中國人民銀行 發(fā)展改革委 工業(yè)和信息化部 財政部

稅務(wù)總局 證監(jiān)會關(guān)于促進(jìn)黃金市場發(fā)展的若干意見

銀發(fā)〔2010〕211號

中國人民銀行上海總部；各分行、營業(yè)管理部；各省會（首府）城市中心支行，各副省級城市中心支行；各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化主管部門、財政廳（局）、國家稅務(wù)局、證監(jiān)局；上海黃金交易所，上海期貨交易所；各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行：

為促進(jìn)黃金市場健康發(fā)展，進(jìn)一步完善金融市場體系，發(fā)揮黃金市場在促進(jìn)黃金產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的重要作用，現(xiàn)提出如下意見：

一、充分認(rèn)識促進(jìn)黃金市場健康發(fā)展的重要意義

黃金市場是金融市場的重要組成部分。黃金兼具金融和商品兩種屬性，大力發(fā)展黃金市場，有利于發(fā)揮黃金不同于其他金融資產(chǎn)的獨特作用，形成與其他金融市場互補(bǔ)協(xié)調(diào)發(fā)展的局面，進(jìn)一步完善我國金融市場體系，擴(kuò)大金融市場的深度和廣度，深化金融市場功能，提高金融市場的競爭力和應(yīng)對危機(jī)的能力，維護(hù)金融穩(wěn)定和安全。

黃金產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，既有利于提高我國黃金產(chǎn)業(yè)競爭力，也有利于帶動其他礦產(chǎn)資源的發(fā)展。改革開放以來，我國黃金產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，形成了黃金勘探、開采、選冶、交易、投資、加工和零售完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，黃金生產(chǎn)能力、加工能力和消費水平不斷提高。功能完善的黃金市場能夠滿足產(chǎn)業(yè)的融資需求和規(guī)避風(fēng)險的需要，降低企業(yè)生產(chǎn)成本，向企業(yè)提供市場信息，有利于企業(yè)制定合理的生產(chǎn)經(jīng)營計劃，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級，提高產(chǎn)業(yè)競爭力。

我國居民有消費和投資黃金的文化傳統(tǒng)，隨著國民經(jīng)濟(jì)健康快速的發(fā)展和人民生活水平的提高，居民對黃金首飾、金幣和投資性黃金的需求穩(wěn)步增長。品種豐富的黃金市場，有利于拓寬投資渠道，滿足投資者多樣化的投資需求，幫助投資者合理配置資產(chǎn)，提高投資收益，保障資產(chǎn)安全。

二、進(jìn)一步明確黃金市場發(fā)展定位

統(tǒng)購統(tǒng)配政策取消后，我國黃金市場發(fā)展迅速，初步形成了上海黃金交易所黃金業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)和上海期貨交易所黃金期貨業(yè)務(wù)共同發(fā)展的市場格局，形成了與黃金產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的良好局面。未來黃金市場的發(fā)展，要服務(wù)于我國黃金產(chǎn)業(yè)發(fā)展大局，立足于提高我國金融市場競爭力，著力發(fā)揮黃金市場在完善金融市場中的重要作用。要加大溝通協(xié)調(diào)力度，建立上海黃金交易所和上海期貨交易所合作協(xié)調(diào)機(jī)制。要切實加大創(chuàng)新力度，積極開發(fā)人民幣報價的黃金衍生產(chǎn)品，豐富交易品種，完善黃金市場體系，進(jìn)一步深化市場功能，提高市場的規(guī)范性和開放性，促進(jìn)形成多層次的市場體系。

上海黃金交易所要盡快明確未來發(fā)展方向和市場定位，改善和加強(qiáng)服務(wù)體系建設(shè)，完善各項制度，保障市場規(guī)范運(yùn)行。要圍繞市場需求開發(fā)新的產(chǎn)品，豐富交易品種。按法規(guī)規(guī)章和市場需要調(diào)整會員結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大參與主體范圍。要認(rèn)真聽取會員的意見和建議，切實做好對會員的相關(guān)服務(wù)工作。要加強(qiáng)和改善交易、黃金和資金清算、合格金錠認(rèn)證、黃金倉儲及運(yùn)輸服務(wù)。要深入研究國內(nèi)國際黃金產(chǎn)業(yè)和黃金市場的發(fā)展變化規(guī)律，切實發(fā)揮上海黃金交易所在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，完善黃金市場體系建設(shè)中的重要作用。

