上周五股市與股指期貨微幅低開后震蕩下行，主力合約IF1008開盤9時(shí)40分一度出現(xiàn)5點(diǎn)左右貼水，隨后回到10點(diǎn)左右升水，仍處于無套利區(qū)間之內(nèi)。

整個(gè)上午合約IF1008和合約IF1009幾乎沒有出現(xiàn)理論上的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，基差處于較穩(wěn)定的狀態(tài)。午盤收市前5分鐘，權(quán)重股突然發(fā)力，大盤指數(shù)與期指隨之出現(xiàn)拉升，基差已出現(xiàn)擴(kuò)大的跡象。

下午開盤后，大盤與期指一路拉升至全日最高點(diǎn)收盤，期指合約走勢(shì)強(qiáng)于滬深300指數(shù)，各合約均出現(xiàn)較好的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，合約IF1008在14時(shí)期現(xiàn)套利年化收益率達(dá)全日峰值9.65%，合約IF1009下午的套利年化收益在2%和4%之間波動(dòng)。合約IF1012與合約IF1103的套利年化收益從上午的1%升至下午的2%附近。

上周五180ETF沒有出現(xiàn)明顯放量，但從中金所公布的當(dāng)日持倉(cāng)排名來看，主力空單加倉(cāng)明顯，應(yīng)是很大部分的套利盤貢獻(xiàn)。由此看來，不少套利者已放棄了采用ETF構(gòu)建現(xiàn)貨組合方式，轉(zhuǎn)而采用股票組合來替代。

上周五各期指合約大致同幅漲跌，跨期套利機(jī)會(huì)不明顯。合約IF1009與合約IF1008的價(jià)差有所下降，日內(nèi)在10點(diǎn)到12點(diǎn)之間波動(dòng)，最遠(yuǎn)月合約IF1103與IF1008的價(jià)差亦減小至90點(diǎn)附近?？缙谔桌呖稍贗F1009與IF1008價(jià)差小于10點(diǎn)時(shí)進(jìn)行賣IF1008買IF1009的開倉(cāng)，待價(jià)差回至15點(diǎn)以上后平倉(cāng)獲利出局。