在7月24日舉辦的“中國經(jīng)濟論壇（2010）：衍生品與實體經(jīng)濟”上，中國證監(jiān)會期貨監(jiān)管一部副主任劉云峰表示，下一步中國證監(jiān)會將繼續(xù)加強農(nóng)產(chǎn)品期貨市場建設(shè)，深入探索農(nóng)產(chǎn)品期貨服務(wù)三農(nóng)的運作模式，研究開發(fā)國民經(jīng)濟需要的商品期貨、金融期貨以及期權(quán)等。

國際金融危機爆發(fā)以來，如何處理好創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系再次成為市場和媒體關(guān)注的焦點。劉云峰就期貨產(chǎn)品創(chuàng)新和監(jiān)管提出了三點看法。首先，市場創(chuàng)新要與服務(wù)國民經(jīng)濟發(fā)展相結(jié)合。資本市場應(yīng)該服務(wù)于實體經(jīng)濟，必須與實體經(jīng)濟相協(xié)調(diào)。深化市場創(chuàng)新，必須反映經(jīng)濟發(fā)展的真實需求，必須遵守經(jīng)濟自身發(fā)展的規(guī)律。中國證監(jiān)會在期貨產(chǎn)品的發(fā)展問題上始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的基本原則，下一步將繼續(xù)加強農(nóng)產(chǎn)品期貨市場建設(shè)，深入探索農(nóng)產(chǎn)品期貨服務(wù)三農(nóng)的運作模式，研究開發(fā)國民經(jīng)濟需要的商品期貨、金融期貨以及期權(quán)等。同時根據(jù)現(xiàn)貨企業(yè)需求和市場的變化情況，對所有品種的定價功能和套期保值功能發(fā)揮情況進(jìn)行全面、深入的評估，進(jìn)一步完善合約設(shè)計、交易規(guī)則、風(fēng)險處理制度等，不斷深化產(chǎn)品功能，更好服務(wù)于實體經(jīng)濟發(fā)展。

第二，市場創(chuàng)新要與投資者的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)。創(chuàng)新需要充分考慮市場發(fā)育程度，市場主體承受度等各種制約條件，量力而為，不能盲目而行。中國市場機制和法制建設(shè)不斷完善，因此任何市場創(chuàng)新必須立足于這一特征，堅持統(tǒng)籌兼顧、循序漸進(jìn)的改革道路；同時要保護(hù)好、實現(xiàn)好投資者的合法權(quán)益。股指期貨市場建立了投資者適當(dāng)性制度，要求期貨公司綜合評估投資者的風(fēng)險承受能力，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者。這一制度從根本上講就是強化投資者風(fēng)險教育，引導(dǎo)投資者理性參與和增強自我保護(hù)能力。

第三，市場創(chuàng)新要與風(fēng)控水平和監(jiān)管能力相匹配。市場創(chuàng)新和加強監(jiān)管是矛盾的統(tǒng)一體，市場創(chuàng)新對監(jiān)管放松有內(nèi)在的需求，加強監(jiān)管是防范創(chuàng)新風(fēng)險的重要手段。

中國證監(jiān)會一貫堅持在風(fēng)險可測、可控、可承受的前提下，穩(wěn)步推進(jìn)期貨行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，既注重更新監(jiān)管理念，創(chuàng)新監(jiān)管方式，提高監(jiān)管效率，防范和化解風(fēng)險，又著力培養(yǎng)和完善市場機制，充分發(fā)揮市場機制的作用，引導(dǎo)和支持創(chuàng)新。在期貨市場未來的發(fā)展中，證監(jiān)會將穩(wěn)步推進(jìn)各項創(chuàng)新工作，逐步發(fā)揮市場功能，切實加強監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險這一底線，確保期貨市場平穩(wěn)健康運行。

劉云峰在回顧近年來我國期貨市場發(fā)展歷程時表示，我國期貨市場功能正逐步發(fā)揮，目前我國期貨市場價格與國外同類市場價格均有相關(guān)性，部分品種的價格已成為定價標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)開始參與期貨交易，期貨市場在促進(jìn)現(xiàn)貨市場流通秩序建立，推動農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，糧食流通體制改革，以及改善企業(yè)經(jīng)營管理等方面發(fā)揮了重要作用。

劉云峰表示，在有色金屬期貨市場，期貨套期保值已成為相關(guān)企業(yè)常規(guī)的經(jīng)營手段，國內(nèi)90%以上的銅加工企業(yè)參與了銅期貨交易。在農(nóng)產(chǎn)品期貨方面，國內(nèi)大宗貿(mào)易商50%以上參與了大豆期貨交易。股指期貨上市以來，目前已有4、5家證券公司開啟了套期保值工作，股指期貨服務(wù)于股票現(xiàn)貨市場的功能逐步顯現(xiàn)。