作為一個(gè)已經(jīng)穩(wěn)定盈利的操盤(pán)手，我來(lái)談下不斷提升認(rèn)知到最終穩(wěn)定盈利過(guò)程中的體會(huì)和感悟吧。

　　我主要做期貨、期權(quán)、外匯，A股也做，但是中國(guó)的股票你們知道的，做空的限制太多，融券融不到，股指期貨還限制開(kāi)倉(cāng)和提高杠桿率。所以要等一個(gè)輪回需要5年以上，所以股票等待建倉(cāng)機(jī)會(huì)比較漫長(zhǎng)，所以主要的精力還是在可以雙向操作的保證金市場(chǎng)上。

　　從交易者的層面來(lái)看，我一般把他們分為這么幾類(lèi)人：

　　幼兒園階段：無(wú)知者無(wú)畏

　　這種人沒(méi)做過(guò)交易，只是從朋友那里聽(tīng)說(shuō)，交易能賺大錢(qián)，或者是書(shū)刊雜志上讀了一些交易大師的成功學(xué)傳記，然后就跟打了雞血似的，覺(jué)得自己也能和他們一樣在金融市場(chǎng)賺到很多錢(qián)，這些人沒(méi)有風(fēng)控意識(shí)，甚至感覺(jué)這個(gè)市場(chǎng)只會(huì)賺錢(qián)，不會(huì)虧錢(qián)。于是他們就開(kāi)戶(hù)，然后一頭扎進(jìn)市場(chǎng)開(kāi)始交易。

　　然后有兩種情況，一種是他們運(yùn)氣實(shí)在太好，剛好遇到一個(gè)股票大牛市，然后滿(mǎn)倉(cāng)做多賺的盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。然而這其實(shí)是個(gè)悲劇，因?yàn)樗麄儧](méi)有經(jīng)過(guò)完整的牛熊市周期循環(huán)，賺錢(qián)效應(yīng)片面的讓他們認(rèn)為賺錢(qián)很容易，盲目樂(lè)觀了起來(lái)，賭徒賺了錢(qián)也是不會(huì)走的，然而運(yùn)氣是會(huì)用完的，一旦牛市結(jié)束，在漫長(zhǎng)的熊市的幾年里，他們一樣會(huì)把錢(qián)虧光。

　　另一種情況是他們交易沒(méi)多久就遇到了滑鐵盧，特別是在保證金市場(chǎng)，帶杠桿操作直接結(jié)果就是爆倉(cāng)。

　　經(jīng)歷一個(gè)完整的牛熊市洗禮以后，兩種情況最后都是碰的是滿(mǎn)頭包，慘烈虧損收?qǐng)觥?/p>

　　但是其實(shí)這類(lèi)交易者只占到交易人群的不足10%，為什么人數(shù)這么少，因?yàn)檎f(shuō)白了，只要智商正常，大幅虧損痛過(guò)之后的體驗(yàn)都是很深刻的，他們很快會(huì)意識(shí)到自己能力的不足，開(kāi)始對(duì)市場(chǎng)變得謹(jǐn)慎。

　　這類(lèi)人開(kāi)始分化，一部分人是從貪婪走向另一個(gè)極端——恐懼，他們覺(jué)得這個(gè)市場(chǎng)殺人不見(jiàn)血，自己不適合做交易，不如老老實(shí)實(shí)工作來(lái)的穩(wěn)定，所以干脆放棄了市場(chǎng)，再也不踏入。其實(shí)這種結(jié)束的方式對(duì)于這類(lèi)沒(méi)有交易天分的人也算是壽終正寢，人最關(guān)鍵還是了解自己的能力。

　　另一部分人不甘心，不服氣，覺(jué)得一定是哪里出了問(wèn)題，交易沒(méi)有那么簡(jiǎn)單，于是開(kāi)始分析失敗的原因，開(kāi)始準(zhǔn)備進(jìn)入學(xué)習(xí)階段，也就是小學(xué)生階段。

