宏觀信息點評

1、 國際消息面

全美住房建筑商聯(lián)合會的房屋市場指數(shù)降至１７個月以來的最低水平，再次證明了美國房地產市場的低迷現(xiàn)狀。

根據(jù)紐約聯(lián)邦儲備銀行的報告，８月份紐約州制造業(yè)指數(shù)從７月份的５．１回升至７．１，雖然指數(shù)有所上升，但上升幅度低于預期。

日本內閣府8月16日公布的初步數(shù)據(jù)顯示，除去物價變動因素并經季節(jié)調整后，日本第二季度國內生產總值（GDP）環(huán)比增長0.1%，按年率計算增長0.4%，這是日本3個季度以來最小的經濟增幅，遠低于市場預期的2.3%年率增幅。

2、國內消息面

央行定于今日發(fā)行440億元1年期央票，操作量連續(xù)兩周提升。目前來看，1年期央票回籠角色被重新激活之時，3個月央票已然成為央行貨幣政策工具的“短板”。由于回籠規(guī)模受限遭遇到期資金高峰，本周央行公開市場操作或將再次出現(xiàn)凈投放局面。

3、點評

日本數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，引起外盤出現(xiàn)震蕩，全球經濟復蘇道路依然在曲折中前行。美國房產市場依然低迷，高失業(yè)率對于消費的拖累明顯。國內消息面比較平靜，昨日商品市場再現(xiàn)資金逼空，化工品首當其沖，預計短期市場仍將保持強勢格局。

聯(lián)系人：杜健健  聯(lián)系電話：85783938

PTA：價量齊創(chuàng)記錄，PTA短期或繼續(xù)走高

【基本面狀況】

1、原油WTI跌至75.24美元/桶（-0.15）；石腦油穩(wěn)在665美元/噸CFR日本（0），MX至790美元/噸FOB韓國（+1）。

2、亞洲PX至893美元/噸FOB韓國（+1）。

3、昨日，PTA現(xiàn)貨江浙主流成交升至7325（+125）元/噸。

4、PTA國內裝置開工率90%（-9），下游聚酯裝置開工率81.5%（0）。

5、昨日，股市及PTA期貨市場大幅上漲，但受下游織造限電政策、局部地區(qū)新接訂單一般，滌絲需求面短期逐漸轉淡，另一方面滌絲部分偏細品種因前期超漲泡沫成分較大，滌綸絲市場仍存在一定向下調整風險，可能與上游聚酯原料的走勢發(fā)生一定的分歧。總體來看，今日江浙滌絲產銷持續(xù)低迷，多數(shù)5-7成，個別較高勉強做平，局部較低為3-4成，市場整體觀望，短期維持弱勢下跌格局。

6、昨日，中國輕紡城總成交量至421（-31）萬米，其中化纖布、棉布分別是324（-14）、97（-17）萬米。

7、 8月12日商務部最終裁定，原產于韓國和泰國的進口精對苯二甲酸存在傾銷。對各公司征收的反傾銷稅稅率：韓國工廠：株式會社曉星 2.6%，三星石油化學株式會社 2.0%，SK油化株式會社 11.2%，三南石油化學株式會社 3.7%，KP化學公司 2.0%，泰光產業(yè)（株） 2.4%，其他韓國公司 11.2%。泰國工廠：Indorama石化有限公司 16.9%，Siam 三井PTA有限公司 6.0%，TPT石化大眾有限公司 12.9%，其他泰國公司 20.1%。征收反傾銷稅的產品歸在《中華人民共和國進出口稅則》稅則號：29173611(PTA)。鑒于其他對苯二甲酸產品（稅則號 29173619）（QTA）被排除在本案被調查產品范圍之外，故不對其征收反傾銷稅。

【行情回顧】

周一，PTA高開高走，量價齊升。主力合約1101開于7700，尾盤收于7918，較上一交易日結算價上漲276；成交放量至136.7萬手，持倉增近 11.9萬手，目前的持倉量達35.5萬手，持倉和成交均創(chuàng)歷史新高。從主力合約1101前20名的持倉情況來看，今日多頭增倉2.9萬余手，空頭增倉 3.6萬余手，目前凈空達4萬余手。

