PTA:受宏觀基本面影響，期貨繼續(xù)震蕩

【基本面狀況】

1、原油WTI跌至80.70美元/桶（-1.31）；石腦油跌至697美元/噸CFR日本（-2），MX漲至811美元/噸FOB韓國(guó)（+6）。

2、亞洲PX漲至924美元/噸FOB韓國(guó)（+18）。

3、上周五PTA現(xiàn)貨江浙主流成交水平穩(wěn)在7170（0）元/噸。

4、PTA國(guó)內(nèi)裝置開(kāi)工率88.5%（0），下游聚酯裝置開(kāi)工率82%（+1）。

5、周末，江浙地區(qū)主流工廠滌絲報(bào)價(jià)整體穩(wěn)定，下游多實(shí)行按需采購(gòu)，市場(chǎng)氣氛整體表現(xiàn)較為平淡。

6、上周五，中國(guó)輕紡城總成交量升至423（+13）萬(wàn)米，其中化纖布、棉布分別是326（+8）、97（+5）萬(wàn)米。

【行情回顧】

上周TA1101沖高回落，在60日均線附近爭(zhēng)奪，周五在股市期貨的拉升帶動(dòng)下，稍有企穩(wěn)。

【今日分析】

本周，市場(chǎng)正在等待7月宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)揭曉，PTA產(chǎn)業(yè)基本面無(wú)明顯變化，主要受宏觀基本面的影響，或?qū)⒗^續(xù)呈震蕩走勢(shì)。

【操作建議】

目前PTA1101在60日均線附近反復(fù)，市場(chǎng)基本面表現(xiàn)平穩(wěn)，建議多單可擇機(jī)入市。

PVC: 震蕩調(diào)整

消息面：

1. 美國(guó)勞工部6日?qǐng)?bào)告稱(chēng)，美國(guó)私人部門(mén)7月份增加就業(yè)7.1萬(wàn)人，少于此前市場(chǎng)預(yù)期。美國(guó)政府8月4日的報(bào)告顯示美國(guó)上周燃料供給增加，因需求下降。

2. NYMEX原油期貨6日連續(xù)第三天走低，因美國(guó)遜于預(yù)期的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)加劇市場(chǎng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)反彈正在放緩的憂慮。油價(jià)盤(pán)中最高觸及82.67美元/桶，最低下探至80.04美元/桶，下跌1.75美元，跌幅2.21%，收?qǐng)?bào)80.70美元/桶。

原料及現(xiàn)貨：上周?chē)?guó)內(nèi)局部地區(qū)電石價(jià)格上漲，較低的西北地區(qū)電石價(jià)格在2900-3200元/噸，華中地區(qū)3350-3600元/噸?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，華東地區(qū)SG5型電石料主流自提報(bào)價(jià)在7200元/噸左右；華南5型電石料報(bào)7200-7250元/噸左右，主流乙烯料報(bào)7350-7400元/噸左右。經(jīng)過(guò)一周的拉漲，主銷(xiāo)區(qū)貿(mào)易商報(bào)價(jià)均有所上浮，本周將考驗(yàn)?zāi)壳暗膬r(jià)格是否將在期貨市場(chǎng)的震蕩中持穩(wěn)。

期貨：周五大連PVC主力1101合約低開(kāi)高走，延續(xù)上周的上漲態(tài)勢(shì)，開(kāi)于7360點(diǎn)，收于7410點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)漲20點(diǎn)或0.27%。上周V1101整體呈高開(kāi)低走走勢(shì)，周跌幅為20點(diǎn)。

棉花:外強(qiáng)內(nèi)弱，棉花上漲動(dòng)力猶存

外盤(pán)： 6日市場(chǎng)以普遍上漲收盤(pán)，近期10月合約收于84.40美分/磅，漲20點(diǎn)，主力12月合約收于80.23美分/磅，漲17點(diǎn)。巴基斯坦和美國(guó)棉區(qū)的天氣狀況引起廣泛關(guān)注。  市場(chǎng)早盤(pán)呈現(xiàn)弱勢(shì)，12月合約跌破80美分，最低下行至79.45美分。外部市場(chǎng)小麥期貨有所下跌，給市場(chǎng)帶來(lái)壓力。但受助于期棉市場(chǎng)登記庫(kù)存量繼續(xù)減少，巴基斯坦棉區(qū)持續(xù)降雨，損失暫無(wú)法估計(jì)，美國(guó)南部棉區(qū)持續(xù)高溫，都對(duì)期棉形成支持。最終，12月合約穩(wěn)定收于80美分/磅。