　　小學(xué)生階段：求知若渴

　　當(dāng)意識(shí)到市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和自己知識(shí)儲(chǔ)備的不足以后，幼兒園畢業(yè)了，進(jìn)入了小學(xué)階段，也就是刻苦學(xué)習(xí)階段。市場(chǎng)上的各種技術(shù)指標(biāo)，交易理念的書(shū)籍就是給他們準(zhǔn)備的。他們求知若渴，買(mǎi)各種技術(shù)書(shū)籍，學(xué)習(xí)各種名人的操盤(pán)技術(shù)，看視頻，聽(tīng)講座，到處拜師，甚至盲目相信各種電話推薦股票的各種所謂的“老師”，希望有人指引。

　　然后各種所謂的交易理念告訴他們，一定要懂技術(shù)指標(biāo)，一定要止損，于是各種什么江恩理論，波浪理論，KDJ，MACD，布林帶，均線系統(tǒng)，K線形態(tài)學(xué)一大堆理論不停的灌輸，而且他們還學(xué)會(huì)了止損，雖然開(kāi)始還是比較心疼，但是止損個(gè)十次八次也慢慢習(xí)慣了。

　　慢慢的他們開(kāi)始自滿(mǎn)，他們天真地以為交易就是一堆數(shù)學(xué)指標(biāo)公式，他們到處?kù)乓?，滔滔不絕，講的頭頭是道，忽悠忽悠幼兒園水平的交易者和不做交易的菜鳥(niǎo)完全沒(méi)有問(wèn)題。

　　可是一年下來(lái)，他們發(fā)現(xiàn)自己的賬戶(hù)還是沒(méi)有盈利，不斷的止損讓自己的賬戶(hù)越來(lái)越瘦，自己感覺(jué)掉進(jìn)了一個(gè)黑洞，日復(fù)一日的做著無(wú)用功，即使偶爾能盈利幾筆，也會(huì)被接下來(lái)好幾筆止損把利潤(rùn)慢慢抹掉。

　　這個(gè)層面的交易者是大多數(shù)人，占到80%以上，隨著時(shí)間的推移，他們變成了“老手”，但不是“高手”，老手的特點(diǎn)是講交易指標(biāo)和理念能滔滔不絕幾個(gè)小時(shí)，但是交易卻沒(méi)賺到錢(qián)。那些大部分所謂帶你的“老師”，或者“分析師”都在這個(gè)層面。

　　而且這個(gè)小學(xué)階段很多人甚至十多年都不能畢業(yè)，我認(rèn)識(shí)一個(gè)“老手”，自稱(chēng)做期貨18年了，他的微信公眾號(hào)里面全都是自己寫(xiě)的文章，很有水平，講的頭頭是道，雞湯也很暖心，但是我和他聊天，他竟然18年虧損600萬(wàn)，至今還沒(méi)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利，他自我安慰說(shuō)“交易員是大器晚成的行業(yè)”，他還沒(méi)有放棄。我無(wú)語(yǔ)。。。。。。

　　1.交易指標(biāo)會(huì)矛盾，MACD金叉，但KDJ死叉，均線又金叉，如何交易，到底哪個(gè)對(duì)？

　　未來(lái)的行情無(wú)非就三種情況：要么漲，要么跌，要么震蕩；隨便判斷一種都有33%的勝率，但是每疊加一種技術(shù)指標(biāo)，排列組合就多一倍的判斷情況，MACD判斷2種，加上KDJ就是4中，加上均線就是8種。。。。。。

　　2.交易指標(biāo)會(huì)鈍化，在連續(xù)幾個(gè)月的震蕩走勢(shì)里，根據(jù)KDJ的金叉和死叉高拋低吸，做的不亦樂(lè)乎，然后行情從震蕩走勢(shì)進(jìn)入上升趨勢(shì)走勢(shì)，KDJ高位死叉，結(jié)果你還是根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)做空，結(jié)果行情連續(xù)漲了1個(gè)月，KDJ在高位反復(fù)死叉，鈍化了1個(gè)月，你的虧損遠(yuǎn)大于做震蕩趨勢(shì)賺的那點(diǎn)微薄盈利，最后“辛辛苦苦幾十年，一覺(jué)回到解放前”。

