相對于上千億元的自營規(guī)模，券商自營目前的期指套保規(guī)模依然偏小。據(jù)某券商自營業(yè)務負責人透露，目前多數(shù)券商自營部門投入的套保資金都在5億元以下。

該負責人指出，自營初期套保規(guī)模偏小的原因有兩個，一是中金所的額度限制；二是目前各大券商對于期指套保操作仍在摸索階段，不敢貿(mào)然投入巨資操作。

據(jù)悉，早在5月份，中信證券、國泰君安、廣發(fā)證券三家券商各自曾獲得了中金所2000手的期指套保額度。

按照昨日主力合約IF1008的收市點位，即2837點，每張合約的價值為85.11萬元，每家2000手額度的合約總價值則為17.02億元，按照12%的最低保證金計算，每家券商可投入的資金為2.04億元。

不過，據(jù)知情人士透露，這只是第一批的額度，券商可以根據(jù)自己的實際情況再向中金所申請增加額度。目前具體的額度每家券商都不一樣，但就實際情況而言，還沒有券商在套保上投入超過10億元的。

但根據(jù)各大券商對于自營套保規(guī)模的制度設計，未來自營套保規(guī)模的提升空間巨大。

以西南證券為例，該公司此前公告稱，自營業(yè)務參與期指業(yè)務的總規(guī)模將不超過凈資本的75%。中信證此前公告，該公司自營業(yè)務參與期指業(yè)務的投資規(guī)模按合約價值計算不超過凈資本的50%。

上海一位券商研究員指出，按照國外成熟市場的經(jīng)驗，股指期貨是券商自營的主要業(yè)務之一，投資規(guī)模一般與現(xiàn)貨相當，相信未來國內(nèi)券商自營參與期指業(yè)務的規(guī)模會大幅增長。