國(guó)內(nèi): 8月6日，周四紐期沖高回落，小幅收漲，今日鄭棉CF1101合約高開(kāi)，早盤(pán)沖高上試，隨后多頭平倉(cāng)盤(pán)打壓期價(jià)調(diào)整，午后空頭回補(bǔ)推動(dòng)期價(jià)回升，日線形成陽(yáng)線星，日內(nèi)成交量萎縮，持倉(cāng)量小幅下滑。CF1009合約日成交3220手，日減倉(cāng)2588手，終盤(pán)持倉(cāng)量26272手；CF1101合約日成交105352手，日減倉(cāng)1636手，終盤(pán)持倉(cāng)量184630手。

現(xiàn)貨面：目前棉花現(xiàn)貨銷(xiāo)售十分困難，并非是紡織廠不用棉花了，主要是拋儲(chǔ)在即紡織企業(yè)不慌不忙，認(rèn)為棉花價(jià)格將向下運(yùn)行。5日中國(guó)棉花價(jià)格指（CCIndex328）18207元/噸，跌11元，527級(jí)棉到廠均價(jià)16751元/噸，跌9元。

操作上: 棉花主力合約連續(xù)五日站上60日均線，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，外盤(pán)上漲也表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，周五小幅上漲，預(yù)計(jì)近體CF1101將繼續(xù)在60日均線上方整理，前期多單可繼續(xù)持有，60日均線為止損價(jià)格。

豆類(lèi)：豆類(lèi)仍將維持在高位運(yùn)行

1、相關(guān)消息：

美國(guó)政府6日公布的數(shù)據(jù)顯示，7月份非農(nóng)業(yè)領(lǐng)域工作崗位減少13.1萬(wàn)。這一數(shù)字比分析師先前預(yù)測(cè)高大約一倍。媒體分析認(rèn)為，最新就業(yè)市場(chǎng)報(bào)告可能推動(dòng)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)采取進(jìn)一步措施刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展。報(bào)告同時(shí)顯示一些積極跡象，例如雇員工作時(shí)間和每小時(shí)收入增加。

美國(guó)Informa公司表示，上調(diào)美國(guó)2010年大豆產(chǎn)量預(yù)估至33.89億蒲式耳，較7月預(yù)測(cè)增加300萬(wàn)噸。預(yù)測(cè)大豆畝產(chǎn)為43.5蒲式耳，高于7月預(yù)測(cè)的43.4蒲式耳。

巴西國(guó)家商品供應(yīng)公司預(yù)計(jì)該國(guó)2009/10年度大豆產(chǎn)量為6,850萬(wàn)噸，比2008/09年度的實(shí)際產(chǎn)量5,720萬(wàn)噸增長(zhǎng)19.8%，不過(guò)略低于七月份預(yù)測(cè)的6,870萬(wàn)噸。Conab表示，大豆增產(chǎn)的原因在于農(nóng)戶(hù)提高了大豆播種面積，相應(yīng)減少了玉米種植規(guī)模。良好的天氣狀況也提振了大豆產(chǎn)量。2009/10年度巴西大豆播種面積為2,350萬(wàn)公頃，相比之下，2008/09年度為2,170萬(wàn)公頃。最新的預(yù)測(cè)與早先的預(yù)測(cè)保持穩(wěn)定。

在連續(xù)瘋漲之后，美國(guó)小麥期貨6日收盤(pán)全線跌停，因市場(chǎng)預(yù)計(jì)近期漲幅已超出基本面能夠支持的上漲幅度，商品基金開(kāi)始大規(guī)模獲利拋售。此前，因俄羅斯、烏克蘭和哈薩克斯坦遭遇百年一遇的干旱，俄羅斯據(jù)此甚至表示將禁止小麥出口，CBOT小麥價(jià)格7月份因此上漲42%，創(chuàng)半個(gè)多世紀(jì)以來(lái)最大單月漲幅。