　　3.交易指標(biāo)會(huì)滯后，對(duì)于比較小的波段漲幅或者跌幅來(lái)看，交易指標(biāo)往往會(huì)出現(xiàn)滯后，也就是上漲行情走完了，KDJ才出現(xiàn)金叉，等你進(jìn)場(chǎng)做多以后，行情開(kāi)始回落，你被掛在山頂，高處不勝寒，然后站崗等著行情漲回來(lái)，每天吃不好睡不好，折磨自己。

　　有人說(shuō)把技術(shù)指標(biāo)當(dāng)成反向指標(biāo)不就可以了嗎？呵呵，對(duì)不起，行情萬(wàn)一不是小幅上漲波段，是大幅的上漲趨勢(shì)行情的時(shí)候，你卻與行情反著做空，你會(huì)死的更快，快速上漲的行情會(huì)很快把你拉爆倉(cāng)，你會(huì)捶胸頓足的說(shuō)：“我等了這么久，這么大的一波牛市，我卻做空爆倉(cāng)！”你恨不得把電腦砸了，久久不能原諒自己。

　　這種情況很可能會(huì)伴隨你好多年，甚至終身都走不出來(lái)，因?yàn)榇蟛糠秩硕急焕н@個(gè)層面迷失了自己。這類(lèi)人也是金融市場(chǎng)的永動(dòng)機(jī)，源源不斷的給這個(gè)市場(chǎng)貢獻(xiàn)著新鮮的血液。金字塔尖的盈利者賺的利潤(rùn)主要來(lái)自于他們。

　　突然有一天，你意識(shí)到，技術(shù)指標(biāo)和固定的交易法則只會(huì)讓你的判斷陷入混亂，甚至你懷疑編寫(xiě)技術(shù)指標(biāo)的人也只是看圖說(shuō)故事，從幾十年的市場(chǎng)行情數(shù)據(jù)中挑出吻合自己理論的情況然后截圖編寫(xiě)成了一本書(shū)，固定交易法則的發(fā)明者也是發(fā)現(xiàn)法則失效后寫(xiě)了一本書(shū)，然后鼓吹自己的理論，騙騙消費(fèi)者，賺取豐厚的版權(quán)費(fèi)，最后離開(kāi)市場(chǎng)，這在華爾街屢見(jiàn)不鮮。

　　你于是去百度了下，你發(fā)現(xiàn)：

　　均線系統(tǒng)買(mǎi)入法（葛蘭碧八大法則）發(fā)明者葛蘭碧，最終破產(chǎn)離開(kāi)市場(chǎng)；

　　波浪理論發(fā)明者艾略特，只是個(gè)會(huì)計(jì)，一輩子沒(méi)有做過(guò)股票，他的繼任著，小羅伯特·普萊切特，在1987年美股大跌之后天天到處演講說(shuō)美股將進(jìn)入長(zhǎng)期熊市，并且自己長(zhǎng)期做空，結(jié)果美股很快創(chuàng)出新高又漲了13年，他虧了一大筆錢(qián)以后從此銷(xiāo)聲匿跡；

　　江恩理論的發(fā)明者江恩，搞出了一大堆復(fù)雜的理論（反正我是沒(méi)完全看懂），有角度線，有四邊形，有六角形，有占星術(shù)。。。。。。結(jié)果江恩晚年破產(chǎn)，窮困潦倒；

　　被無(wú)數(shù)國(guó)人奉為華爾街最偉大的操盤(pán)手的杰西·利佛摩爾，晚年破產(chǎn)自殺；

　　著名的海龜交易法則的發(fā)明人丹尼斯，在1987年股市崩盤(pán)后虧損60%以后一蹶不振離開(kāi)市場(chǎng)。

　　注：（甚至有專(zhuān)門(mén)的短線基金公司，利用“反海龜交易法則”來(lái)獵殺這些“海龜”，他們叫做喝“海龜湯（Turtle Soup）”法則。琳達(dá)·華斯基和拉利·康諾在他們的書(shū)《華爾街精靈——屢試不爽的短期交易策略》明確了這種海龜湯策略的有效性，當(dāng)大量的散戶(hù)（海龜）固守自己的海龜交易法則的時(shí)候，更大的金融大鱷很容易知道他們的計(jì)劃，故意利用少量資金造成假突破拉高，吸引海龜入場(chǎng)，然后反向操作，迫使海龜止損而自己獲利，這種方法屢試不爽。這就是市場(chǎng)，當(dāng)一種方法被證明有效，大量散戶(hù)聚集的時(shí)候，一定會(huì)招來(lái)“大鱷”的獵殺。就跟海洋中聚集的魚(yú)群容易遭到海豚圍獵一樣的道理。”）

