隨著股指期貨和融資融券的推出，私募基金迎來對沖基金新元年。在上周末由海通期貨主辦的“2010年中國衍生品投資峰會”上，業(yè)內人士指出，中國對沖基金的發(fā)展還面臨交易衍生品投資能力等諸多現(xiàn)實問題。

匯添富香港總經理高潮生表示，中國私募基金雖存在很長時間，收費標準比照國際對沖基金執(zhí)行，但由于國內缺乏金融衍生品，沒有杠桿工具，也無賣空機制，國內的私募基金與國際對沖基金運作方式存在一定差異，因此從國際定義來講，中國私募基金并不是嚴格意義上的對沖基金。

“今年融資融券和股指期貨的出現(xiàn)，終于使這個格局得到了根本的改觀?！备叱鄙硎?，私募基金將有機會用到真正對沖的概念，逐步和國際接軌。

海通證券股份有限公司衍生產品部總經理常紅秉持同樣觀點。她表示，私募基金將來會有非常大的發(fā)展?jié)摿?。“衍生品的逐步增多對于國內對沖基金行業(yè)具有劃時代的意義?！背＜t說，衍生品帶來了數(shù)量分析等新的投資方法，將促進機構投資策略、投資模式多樣化；另一方面，衍生品的出現(xiàn)催生了新的產業(yè)，給機構提供了更多的盈利機會。

據(jù)中國長青資本有限公司總裁申毅表示，國內對沖基金發(fā)展面臨著現(xiàn)實問題。目前，國內剛剛推出股指期貨和融資融券，市場結構比較單一，策略選擇較少。將來希望機構投資者能運用更多的衍生產品和策略。而隨著市場的發(fā)展，需要開展與之適當?shù)谋O(jiān)管和投資者教育工作。

高潮生認為，無論私募還是公募基金經理，他們的經驗大部分局限于選股，強項是分析公司的財務狀況和經營發(fā)展狀況，但這些傳統(tǒng)基金經理在對沖時代必須要具備投資金融衍生品的能力。