上海期貨交易所要充分利用期貨市場價格發(fā)現(xiàn)和管理風(fēng)險的功能，不斷加強(qiáng)市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)我國黃金風(fēng)險管理市場健康發(fā)展。要圍繞著市場功能發(fā)揮，不斷完善黃金期貨合約與業(yè)務(wù)規(guī)則，做深做細(xì)黃金期貨，提升服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。要不斷提高市場風(fēng)險控制能力，加強(qiáng)對會員的自律管理，有效防范和化解市場風(fēng)險。優(yōu)化黃金市場投資者結(jié)構(gòu)。支持黃金企業(yè)積極參與和利用期貨市場進(jìn)行套期保值，積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用黃金期貨管理風(fēng)險。

商業(yè)銀行要圍繞黃金開采、生產(chǎn)加工和銷售等整個產(chǎn)業(yè)鏈條，切實創(chuàng)新金融產(chǎn)品，著力改善金融服務(wù)，努力提高服務(wù)成效，向黃金產(chǎn)業(yè)提供多方位的金融服務(wù)。結(jié)合產(chǎn)業(yè)和市場發(fā)展需要，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，開展實物金銷售、黃金租賃、黃金遠(yuǎn)期和黃金期權(quán)等業(yè)務(wù)，豐富市場品種，滿足企業(yè)融資需求和規(guī)避風(fēng)險的需要。鼓勵和引導(dǎo)商業(yè)銀行開展人民幣報價的黃金衍生品交易。引導(dǎo)更多的金融機(jī)構(gòu)參與黃金市場，擴(kuò)大黃金市場的廣度和深度。

三、切實加強(qiáng)黃金市場服務(wù)體系建設(shè)

加強(qiáng)黃金市場系統(tǒng)建設(shè)。上海黃金交易所要進(jìn)一步加強(qiáng)交易系統(tǒng)建設(shè)，加大創(chuàng)新力度，完善黃金市場體系。豐富市場交易模式，引入做市商制度，提高黃金市場流動性。要加快災(zāi)備系統(tǒng)建設(shè)，完善備份系統(tǒng)。要進(jìn)一步完善資金管理系統(tǒng)，保障客戶資金安全。

健全完善黃金市場標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定體系。結(jié)合我國黃金產(chǎn)業(yè)和市場發(fā)展實際，借鑒國際主要黃金市場經(jīng)驗，進(jìn)一步完善我國黃金市場合格金錠申請、認(rèn)定、鑒定和檢查制度，提高我國黃金市場認(rèn)定體系的影響力，推動建立我國黃金市場標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證體系。綜合考慮國家資源戰(zhàn)略，結(jié)合黃金產(chǎn)業(yè)特點，合理確定合格金錠金條入庫企業(yè)。

完善黃金市場倉儲運(yùn)輸體系。綜合考慮我國黃金生產(chǎn)和消費實際及黃金市場發(fā)展等因素，合理布局黃金交割庫。統(tǒng)籌考慮商業(yè)銀行和會員的經(jīng)營成本，合理設(shè)定出入庫費用和倉儲費用。完善黃金運(yùn)輸服務(wù)體系，向市場提供快速低成本的運(yùn)輸服務(wù)。

完善黃金市場清算服務(wù)體系。根據(jù)黃金市場發(fā)展需要，切實加強(qiáng)黃金賬戶服務(wù)體系建設(shè)，向市場提供更便捷的黃金賬戶和黃金實物清算服務(wù)，進(jìn)一步完善黃金實物清算服務(wù)體系。借鑒國際經(jīng)驗，研究推動多種黃金賬戶服務(wù)。完善黃金市場資金清算服務(wù)。

四、完善黃金市場法律法規(guī)和相關(guān)政策支持體系

加快黃金市場法律法規(guī)制度建設(shè)。推動出臺《黃金市場管理條例》。制定出臺黃金及其制品進(jìn)出口管理辦法。加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)黃金業(yè)務(wù)的管理，引導(dǎo)并推動金融機(jī)構(gòu)黃金業(yè)務(wù)穩(wěn)步規(guī)范發(fā)展。

落實黃金市場相關(guān)稅收政策。對上海黃金交易所和上海期貨交易所黃金的稅收政策繼續(xù)按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。研究推動完善投資性黃金和商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)稅收政策。

