宏觀信息點評

1、 國際消息面

美國勞工部１７日公布的數(shù)據(jù)顯示，７月份美國批發(fā)物價比前一個月上升０．２％，為連續(xù)３個月下滑后首次回升。

７月份美國消費價格在連續(xù)３個月下降后轉(zhuǎn)而增長０．３％，為近一年來最大月度環(huán)比增幅。核心消費價格上漲０．１％，漲幅略低于前一個月的０．２％。

美國商務(wù)部宣布，７月份美國新房開工數(shù)字增長１．７％，高于分析人士預(yù)期。盡管該數(shù)據(jù)預(yù)示未來新房建設(shè)情況的營建許可數(shù)量有所下降，但投資者仍很高興看到房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了企穩(wěn)的跡象。

美國聯(lián)邦儲備委員會的一份報告稱，７月份美國工業(yè)產(chǎn)值環(huán)比增長１．０％，增幅是經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期的兩倍。

2、國內(nèi)消息面

8月17日，國務(wù)院總理、國務(wù)院振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地領(lǐng)導(dǎo)小組組長溫家寶在北京主持召開領(lǐng)導(dǎo)小組第二次全體會議，聽取發(fā)展改革委關(guān)于振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地進(jìn)展情況和下一階段工作重點的匯報，審議并原則通過《大小興安嶺林區(qū)生態(tài)保護(hù)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型規(guī)劃》與《關(guān)于加快東北地區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的指導(dǎo)意見》。

光大銀行今日"閃電"登陸A股市場。與7月15日上市的農(nóng)業(yè)銀行相比，此次光大銀行上市的市場整體環(huán)境相對較好，上市流通的股本也相對較小，加上光大銀行也穿著"綠鞋機(jī)制"，這艘"五月花號"上市首日可能會有不俗的表現(xiàn)。

3、點評

隔夜一系列利好數(shù)據(jù)的公布在一定程度上緩解了市場對美國經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，尤其是價格指數(shù)更是緩解了之前通貨緊縮的擔(dān)憂,不過由于近期利好數(shù)據(jù)都未出現(xiàn)延續(xù)的態(tài)勢，道指還將延續(xù)寬幅震蕩特征。國內(nèi)市場，今日光大銀行上市，由于近期市場回暖跡象明顯，預(yù)計不會出現(xiàn)較大的利空作用，市場依然還將繼續(xù)震蕩。

PTA：市場分歧放大，PTA或有調(diào)整

【基本面狀況】

1、原油WTI至75.77美元/桶（+0.53）；石腦油至669美元/噸CFR日本（+4），MX至797美元/噸FOB韓國（+7）。

2、亞洲PX至899美元/噸FOB韓國（+6）。

3、昨日，PTA現(xiàn)貨江浙主流成交升至7345（+20）元/噸。

4、PTA國內(nèi)裝置開工率90%（0），下游聚酯裝置開工率81.5%（0）。

5、昨日，江浙地區(qū)滌絲產(chǎn)銷持續(xù)低迷，多數(shù)5-6成，個別較高7-8成，局部較低3-4成；滌絲短期延續(xù)弱勢下跌趨勢，謹(jǐn)慎操作。

6、昨日，中國輕紡城總成交量至440（+19）萬米，其中化纖布、棉布分別是331（+7）、109（+12）萬米。

【行情回顧】

周二，PTA延續(xù)昨日上漲行情，盤中維持高位震蕩態(tài)勢；主力合約1101開于7906，收于7890，較昨日均價漲64，日內(nèi)成交近100萬手，持倉減 2966手至352164手。從主力合約前20名的持倉情況來看，今日多頭減倉3804手，空頭增倉391手，目前凈空4.5萬手。

【今日分析】

當(dāng)前，PTA走勢與下游聚酯工廠出現(xiàn)分析，聚酯產(chǎn)品在前期的結(jié)構(gòu)性上漲后出現(xiàn)弱勢調(diào)整的擠泡沫階段，而PTA在資金的推動下震蕩走高。對于PTA期貨方面，目前多空分歧較大，從技術(shù)面分析，市場仍有繼續(xù)走高的可能，但基本面偏空。

【操作建議】

行情雖有沖高的技術(shù)面支持，但市場分歧已明顯放大，建議多單可適量盈利平倉。

PVC:震蕩調(diào)整

一、消息面：

1. 美國商務(wù)部宣布，７月份美國新房開工數(shù)字增長１．７％，高于分析人士預(yù)期。盡管該數(shù)據(jù)預(yù)示未來新房建設(shè)情況的營建許可數(shù)量有所下降，但投資者仍很高興看到房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了企穩(wěn)的跡象。