【今日分析】

雖然原油連續(xù)下跌，但下游石化產品已企穩(wěn)，從昨日盤面來看，PTA市場有大量的資金介入，雖然下游產銷一般，但PTA在強大外圍市場的推動下或將繼續(xù)沖高，尋求近期高點。

【操作建議】

行情雖有沖高動能，但反轉行情仍不具備，建議多單可適量盈利平倉。

PVC:警惕PVC沖高回落風險

一、消息面：

1. 歐盟統(tǒng)計局(Eurostat)周一(8月 16日)公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)7月通脹加速的步伐與預期一致，主要是受到能源價格走高的影響，不過仍然低于歐洲央行(ECB)的目標水平。數(shù)據(jù)指出，歐元區(qū)7月調和消費者物價指數(shù)終值年率上升1.7%，預期上升1.7%，6月為上升1.4%；月率下降0.3%，預期下降0.4%，6月為上升0.1%。

2. 由于投資者擔心全球能源需求萎縮，國際油價１６日小幅下挫，到當天收盤時，紐約商品交易所９月份交貨的輕質原油期貨價格下跌１５美分，收于每桶７５．２４美元。

二、原料及現(xiàn)貨：國內電石繼續(xù)持穩(wěn)，西北地區(qū)電石價格在2950-3250元/噸；華中地區(qū)3350-3600元/噸?，F(xiàn)貨市場方面，華東地區(qū)SG5型電石料主流自提報價在7200元/噸左右；華南5型電石料報7250-7350元/噸左右，主流乙烯料自提價報7500元/噸左右。近期到貨不多，周初觀望氣氛濃厚，成交一般。

三、期貨：周一大連PVC主力1101合約高開高走，開于7440點，收于7535點，較上一交易日結算價漲145點或 1.96%。受A股大漲及化工品上漲的影響，今日PVC主力1101漲幅逾百點，午后更是上摸7550的前期高點，持倉成交量均有所上升。但從技術圖上來看，目前V1101仍處于箱體震蕩中，投資者可關注明日早盤V1101是否能突破7550的箱體上沿。

棉花：技術壓力呈現(xiàn)，棉花仍將保持高位震蕩

外盤洲際交易所(ICE)棉花期貨周一因少量獲利了結賣盤而小幅收低,上周棉花期貨曾大漲至三個半月高點.但分析師認為漲勢并未結束,價格或將進一步走高.指標12月棉花合約CTZ0下跌0.16美分,收報每磅84.02美分12月合約的交投區(qū)間為83.75-84.79美分
國內: 今日鄭棉CF1101合約小幅高開，盤中反復震蕩，尾盤沖高上試，但是受到逢高平倉盤打壓回落，日線陽線星，日內成交量萎縮，持倉量下降。CF1101合約日成交75882手，日減倉5922手，終盤持倉量150384手；CF1105合約日成交31966手，日減倉2424手，終盤持倉量91180手。

現(xiàn)貨面：現(xiàn)貨成交繼續(xù)冷清，棉商出貨積極，紡企關注儲備棉競拍。8月16日儲備棉投放數(shù)量14989噸，歷時5個小時全部成交，平均等級3.52，平均長度 28.36；加權平均成交價18039元/噸，折328級成交價為18257元/噸（凈重）。新棉生長較為樂觀，近日大部分棉區(qū)維持晴朗高溫天氣，有利于開花、坐桃。13日中國棉花價格指數(shù)（CC Index 328）18138噸，漲10，429級棉到廠均價17722元/噸，平穩(wěn)。

操作上:棉花目前壓力顯現(xiàn)，前期多單謹慎持有，參與套保的企業(yè)可在目前高位逐步分批建倉。

豆類：小麥市場和天氣轉好拖累市場

1、相關消息：中國國家糧油信心中心（CNGOIC）稱，中國大豆買家對遠月美國大豆船貨維持強勁的買興，因其將提供有利的壓榨利潤——美國12月大豆船貨C&F報價扣除進口關稅在國內期貨市場上套利預期有每噸 166元的利潤。國家糧油信心中心稱，6月和7月創(chuàng)紀錄高的進口水平已導致大豆庫存高企，達到了680萬噸，較2009年同期高出330萬噸。