2、隔夜外盤(pán)：CBOT大豆期貨6日收高，盡管鄰近的小麥期貨急劇下跌，但是強(qiáng)勁的出口需求和吃緊的舊大豆供給仍提振大豆期貨市場(chǎng)收高。

3、投資建議：大豆價(jià)格開(kāi)始獨(dú)立于小麥?zhǔn)袌?chǎng)表現(xiàn)而走高，因由于穩(wěn)固的需求美國(guó)種植戶(hù)已經(jīng)沒(méi)有多少上年大豆庫(kù)存可供出售，而新大豆正處在今秋收成之前關(guān)鍵的生長(zhǎng)期。預(yù)計(jì)在美國(guó)農(nóng)業(yè)部本周即將公布最新產(chǎn)量預(yù)估之前，豆類(lèi)期價(jià)仍將維持在高位運(yùn)行。

4、重點(diǎn)關(guān)注：北美天氣、美元指數(shù)、小麥期價(jià)

玉米早評(píng)——小麥帶動(dòng)下繼續(xù)上漲

行情回顧

外盤(pán)： CBOT玉米期貨市場(chǎng)收高。9月玉米收盤(pán)403.5美分，上漲3.25美分；12月玉米開(kāi)盤(pán)433美分，高點(diǎn)439美分，低點(diǎn)414美分，收盤(pán)418美分，上漲3美分。

連盤(pán)： 周五大連玉米低開(kāi)后震蕩運(yùn)行。主力1101合約最高報(bào)1973元/噸，最低報(bào)1960元/噸，尾盤(pán)報(bào)1971元/噸，較昨日上漲0.1％，減倉(cāng)三千余手。

消息面

? 芝加哥8月5日消息，私人分析機(jī)構(gòu)Informa Economics預(yù)期俄羅斯2010年小麥產(chǎn)量為4900萬(wàn)噸，較7月預(yù)估下滑200萬(wàn)噸。

? Informa亦將美國(guó)2010年玉米產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)至134.48億蒲式耳，7月預(yù)測(cè)值為132.41億

蒲式耳。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)美國(guó)玉米平均單產(chǎn)為每英畝166.0蒲式耳。

③ 未來(lái)一周至十日，美國(guó)中西部整體作物天氣預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持有利。土壤濕度充足，特別是西部和北部將滋潤(rùn)作物，暖和但不酷熱的氣溫應(yīng)帶動(dòng)玉米作物最后的生長(zhǎng)階段。

④ Conab在最新的預(yù)估中稱(chēng)，巴西冬季玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)仍將達(dá)到2018萬(wàn)噸，高于7月預(yù)估的1

941萬(wàn)噸，并高于去年的1735萬(wàn)噸。

⑤ 現(xiàn)貨方面，省內(nèi)玉米主流出庫(kù)價(jià)格在1940-1960元/噸，主要銷(xiāo)售給山東及周邊飼料養(yǎng)殖企業(yè)。因近期河北局部持續(xù)高溫，保定等地已有農(nóng)作物受災(zāi)報(bào)告。玉米整體長(zhǎng)勢(shì)較好，局部地塊玉米已經(jīng)出穗，后期關(guān)注夏玉米生長(zhǎng)情況。港口價(jià)格來(lái)看，今日大連港中等玉米平艙價(jià)1990元/噸，14%水分，容重700，與昨日持平；蛇口港中等新玉米船板價(jià)2080元/噸，14%水分，東北產(chǎn)，較昨日上調(diào)10元/噸。

操作建議

受?chē)?guó)際小麥大漲提振的國(guó)內(nèi)鄭麥強(qiáng)勁上行依然對(duì)整體農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)提供支撐。目前連玉米下方五日均線支撐有力，均線系統(tǒng)依然呈現(xiàn)多頭排列，加之近月1009合約逼空行情延續(xù)，但預(yù)期出現(xiàn)大幅調(diào)整的可能性不大，關(guān)注近期鄭麥走勢(shì)。

 

 

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