國(guó)內(nèi)期市上周綜述：

上周國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)大部分品種都是反彈過程，股指帶頭反彈；上海銅、鋅、橡膠反彈幅度較大，黃金、螺紋鋼、鋁、燃料油等處于弱勢(shì)整理狀態(tài)；大連大豆、豆粕、玉米以及豆油、棕櫚油等在外盤帶動(dòng)下發(fā)動(dòng)了一波反彈行情，玉米反彈幅度最大，圖形上看有走出一波中級(jí)行情的形態(tài)，塑料、PVC弱勢(shì)整理；鄭州小麥、早秈稻、白糖走出一波強(qiáng)勁上漲行情，小麥和早秈稻一周時(shí)間上漲超過10%和20%。PTA弱勢(shì)反彈，菜籽油跟隨油脂類上漲。棉花下跌，美盤棉花有見頂征兆，小心防范下跌風(fēng)險(xiǎn)。

 

隔夜外盤情況：

美元在84附近窄幅整理；外盤大宗商品價(jià)格小幅上漲，原油上漲。后市關(guān)注美圓在83-84附近的表現(xiàn)，如果在此處支撐有效，指數(shù)可能會(huì)反彈，否則，將再下臺(tái)階，尋求支撐。

 

當(dāng)日品種推介：

豆類油脂（大豆、豆粕、豆油、菜籽油、棕櫚油）可逢低介入中長(zhǎng)線多單；

豆粕、玉米、早秈稻可以參與反彈，多單介入，設(shè)好止損；

金屬類密切關(guān)注方向性選擇，出方向后跟進(jìn)，目前觀望為主。

關(guān)注棉花做空機(jī)會(huì)。豆類油脂（大豆、豆粕、豆油、菜籽油、棕櫚油）可逢低介入中長(zhǎng)線多單；

豆粕、玉米、早秈稻可以參與反彈，多單介入，設(shè)好止損；

金屬類密切關(guān)注方向性選擇，出方向后跟進(jìn)，目前觀望為主。

關(guān)注棉花做空機(jī)會(huì)。

 

當(dāng)日操作策略：

品種	支撐位	壓力位	操作建議
IF1007	2650	2700	反彈，多單參與，跌破支撐止損。
銅1010	53640	54200	反彈，日內(nèi)操作，
鋅1010	15000	15500	反彈，日內(nèi)操作
橡膠1011	22000	22300	關(guān)注22300一線壓力，有效突破可做多
螺紋鋼1010	3910	4000	日內(nèi)操作
黃金1012	259	262	區(qū)間震蕩，日內(nèi)操作
大豆1101	3850	3900	反彈，可以多單參與。
豆油1101	7400	7460	反彈，可以參與多單。
豆粕1101	2890	2950	反彈，可以參與多單。
玉米1101	1900	1930	參與多單。
PVC1009	6900	7000	區(qū)間震蕩，短線參與
LLDPE1009	9170	9500	弱勢(shì)區(qū)間震蕩，短線參與
早秈稻1101	2085	2100	此處可介入多單，跌破2070止損
強(qiáng)麥1101	2340	2350	逢低買入
白糖1101	4950	5000	關(guān)注5000表現(xiàn)，有效突破跟進(jìn)多單
菜籽油1101	8240	8900	逢低買入。
棉花1101	16200	16500	有做頭嫌疑，可逢高少量空單入場(chǎng)

 

聲明：本觀點(diǎn)僅做參考，不能構(gòu)成操作依據(jù)，以此操作，結(jié)果自負(fù)。 

 

宏觀事件和數(shù)據(jù) 

海關(guān)總署10日公布今年上半年我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口情況。

央行公布上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，6月人民幣貸款增加6034億元

中央摸底樓市調(diào)控市場(chǎng)反應(yīng)，國(guó)資委授意房地產(chǎn)央企在各自專注領(lǐng)域加速擴(kuò)張 。

美國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在加緊強(qiáng)化做市商制度，以確保在資金緊張時(shí)市場(chǎng)仍然保持一定流動(dòng)性

行業(yè)事件和數(shù)據(jù)

從囤積到套牢 鐵礦石壓港重現(xiàn)

上半年我國(guó)汽車銷量首超900萬輛

進(jìn)出口數(shù)據(jù)

1至6月我國(guó)進(jìn)出口總值13548.8億美元，比去年同期(下同)增長(zhǎng)43.1%。其中出口7050.9億美元，增長(zhǎng)35.2%；進(jìn)口6497.9億美元，增長(zhǎng)52.7%；貿(mào)易順差為553億美元，下降42.5%。

6月份當(dāng)月我國(guó)進(jìn)出口值2547.7億美元，增長(zhǎng)39.2%。其中出口1374億美元，增長(zhǎng)43.9%；進(jìn)口1173.7億美元，增長(zhǎng)34.1%。

金融數(shù)據(jù)