　　學(xué)習(xí)是沒(méi)有錯(cuò)的，但是如果你指望學(xué)懂一門(mén)理論就能在這個(gè)市場(chǎng)穩(wěn)定盈利，并且執(zhí)迷不悟的人，我建議早點(diǎn)離開(kāi)這個(gè)市場(chǎng)。

　　我本人在這個(gè)層面也是停留時(shí)間最久的，直到有一天的頓悟：

　　我發(fā)現(xiàn)了沒(méi)有人能通過(guò)技術(shù)指標(biāo)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)，技術(shù)指標(biāo)也是猜的，既然是猜的，為什么我不自己去猜而一定要迷信技術(shù)指標(biāo)呢？通過(guò)思考，我發(fā)現(xiàn)了做交易最重要的原則----概率。

　　頓悟后，我馬上扔掉了廖英強(qiáng)的《我的成功之路》，《股市聊聊吧》和江恩的各種理論等一共20多本書(shū)，是扔掉，不是賣(mài)掉，因?yàn)槲疫B賣(mài)都懶得賣(mài)，我想讓這些書(shū)馬上消失，這些糟粕困擾了我很多年。

　　如果你能明白概率，那么小學(xué)階段畢業(yè)了，你進(jìn)入到最后的不到10%的人群里面，也就是進(jìn)入了中學(xué)生時(shí)代階段----概率的世界。

　　中學(xué)生階段：概率的世界

　　進(jìn)入這個(gè)層面以后，你會(huì)發(fā)現(xiàn)其實(shí)沒(méi)有人能準(zhǔn)確的預(yù)期市場(chǎng)，市場(chǎng)的任何行為都是概率的結(jié)果，市場(chǎng)第二天可能漲，也可能跌，你只需要對(duì)可能性做出相應(yīng)的計(jì)劃就是了，結(jié)果并不重要，重要的是市場(chǎng)所有可能結(jié)果，都落在你的計(jì)劃范圍內(nèi)，你的計(jì)劃永遠(yuǎn)都不會(huì)失控。

　　概率包括了“三率”：

　　第一、勝率：每次建倉(cāng)到平倉(cāng)是盈利還是虧損的。（其實(shí)這樣理解不對(duì)，這也是中學(xué)生和大學(xué)生思維的區(qū)別，以后會(huì)講，這里為了方便理解暫時(shí)定義為盈虧）；

　　第二、賠率：也就是盈虧比，每次做出的計(jì)劃，如果賺錢(qián)盈利多少，虧損的話虧損多少；

　　第三、破產(chǎn)率：也就是倉(cāng)位控制或者叫做資金管理。

　　第一，勝率

　　舉個(gè)例子：

　　我和你玩拋硬幣的游戲，每人1000元籌碼，拋一次賭1元，正面我贏，反面你贏。我贏你給我1元，你贏我給你1元。

　　你會(huì)覺(jué)得這個(gè)游戲很無(wú)聊，因?yàn)閺母怕噬蟻?lái)講，如果次數(shù)足夠多，樣本空間足夠大，你和我的勝率都趨近于50%，我們?cè)谕嬉粋€(gè)永遠(yuǎn)沒(méi)有勝負(fù)的游戲。

　　但是如果情況特殊一些，比如地面不平，是一個(gè)磚頭鋪成的路面，硬幣有一定概率掉在地上的時(shí)候是豎起來(lái)夾在磚頭縫隙里面的。這種情況如果判定算你贏，那么概率的天平就不平衡了。通過(guò)統(tǒng)計(jì)1000次的結(jié)果有10次是這樣的情況，也就是1%，也就是你的勝率變?yōu)榱?1%，我變?yōu)榱?9%，勝率變得不平衡了，那么這時(shí)候，還是賭1元，我覺(jué)得你可能恨不得一天跟我玩成千上萬(wàn)次，因?yàn)槟阒滥阌袆俾蕛?yōu)勢(shì)，只要次數(shù)足夠多，你遲早贏光我的1000元，讓我破產(chǎn)。