2、隔夜外盤：CBOT大豆期貨16日收低，市場受到美國中西大豆種植區(qū)天氣轉變的更加有利及下挫的小麥期貨市場的拖累。不過，盤中美豆指數(shù)仍然是創(chuàng)下了反彈新高1050.5美分/蒲式耳；另外豆油期貨則因前期漲速過快和原油市場拖累大幅下挫約2.5%。

3、投資建議：小麥期貨市場的影響拖累了大豆期貨市場，但是美國本周中西部大豆種植區(qū)天氣看起來更加有利，氣溫更加溫和，市場產生了一些基本面壓力。另一方面，強勁的出口需求及每日大量向中國出口大豆成為常態(tài)限制了大豆期貨市場的下行壓力。近期豆類市場或將維持震蕩偏多態(tài)勢，投資者可以考慮逢低做多，但不宜追漲。

4、重點關注：北美天氣、美元指數(shù)、小麥期價

豆油：震蕩上漲

外盤行情：

昨天晚上CBOT豆油下跌，回補了上周五上漲的部分漲幅。美豆油12月合約開盤價為43.14，收盤價42.12，較前晚下跌0.35，跌幅為0.82%。CTOT豆油上漲受到壓力，但上漲動力尚在，預計后市震蕩上漲。
內盤行情

大連豆油期貨8月16日早盤高開沖高，隨后震蕩回落，尾盤收高。主力合約縮量減倉，收陰線。1105合約，開盤價8,368元/噸，收盤價8,318元 /噸，上漲38元/噸，最高價8,416元/噸，最低價8,306元/噸，成交量1,286,198手，持倉量580,582手。

操作建議：

豆油上漲動力尚在，如節(jié)前需求旺盛、菜籽油減產、美舊豆庫存緊張、天氣升水，但這些利多因素很大程度上已經反映在價格上了，利多效果減弱。而利空因素開始出現(xiàn)，如美元指數(shù)上漲、原油下跌、USDA上調10/11年度的產量和庫存等等，這里利空因素將阻止豆油價格的上漲。因此預計近期豆油會震蕩上漲，后期偏空。

鋼材:螺紋鋼主力合約有望挑戰(zhàn)4400

1、消息：

由于當天公布的一系列數(shù)據(jù)繼續(xù)顯示全球經濟復蘇的放緩態(tài)勢，16日紐約股市震蕩明顯，截至收盤，道瓊斯指數(shù)和標準普爾指數(shù)基本以平盤報收，以科技股為主的納斯達克指數(shù)小幅上揚。

寶鋼、武鋼、鞍鋼三大鋼企一致將價格向上調整，幅度在100至1000元不等，大部分品種補齊了8月份的跌幅。不過，三大鋼企的調價幅度略低于此前貿易商的預期，顯示其對后市的謹慎樂觀態(tài)度。

14日，來自巴西的首船1.2萬噸鐵精礦運抵武鋼港務公司一號碼頭進行卸裝作業(yè)，這是武漢鋼鐵（集團）公司50多年歷史上第一船海外自有礦石。

2、現(xiàn)貨：

8月16日螺紋鋼(Φ25mm)北京報價4180元/噸，持平；上海報價3950元/噸。高線(Φ6.5mm)北京報價4200元/噸，下降40元/噸；上海報價4230元/噸。

3、鐵礦石和海運費：

印度63.5%粉礦，京唐港報價1170-1190元/噸；天津港報價1170-1190元/噸，青島港報價1160-1170元/噸，日照港報價1160-1170元/噸，連云港報價1160-1180元/噸。

8月16日BDI指數(shù)報2488.00（+0.81%）

4、操作建議：螺紋鋼1101繼續(xù)持有多單，有效突破4400關鍵點位后可加倉；關注房地產板塊動向。

 

 

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