雖然股市再度出現(xiàn)了普漲格局，但是期貨市場卻越來越露出自己“謹(jǐn)慎”的一面。昨日股指期貨窄幅震蕩，主力合約收盤出現(xiàn)了負(fù)價差，說明期市資金對于后市反彈并不積極。而持倉量出現(xiàn)連續(xù)三天的下降，說明近期多空“大戰(zhàn)”的欲望并不強(qiáng)烈。

持倉排名倒是體現(xiàn)出一絲暖意，昨日7月合約顯出空頭離場的跡象，專家表示這種持倉變化有利于超跌反彈行情的延續(xù)。

期指出現(xiàn)“負(fù)溢價”

在股市回暖的情況下，股指期貨合約也全線收漲，IF1007收報2,568.40點(diǎn)，漲10.00點(diǎn)或0.39%，盤中最低至2,546.2 點(diǎn)，最高至2,582.0點(diǎn)，下月合約IF1008收報2,583.2點(diǎn)，漲10.2點(diǎn)或0.40%；季月合約IF1009收盤漲 0.32%，IF1012收盤漲0.20%。

盤面的最大特點(diǎn)就是，期指又一次出現(xiàn)了“負(fù)溢價”，以期現(xiàn)收盤價計(jì)算，負(fù)溢價達(dá)到了0.46%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從股指期貨上市以來，共有三次出現(xiàn)了收 盤負(fù)溢價的情況，前兩次是5月14日和5月25日。這次的負(fù)溢價也是幅度最大的一次。業(yè)內(nèi)人士表示，這說明期指資金參與反彈積極性并不高。

從資料上看，期指第一次出現(xiàn)負(fù)溢價后，次個交易日(5月17日)迎來了接近5%的大跌；而第二次負(fù)溢價的次日(5月26日)，則出現(xiàn)了小幅上漲。

從交易情況來看，主力合約成交持倉量分別為318135手和21290手，其中持倉量已經(jīng)是連續(xù)三個交易日下降了。專家表示，持倉量的持續(xù)下降，說明多空都希望出場觀望，接下去激烈波動的可能性變小。而“多空大戰(zhàn)”往往帶來持倉量的大幅上升。

主力空頭加速撤出

昨日7月合約的持倉量變化盡顯空頭離場的跡象，前10位多頭主力加倉175手，前10位空頭主力減倉1640手，國泰君安期貨大幅增加多單788手，減掉空單837手，長城偉業(yè)選擇雙向減倉。海通期貨分析師王娟表示，這種持倉變化有利于超跌反彈行情的延續(xù)。

東證期貨表示，從盤面看，一方面反映出多方在雙方博弈中稍占上風(fēng)，另一方面也顯示了上方壓力較重，強(qiáng)勢上揚(yáng)并非易事。短線內(nèi)維持震蕩或者再度出現(xiàn)調(diào)整的概率較大。

一德期貨表示，主力盤中多次出現(xiàn)貼水現(xiàn)象，顯示多頭反彈乏力。但同時空頭資金開始離場，市場自己壓力有所緩解，短期內(nèi)這種反彈能否持續(xù)需要量能及資金，政策面等支持。由于空方依舊占據(jù)主力地位，后市應(yīng)依舊維持弱勢盤整格局，反彈空間有限。