近日，伴隨股市反彈，期指市場(chǎng)也出現(xiàn)單邊上揚(yáng)行情，IF1008合約最高反彈至2888.6點(diǎn)，價(jià)格、持倉(cāng)量均創(chuàng)出上市以來新高。中金所成交前20名結(jié)算會(huì)員多空博弈加劇，浙江系期貨公司做多堅(jiān)決，而券商系三巨頭則大舉加倉(cāng)空單。期指市場(chǎng)的一場(chǎng)多空博弈似有一觸即發(fā)之勢(shì)。不過，多位期貨分析師認(rèn)為，做多是主流，做空實(shí)為套保。

浙江系期貨成做多主力

浙江期市資金成做多主力，以浙江永安期貨和南華期貨為代表的浙江系期貨公司延續(xù)以往堅(jiān)決做多的傳統(tǒng)，分別持有凈多單達(dá)1198手和551手。

杭州一家期貨公司的客戶經(jīng)理表示，“現(xiàn)在很多客戶信心爆棚，一線目標(biāo)就直指3000點(diǎn)，敢拿隔夜倉(cāng)的客戶也多起來了。”股市連續(xù)上漲，也讓股指期貨的成交活躍了起來，客戶的倉(cāng)位增加得也很明顯。不過，現(xiàn)在股指期貨的參與者仍是散戶為主，基金、私募、券商等成交量不到10%。

南華期貨研究所所長(zhǎng)朱斌透露，與上海等區(qū)域的期貨公司不同，浙江系的期貨公司的客戶主要來自商品期貨，做多習(xí)慣由來已久。而滬深300和股指期貨主力合約昨日均放量突破2800點(diǎn)，很明顯趨勢(shì)已經(jīng)形成，加倉(cāng)多單也是順理成章。一期貨分析師也認(rèn)為，浙江系股指期貨投資者還保留著商品期貨的做多習(xí)慣，而滬深300放量突破2800點(diǎn)正好順應(yīng)了這種習(xí)慣。

券商系期貨公司“埋空彈”

盡管期指強(qiáng)勁反彈，但空頭大佬——券商系期貨公司國(guó)泰君安毅然在高位埋下了1千余手空單。中金所公布的成交前20名會(huì)員持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)泰君安期貨、廣發(fā)期貨和中證期貨均大幅加倉(cāng)空單，持有空單量分別達(dá)到3142手、1516手和1089手。

在期指創(chuàng)出長(zhǎng)陽(yáng)之后，國(guó)泰君安逆勢(shì)猛增1104手空單，逆轉(zhuǎn)成為凈空頭。其空方資金大有在長(zhǎng)陽(yáng)之后“殊死一搏”的味道。業(yè)內(nèi)人士表示，如此大幅逆勢(shì)之舉有兩種可能：一是主力資金短線欲博回調(diào)，二是空單可能來自套保盤，這就意味著主力的現(xiàn)貨部位正在做多。從其他席位看，長(zhǎng)城偉業(yè)、廣發(fā)期貨等都以雙向增倉(cāng)為主。

多數(shù)分析人士認(rèn)為，從總體上看，期指中期向好的觀點(diǎn)不變，但是短期連續(xù)上漲，仍要注意空頭猛然殺個(gè)回馬槍。

做多是主流做空為套保

目前，期指多空主力似乎陷入了火拼狀態(tài)，多空主力紛紛大肆增加倉(cāng)單。在IF1008的會(huì)員多單持倉(cāng)方面，排名前10位的期貨公司都出現(xiàn)了增倉(cāng)。中證期貨股指期貨分析師劉賓則認(rèn)為，滬深300指數(shù)放量突破2800重要關(guān)口后期指主力合約持倉(cāng)量劇增，根本原因是此兩類投資者對(duì)于趨勢(shì)形成認(rèn)同。做多是主流,，做空實(shí)為套保。

在趨勢(shì)十分明朗的情況下三家券商系期貨公司仍然加倉(cāng)空單，對(duì)此多位期貨分析師認(rèn)為，這和他們?nèi)移谪浌镜奶妆１P有關(guān)。分析師認(rèn)為，在趨勢(shì)比較明朗的情況下，趨勢(shì)投資者不可能增加空單，除非是套保盤。國(guó)泰君安期貨研究所副所長(zhǎng)吳泱也表示，空單量大增不一定是在做趨勢(shì)投資，套保盤也是因素之一，因此空單多不一定是在做空。

還有期貨分析師認(rèn)為，目前盤面走勢(shì)依然相當(dāng)穩(wěn)健。盤中回調(diào)至2870附近時(shí)，多單馬上迫不及待地涌現(xiàn)出來，這表明目前期指根本沒有深調(diào)的空間。期指近期的這種“大漲小回”的運(yùn)行姿態(tài)，只是為了洗去部分獲利浮籌，減輕繼續(xù)上行的壓力，并逐漸消磨空頭信心，吸引更多資金空翻多，繼而向上步步推進(jìn)沖擊3000點(diǎn)。