1、M2余額67.39萬億元，同比增長(zhǎng)18.5%，M1余額24.06萬億元，同比增長(zhǎng)24.6%。

2、上半年人民幣貸款增加4.63萬億元，同比少增2.74萬億元 ，6月份人民幣貸款增加6034億元，同比少增9270億元 

3、6月份銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率為2.31%，比上月和上年12月份分別上升0.64和1.06個(gè)百分點(diǎn)；

外匯占款驟降

今年前4個(gè)月，我國(guó)外匯資金凈流入總體延續(xù)了去年二季度以來的回升態(tài)勢(shì)，不過5月份銀行代客結(jié)售匯順差規(guī)模較4月份大幅下降56%，4月份結(jié)售匯順差規(guī)模是2008年底國(guó)際金融危機(jī)集中爆發(fā)以來的最高值，進(jìn)入5月份以來，外匯凈流入壓力有所緩解，其中代客結(jié)匯環(huán)比下降11%，代客售匯環(huán)比增長(zhǎng)13%。

政策轉(zhuǎn)向

1、國(guó)務(wù)院總理溫家寶表示，國(guó)際金融危機(jī)影響的嚴(yán)重性和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的曲折性都超過了預(yù)期，宏觀調(diào)控面臨的“兩難”問題增多。

2、6月底，中央高層曾委派有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)北京、上海、廣州、深圳等民間研究機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)研。而這些民間研究機(jī)構(gòu)的核心觀點(diǎn)都被錄成VCR，將直接遞交中央有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)，為中央決策層制定下一階段政策提供建議。

3、國(guó)資委近期通過約談等方式“授意”房地產(chǎn)央企下半年在各自專注的領(lǐng)域加速擴(kuò)張。 

4、調(diào)結(jié)構(gòu)的過程中，外部環(huán)境的嚴(yán)峻使得中央政府將重新考慮目前調(diào)結(jié)構(gòu)過程中出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)減速對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的影響。

5、在尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的同時(shí)，PMI出現(xiàn)回落，將使政府不得不再度轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)行業(yè)，比如房地產(chǎn)

6、關(guān)鍵時(shí)期，在能夠快速拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的行業(yè)內(nèi)，央企的推動(dòng)作用仍然相當(dāng)重要。

7、由于領(lǐng)先指標(biāo)的回落，政策可能放緩對(duì)傳統(tǒng)增長(zhǎng)點(diǎn)的壓制，下半年經(jīng)濟(jì)政策將轉(zhuǎn)向中性，至少比上半年寬松許多。

做市商制度？

美國(guó)證券交易委員會(huì)和其他大型交易所正在考慮取消所謂的“無成交意向報(bào)價(jià)”，或者做市商發(fā)出的嚴(yán)重偏離市價(jià)的訂單。

他們還有意要求做市商上繳一定數(shù)額的最低保證金，此舉將迫使做市商所提交的報(bào)價(jià)與市價(jià)的差幅不能大于10%。

證券交易委員會(huì)希望趕在金融改革法案出臺(tái)前確認(rèn)該做市商制度。 

印度政府“封殺”中國(guó)通信設(shè)備商

1、印度政府剛剛制定了一份禁運(yùn)名單，其中涉及26家公司，其中包括25家中國(guó)企業(yè)和1家以色列企業(yè)Comverse。所涉25家中國(guó)公司包括華為、中興、聯(lián)想、日海通訊(002313,股吧)、UT斯達(dá)康等。

2、印度移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)與這26家公司簽訂了450份訂單，總值超過20億美元，但這些訂單均未交付。而目前已經(jīng)交付的27份訂單都是與愛立信、諾基亞西門子通信公司以及阿爾卡特朗訊等西方廠商簽訂的。

3、這是中國(guó)企業(yè)國(guó)際化過程中所遇到的問題，不僅是企業(yè)問題，更需要政府出面解決。對(duì)資本市場(chǎng)影響不大，僅涉及相關(guān)股票。

鐵礦石壓港重現(xiàn)

1、今年2月16日，67%的鐵礦精粉從巴西運(yùn)至青島的到岸價(jià)為830元/噸；5月11日這一價(jià)格攀升到1460元/噸，暴漲了75％。而如今，這一價(jià)格又回落至千元。尤其是從6月下旬以來，兩周內(nèi)狂跌了近200元/噸。

2、至6月25日，青島港、日照港目前庫(kù)存鐵礦石均在1100萬噸以上。青島海關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，作為我國(guó)最大的鐵礦砂進(jìn)口口岸，5月份日照港鐵礦砂堆存一度達(dá)1500余萬噸，創(chuàng)歷史新高。

3、三大國(guó)際鐵礦石供應(yīng)商將在三季度提價(jià)20％－30％，長(zhǎng)協(xié)礦與現(xiàn)貨近乎倒掛。

 

 

 

 

 

 

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