2. 在連續(xù)４個交易日下跌之后，國際油價１７日出現(xiàn)反彈，到當(dāng)天收盤時，紐約商品交易所９月份交貨的輕質(zhì)原油期貨價格上漲５３美分，收于每桶７５.７７美元。

二、原料及現(xiàn)貨：國內(nèi)電石繼續(xù)持穩(wěn)，西北地區(qū)電石價格在2950-3250元/噸；華中地區(qū)3350-3600元/噸?，F(xiàn)貨市場方面，華東地區(qū)SG5型電石料主流自提報價在7200-7250元/噸左右；華南市場報價小幅上揚(yáng)，5型電石料報7350-7400元/噸左右，主流乙烯料自提價報7500-7550 元/噸左右。下游成交較差，期貨突破有難度，商家維持觀望。

三、期貨：周二大連PVC主力1101合約高開低走，開于7540點，收于7525 點，較上一交易日結(jié)算價漲30點或0.4%。在基本面平淡的現(xiàn)狀下，目前PVC期價的走勢多是跟隨著周邊市場的變化而變化。今日主力1101合約開盤后仍在箱體上沿震蕩掙扎，震蕩區(qū)間不過50元/噸，后期走勢仍需關(guān)注化工龍頭原油及國內(nèi)主要商品的走勢。

棉花：技術(shù)壓力呈現(xiàn)，棉花仍將繼續(xù)保持高位震蕩

外盤:經(jīng)濟(jì)層面狀況不太理想，基本面當(dāng)前供應(yīng)偏緊，美棉長勢較好但后期天氣難測仍存在變數(shù)，交易商暫無大的交易動作。17日ICE期棉市場除主力12月合約收跌外，其他絕大多數(shù)合約微幅上漲，近期10 月合約收于87.73美分/磅，漲30點，近期12月合約83.86美分/磅，跌16點。

國內(nèi): 8月17日，周一紐期調(diào)整回落，今日鄭棉CF1101合約小幅低開，午前在多頭平倉與空頭賣盤的打壓下探低，午后多頭買盤支撐期價增倉回穩(wěn)，尾盤減倉調(diào)整，日線陰線星，日內(nèi)成交量萎縮，持倉量下降。CF1101合約日成交45414手，日減倉1118手，終盤持倉量149266手；CF1105合約日成交27118手，日減倉2548手，終盤持倉量88632手。

現(xiàn)貨面：現(xiàn)貨價格處于平穩(wěn)。儲備棉競拍價格較前期也有所走穩(wěn)，加價積極性降低?，F(xiàn)貨市場棉花基本無人問津，即使降價銷售也仍是不能成交。新疆棉也較前期難銷，紡織廠一心關(guān)注儲備棉。部分中小紡企資金較為緊張，維持觀望。16日中國棉花價格指數(shù)（CC Index 328）18139噸，漲1，429級棉到廠均價17722元/噸

操作上:棉花目前壓力顯現(xiàn)，前期多單謹(jǐn)慎持有，參與套保的企業(yè)可在目前高位逐步分批建倉。

豆油：震蕩上漲

外盤行情：

CBOT豆油依然保持高位震蕩，昨天晚上美豆油12月合約下跌，不過收盤價高于前日。開盤價為41.89，收盤價42.30，較前晚下跌0.73，跌幅為1.70%。CTOT豆油上漲受到壓力，但上漲動力尚在，預(yù)計后市震蕩上漲。
內(nèi)盤行情：

今日連豆油主力1105合約受外盤走勢打壓早盤跳空低開，午后振蕩小幅收高，持倉小幅縮減，收盤價報8276，跌幅0.91%。目前國內(nèi)油廠報價維持堅挺，貿(mào)易商為出貨報價向下有所調(diào)整。

操作建議：

對于今日的走勢，和昨天的看法一致，大連豆油短期震蕩上漲，可以逢低短多，但后期偏空，可以關(guān)注后期做空機(jī)會。豆油利多因素，如節(jié)前需求旺盛、菜籽油減產(chǎn)、美舊豆庫存緊張、天氣升水，效果在減弱。而利空因素開始出現(xiàn)，如美元指數(shù)上漲、原油下跌、USDA上調(diào)10/11年度的產(chǎn)量和庫存，這里利空因素將阻止豆油價格的上漲。此外，美國中西部天氣轉(zhuǎn)好，不利于的天氣炒作，也是利空。

豆類：天氣題材反復(fù)度高，市場需求支撐期價

1、相關(guān)消息：

美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周一公布，私人出口商報告向中國出口銷售220,000噸大豆，2010/11市場年度交貨。

