上做精做深；而信達(dá)、國海良時(shí)、浙商等期貨公司，更借助券商股東背景在證券領(lǐng)域開疆?dāng)U土。其中，浙商期貨和券商股東在自營、資產(chǎn)管理等方面展開全面合作，在證券領(lǐng)域這一新的戰(zhàn)場(chǎng)上收獲頗豐，綜合實(shí)力躍居浙江三甲。據(jù)了解，截至目前，該公司保證金已升至26億元，上半年凈利潤(rùn)3000多萬元，同比增長(zhǎng)80%。

走出去戰(zhàn)略

近幾年來，轄區(qū)外公司紛紛在浙江設(shè)立營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，在分流客戶的同時(shí)，市場(chǎng)手續(xù)費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。面對(duì)來自全國同行的競(jìng)爭(zhēng)壓力，浙江期貨公司并不一味死守，而是主動(dòng)采取了走出去的發(fā)展戰(zhàn)略。

以南華期貨為例，近年來，南華期貨在全國范圍設(shè)立22家營業(yè)部，基本覆蓋了中國主要的經(jīng)濟(jì)中心及區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心，擁有的營業(yè)部網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量位居業(yè)內(nèi)前列。2006年其在香港設(shè)立的全資子公司——南華期貨(香港)有限公司，成為內(nèi)地首批搶灘國際業(yè)務(wù)的期貨公司。

永安期貨發(fā)展路線同樣極具代表意義。2003年，永安期貨出資組建浙江中邦實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司，主要從事期貨上市品種在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)之間的套利業(yè)務(wù)和現(xiàn)貨貿(mào)易業(yè)務(wù)，突破了現(xiàn)貨買賣的單一模式，探索出一條期現(xiàn)跨市場(chǎng)結(jié)合的發(fā)展道路。與此同時(shí)，永安期貨陸續(xù)在北京、上海、沈陽、石家莊等地，設(shè)立了22個(gè)異地營業(yè)部。并在2006年與香港新鴻基證券在港合資成立中國新永安期貨，持股比例為75%。

據(jù)證券時(shí)報(bào)數(shù)據(jù)部統(tǒng)計(jì)，截至目前，浙江期貨公司營業(yè)部數(shù)量已達(dá)到123家，平均每家公司擁有10家營業(yè)部。但從跑馬圈地的角度來看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上一些全國性券商旗下期貨公司動(dòng)輒新增幾家IB營業(yè)部的擴(kuò)張步伐。業(yè)內(nèi)人士指出，浙系期貨公司對(duì)經(jīng)營的理解，并非局限在營業(yè)部“圈地”那么簡(jiǎn)單。

以前述大地期貨為例，該公司只有4家營業(yè)部，但2007年公司客戶盈利1.1億元，2008年達(dá)到5.4億元，2009年超過10億元。大地期貨的成功之道就在于，通過客戶的盈利效應(yīng)，帶動(dòng)了保證金、交易量的逐年翻番。

股東支持是關(guān)鍵

浙江期貨公司常年?！磅r”，股東相對(duì)專業(yè)、舍得投入是根本原因。

譬如，南華期貨迄今為止進(jìn)行了4次增資，由10年前起家時(shí)的1000萬元資本規(guī)模擴(kuò)充到如今的2.856億元；并藉此由浙江省內(nèi)最小的區(qū)域性期貨公司成長(zhǎng)為國內(nèi)規(guī)模最大的期貨公司之一。

在股指期貨上市前，南華期貨與股東交流匯報(bào)。橫店集團(tuán)股東答復(fù)，只要業(yè)務(wù)需要，資本金隨時(shí)可以得到補(bǔ)充。

近兩三年來，在股指期貨推出升溫背景下，浙江其他期貨公司上演一出出并購和增資擴(kuò)股的大戲。譬如，溫州老板黃偉通過新湖中寶[5.06 0.00%]對(duì)天地期貨的重組和增資；財(cái)通證券入主永安期貨后對(duì)其增資。又如，浙商證券對(duì)天馬期貨的并購和增資；信達(dá)證券對(duì)金迪期貨的并購和兩次增資。

“這幾年浙江期貨公司股東變化很大，但相比其他地方券商收購情況，公司內(nèi)耗比較少，人員相對(duì)穩(wěn)定。有些股東以前就是做期貨的，對(duì)公司支持也大。”有業(yè)內(nèi)人士如是評(píng)價(jià)。