研究擴(kuò)大黃金市場實物供給渠道。結(jié)合我國黃金市場發(fā)展實際，根據(jù)市場需求狀況，擴(kuò)大有進(jìn)出口黃金資格的商業(yè)銀行數(shù)量，推動市場創(chuàng)新，提高市場流動性。在市場化原則基礎(chǔ)上，進(jìn)一步發(fā)展黃金租借市場。

切實做好黃金市場融資服務(wù)。對符合黃金行業(yè)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策要求的大型企業(yè)，商業(yè)銀行要按照信貸原則擴(kuò)大授信額度。要重點支持大型黃金集團(tuán)的發(fā)展和實施“走出去”戰(zhàn)略，切實做好支持大型黃金集團(tuán)“走出去”的相關(guān)金融服務(wù)工作。支持大型企業(yè)集團(tuán)發(fā)行企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)和短期融資券，拓寬企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)融資成本。為具備條件的企業(yè)發(fā)放并購貸款，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，實現(xiàn)集約化經(jīng)營。結(jié)合黃金加工企業(yè)和零售企業(yè)的產(chǎn)業(yè)特點、生產(chǎn)加工周期，形成從流動資金貸款到貨物銷售等一系列的金融服務(wù)體系。通過應(yīng)收賬款質(zhì)押和存貨抵押等方式，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，改善服務(wù)。鼓勵金融機(jī)構(gòu)開展黃金質(zhì)押融資服務(wù)。對黃金加工企業(yè)和零售企業(yè)遇到的信貸問題，銀行要結(jié)合實際情況，認(rèn)真研究，提出具體的解決辦法。

完善外匯政策。進(jìn)一步完善當(dāng)前黃金市場外匯管理政策。為鼓勵引導(dǎo)商業(yè)銀行開展人民幣報價的黃金衍生品交易，結(jié)合上海黃金交易所詢價系統(tǒng)建設(shè)，允許開展黃金衍生品人民幣報價的商業(yè)銀行，在沒有真實貿(mào)易背景下，在境外對沖境內(nèi)黃金交易頭寸，并研究將開展黃金衍生品人民幣報價交易所涉匯率敞口頭寸納入結(jié)售匯綜合頭寸進(jìn)行境內(nèi)平補(bǔ)的可行性。

推動黃金市場對外開放。穩(wěn)步增加上海黃金交易所外資類會員數(shù)量。研究推動允許境外合格金錠提供商向上海黃金交易所提供合格金錠。研究推動境外機(jī)構(gòu)參與上海黃金交易所進(jìn)行交易。

五、切實防范黃金市場風(fēng)險

加大黃金市場監(jiān)管力度。各相關(guān)部門應(yīng)認(rèn)真履行監(jiān)督管理黃金市場相關(guān)職責(zé)，加大溝通協(xié)調(diào)力度，形成合力，切實維護(hù)市場主體利益，促進(jìn)市場規(guī)范協(xié)調(diào)發(fā)展。

商業(yè)銀行要加大風(fēng)險控制力度。要制訂相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)劃，保證合規(guī)開展業(yè)務(wù)。要加強(qiáng)相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)，切實保障交易安全。要根據(jù)各種業(yè)務(wù)特點和風(fēng)險特點，采取相應(yīng)措施，防范風(fēng)險。

中介機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)自律性管理。上海黃金交易所和上海期貨交易所要結(jié)合產(chǎn)品上線和系統(tǒng)建設(shè)等情況，完善交易、交割、清算和黃金賬戶服務(wù)等制度，保證各項服務(wù)的安全性。規(guī)范會員行為，維護(hù)市場秩序。要根據(jù)市場變化情況，及時采取應(yīng)對措施，防范市場風(fēng)險。

六、切實保護(hù)投資者利益

采取多種形式，切實加強(qiáng)對投資者的教育，培育成熟的黃金市場投資群體。加大對黃金市場從業(yè)人員的培訓(xùn)力度，提高從業(yè)人員素質(zhì)。切實加強(qiáng)黃金市場的風(fēng)險教育，提高市場參與主體的風(fēng)險意識。市場主體要從維護(hù)投資者利益和維護(hù)黃金市場健康發(fā)展的大局出發(fā)，發(fā)現(xiàn)問題及時報告。規(guī)范黃金市場參與者行為，嚴(yán)禁參與地下炒金活動。對參與地下炒金活動的市場主體，相關(guān)部門應(yīng)予以嚴(yán)懲，并將相關(guān)信息錄入征信系統(tǒng)。