美國三角洲地區(qū)高溫天氣導(dǎo)致畝產(chǎn)潛力下降及愛荷華州最近的洪水加劇市場憂慮使得市場價格得到穩(wěn)固支持。愛荷華州多數(shù)大豆正遭受著大豆猝死綜合征的打擊，這一疾病經(jīng)常導(dǎo)致大豆畝產(chǎn)水平下降20%至60%。

2、隔夜外盤：CBOT大豆期貨17日收低，市場受到憂慮進(jìn)入生長關(guān)鍵期的大豆面臨的天氣形勢多變及強(qiáng)勁出口需求的支持。大豆制品期貨跟隨大豆反彈，豆粕、豆油期貨攀升。

3、投資建議：近期市場多空交織，最不確定的就是天氣方面的因素，而相對確定的是來自中國的旺盛的市場需求。整體來看，近期豆類市場或?qū)⒕S持震蕩偏多態(tài)勢，投資者可以繼續(xù)考慮逢低做多。

4、重點關(guān)注：北美天氣、美元指數(shù)、小麥期價

棕櫚油：短期震蕩上漲 可逢低短多

1外盤：

BMD基準(zhǔn)11月毛棕櫚油合約沖高回落，收低32令吉，報每噸2,646令吉，盤中一度跌至每噸2,637令吉，為8月6日以來最低水平。目前供需基本面形勢偏淡，市場強(qiáng)勢轉(zhuǎn)弱，8月份棕櫚油出口可能放慢，引發(fā)多頭獲利平倉。不過美豆油反彈以及馬來西亞降雨量過多不利于棕櫚油收獲和運輸支撐棕櫚上漲。因此，雖然利空因素凸顯，但棕櫚油尚有上漲的動力，短期內(nèi)震蕩上漲。

2內(nèi)盤：

8月17日，大連棕櫚油期貨低開下探，隨后反彈至平盤上方，盤終全線收低，主力合約增倉縮量，成交一般，收下影陽線。棕櫚油期貨主力1101合約開盤7,250元/噸，收盤7,266元/噸，下跌58元/噸，最高7,268元/噸，最低7,208元/噸，成交量306,798手，持倉量226,466手，增倉1148手。

3現(xiàn)貨：

國內(nèi)港口24度精煉棕櫚油價格下跌，其中張家港地區(qū)下滑150元/噸。24度精煉棕櫚油天津7350-7400元/噸、張家港7300-7350元/噸、日照7300-7350元/噸、廣東7250-7300元/噸。主要港口棕櫚油總庫存量約60萬噸，與昨日持平。

4預(yù)測及建議：

短期繼續(xù)看棕櫚油震蕩調(diào)整，操作思路依然是逢回落短多，趨勢單參考期價回踩至7100或7000關(guān)口受撐時，再多單介入。

鋼材:螺紋鋼繼續(xù)持有多單，關(guān)注4400關(guān)鍵點位壓力

1、消息：

國務(wù)院總理、國務(wù)院振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地領(lǐng)導(dǎo)小組組長溫家寶17日主持召開領(lǐng)導(dǎo)小組第二次全體會議，聽取發(fā)展改革委關(guān)于振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地進(jìn)展情況和下一階段工作重點的匯報，審議并原則通過《大小興安嶺林區(qū)生態(tài)保護(hù)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型規(guī)劃》與《關(guān)于加快東北地區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的指導(dǎo)意見》。

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會最新旬報數(shù)據(jù)顯示，8月上旬其會員單位共產(chǎn)粗鋼1413萬噸，全國粗鋼產(chǎn)量估算值則為1719萬噸，日產(chǎn)量分別為141.3和171.9 萬噸，環(huán)比7月下旬各增加2.9萬噸和7.7萬噸。結(jié)束了粗鋼日產(chǎn)量連續(xù)3個月的環(huán)比下滑后，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量再次出現(xiàn)抬升勢頭。

2、現(xiàn)貨：

8月17日螺紋鋼(Φ25mm)北京報價4180元/噸，持平；上海報價3970元/噸。高線(Φ6.5mm)北京報價4220元/噸，上升20元/噸；上海報價4250元/噸。

3、鐵礦石和海運費：

印度63.5%粉礦，京唐港報價1170-1190元/噸；天津港報價1170-1190元/噸，連云港報價1160-1180元/噸。

8月17日BDI指數(shù)報2515.00（+1.09%）

4、操作建議：鋼材持續(xù)上漲雖然積累了一定的壓力，但由于成本支撐，向下幅度相當(dāng)有限。螺紋鋼1101繼續(xù)持有多單，可在高位適當(dāng)減倉，關(guān)注4400關(guān)鍵點位壓力。

 

 

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