主要觀點(diǎn)：

昨日商品延續(xù)上漲，各品種都有較大漲幅。

隔夜外盤美元指數(shù)加速下行，原油、金屬強(qiáng)勁上揚(yáng)，美豆沖高回落。

目前商品仍處多頭市場，工業(yè)品短期漲幅較大，多單持有，隨時(shí)警惕回落風(fēng)險(xiǎn)；豆類油脂底部形態(tài)明顯，可以分批介入。

 

當(dāng)日品種推介：

1、  豆類油脂逢低介入長線多單；

2、  L、PTA仍有反彈，沿5日均線做多；

銅、橡膠關(guān)注壓力位表現(xiàn)，警惕回落風(fēng)險(xiǎn)。

 

當(dāng)日操作策略：

品種	支撐位	壓力位	操作建議
IF1008	2896	2950	依托支撐位多單持有
黃金1012	255	260	區(qū)間操作，或在壓力位做空
銅1011	56300	59000	依托支撐位多單持有
鋅1011	16500	17250	依托支撐位多單持有
橡膠1101	24000	24900	短期有壓力，多單可減倉
螺紋鋼1101	4300	4430	依托支撐位多單持有
大豆1105	4000	4100	多單持有，突破壓力位加倉
玉米1101	1940	1970	反彈，逢低做多
豆粕1105	3000	3060	多單持有
豆油1101	7760	7900	多單持有
LLDPE1101	10400	10960	依托支撐位多單持有
白糖1101	5230	5300	多單謹(jǐn)慎持有
棉花1101	16585	16900	多單謹(jǐn)慎持有
PTA1101	7650	7950	多單謹(jǐn)慎持有
菜油1101	8426	8500	多單持有，突破壓力位加倉

 

聲明：本觀點(diǎn)僅做參考，不構(gòu)成操作依據(jù)。

 

宏觀事件和數(shù)據(jù) 

1、歐洲銀行巨頭交“完美答卷”

繼歐洲銀行業(yè)壓力測試結(jié)果好于預(yù)期、巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會(huì)表示將“松綁”資本規(guī)定等利好后，2日歐洲兩大金融巨頭公布的亮眼業(yè)績再為市場注入興奮劑。歐洲股市2日開盤全線大漲，主要股指漲幅均逾1%。

  解讀：歐洲高負(fù)債國的銀行今年必須再融資1220億美元債券，因?yàn)樗麄內(nèi)杂芯揞~債務(wù)在身，可能得支付高額利息。

2、本周維持利率可能性大 英歐澳央行不急踩加息油門

英國央行、歐洲央行和澳大利亞央行本周將公布最新利率決定。

解讀：由于歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍面臨負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)歐洲央行和英國央行將繼續(xù)維持利率于歷史低點(diǎn)不變；雖然澳大利亞經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁，但該國第二季度通貨膨脹率低于預(yù)期，預(yù)計(jì)該國至少也將在未來幾個(gè)月內(nèi)維持利率不變。

3、1年期央票發(fā)行量銳減逾兩成 或有意控制流動(dòng)性

180億元1年期央票今日招標(biāo)發(fā)行,發(fā)行量較上周減少逾兩成。
解讀：1年期央票發(fā)行量自上周開始逐漸減少,主要在于近期央行到期資金量較少,資金面緊張的情況剛剛得到緩解,央行有意控制市場流動(dòng)性。據(jù)公開資料顯示,8月公開市場到期資金僅3860億元,其中本周公開市場到期資金僅為580億元。

4、四大行7月新增人民幣貸款2430億元 增速回落

  解讀：一、二季度會(huì)是投放高峰，而三、四季度則進(jìn)入低谷。不過為了使得經(jīng)濟(jì)實(shí)體能夠持續(xù)均衡地得到信貸支持，貨幣和監(jiān)管當(dāng)局年初設(shè)定，全年7.5萬億新增人民幣貸款，將按照“3322”的節(jié)奏，實(shí)現(xiàn)均衡投放。七月份的數(shù)據(jù)基本符合監(jiān)管預(yù)期。

5、家機(jī)構(gòu)預(yù)測7月CPI或達(dá)3.3% 創(chuàng)年內(nèi)新高

國家統(tǒng)計(jì)局將于下周三公布7月份主要宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。多家機(jī)構(gòu)預(yù)測，中國CPI上行峰值將在三季度到來，考慮到由于天氣原因?qū)?dǎo)致蔬菜等價(jià)格回升，以及2009年物價(jià)基數(shù)低等因素，預(yù)計(jì)7月份CPI同比漲幅將創(chuàng)新高，達(dá)到3.2%—3.3% 。

  解讀：由于天氣影響，CPI或?qū)⒃?SPAN lang=EN-US>7月份觸頂，其后將逐漸回落。對于下半年政策走向，業(yè)內(nèi)多位專家表示，下半年政策將保持穩(wěn)定為主，進(jìn)一步出臺(tái)緊縮政策的可能性不大。

6、產(chǎn)業(yè)資本結(jié)束連續(xù)兩月凈增持 減持潮再襲A股

在A股7月的強(qiáng)勢反彈下，“大小非”逢高減持再度“風(fēng)起云涌”，5、6兩月產(chǎn)業(yè)資本連續(xù)凈增持的局面也宣告終結(jié)。

解讀：目前產(chǎn)業(yè)資本凈減持金額仍處于歷史低位，且并未隨反彈出現(xiàn)顯著上升。這說明從產(chǎn)業(yè)資本角度來看，增持的誘惑仍高于減持的動(dòng)力，暗示后續(xù)行情仍值得期待。

 

 

行業(yè)信息

1、政府收編骨干企業(yè)引關(guān)注 調(diào)控政策密集出臺(tái)直指農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格

在近日所有農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格調(diào)控政策中，最引人關(guān)注的一項(xiàng)是骨干企業(yè)將被“收編”進(jìn)入農(nóng)產(chǎn)品市場調(diào)控體系。類似中糧集團(tuán)這樣的農(nóng)產(chǎn)品“巨無霸”或?qū)⒃谥醒胍约暗胤降霓r(nóng)產(chǎn)品宏觀調(diào)控中占據(jù)重要位置。

解讀：下半年物價(jià)上行壓力有所減緩，未來價(jià)格翹尾因素 減小，不過，對物價(jià)上漲的可能性仍要保持警惕，因?yàn)槭称穬r(jià)格的漲幅可能回升，而且前期貨幣信貸高增長的時(shí)滯效應(yīng)還未完全顯現(xiàn)。

2、美國農(nóng)業(yè)部在周度作物生長報(bào)告中公布，截至8月1日當(dāng)周，美國大豆生長優(yōu)良率為66%，前一周（截至7月25日當(dāng)周）為67%，2009年同期為67%。截至8月1日當(dāng)周，美國大豆開花率為86%，前一周為75%，2009年同期為74%，五年均值為83%。

3、七月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)主流機(jī)構(gòu)預(yù)測

工業(yè)增加值同比增長13.2%，增速小幅回落。

城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長23.4%，累計(jì)同比增長25.2%，繼續(xù)呈緩慢下滑態(tài)勢。

社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長18.6%，增速較上月有一定上升。

進(jìn)出口增速均面臨放緩。預(yù)計(jì)出口同比增長30.5%，進(jìn)口同比增長24.2%。

CPI 同比上漲3.3%，環(huán)比較上月略有上升。

PPI 同比上漲5.5%，升幅明顯回落。

流動(dòng)性有所改善。預(yù)計(jì)7 月新增人民幣信貸6600 億元。

 

 

 

 

 

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