　　賭場(chǎng)里面就是利用這一點(diǎn)勝率的不均衡賺錢(qián)的，有一種骰子的玩法，是押大小，三個(gè)篩子，數(shù)字之和是3~18，如果是3~10算小，11~18算大，賠率2倍，也就是你押1元，你贏了給你2元，輸了扣1元?？此苿俾适?0%，但是賭場(chǎng)規(guī)定，只要是三個(gè)數(shù)字相同，比如三個(gè)6，三個(gè)3，三個(gè)1，就算賭場(chǎng)贏。結(jié)果賭場(chǎng)的勝率就變?yōu)榱?1.35%（自己去計(jì)算），一天賭場(chǎng)可能要玩上萬(wàn)局這樣的游戲，而且客人不一定都押最低賭注，所以從概率上只要樣本空間足夠大，賭場(chǎng)包賺不賠。

　　美國(guó)有很多高頻交易公司也是利用這一點(diǎn)來(lái)盈利，注意這里的高頻交易可不是指炒單，不要以為你一天坐在電腦前，不斷利用分鐘線交易，利用勝率的微弱優(yōu)勢(shì)，不斷累積利潤(rùn)就叫做高頻交易了，這種做法在美國(guó)看來(lái)已經(jīng)很low了，高頻交易公司一天的交易量高達(dá)10萬(wàn)筆以上，設(shè)備用的美國(guó)軍方的微波通訊技術(shù)（價(jià)值一般在5000萬(wàn)美金以上），交易的延遲時(shí)間單位是微妙（最近聽(tīng)說(shuō)向納秒邁進(jìn)），我們的光纖網(wǎng)絡(luò)的延遲單位是毫秒，1秒=1000毫秒，1毫秒=1000微秒，也就是說(shuō)我們的光纖網(wǎng)絡(luò)的延遲時(shí)間在他們看來(lái)是超級(jí)慢動(dòng)作，他們把設(shè)備直接架設(shè)在納斯達(dá)克的交易所機(jī)房?jī)?nèi)，利用最近的物理距離，優(yōu)先成交后然后提高一點(diǎn)報(bào)價(jià)在提供給市場(chǎng)，賺取微弱的價(jià)差。

　　問(wèn)你們一個(gè)數(shù)學(xué)題：如果每1筆的勝率是51%，那么每天要做多少筆交易，當(dāng)天盈利的概率是99.99%？

　　根據(jù)數(shù)學(xué)建模，答案大概是大于10萬(wàn)筆交易。也就是說(shuō)高頻交易公司每天要做10萬(wàn)筆交易以上，可以保證當(dāng)天賺錢(qián)的概率是99.99%。

　　高頻交易公司Virtu Financial在2014年在美國(guó)提交IPO申請(qǐng)準(zhǔn)備上市，為了上市不得不公開(kāi)他們的財(cái)務(wù)報(bào)表，結(jié)果發(fā)現(xiàn)該公司在1238個(gè)交易日里，只有1天是虧損的，2013年?duì)I收為6.65億美金，利潤(rùn)為1.82億美金，同比增長(zhǎng)8%。

　　第二，賠率

　　再來(lái)看賠率，如果地面是平的，不可能有硬幣豎著的情況，那么改變一下賠率，比如你贏我給你1.05元，我贏你給我0.95元，勝率不變，賠率變成了1.05/0.95=1.10，你一樣會(huì)拼命和我玩這個(gè)游戲，一直到贏光我的1000元。

　　喜歡打麻將的朋友一定知道這個(gè)原理，就是所謂的麻將高手，經(jīng)常是輸小牌贏大牌，從勝率上看，他胡的次數(shù)不多，但是最終贏得錢(qián)確很多，因?yàn)樗麄冎蕾r率這個(gè)概念。

　　其實(shí)做交易的賠率的思想和打麻將完全一樣，在交易中非常重要，其實(shí)做過(guò)幾年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易勝率能達(dá)到40%就已經(jīng)很不錯(cuò)了，所以失去的勝率優(yōu)勢(shì)只能靠賠率來(lái)彌補(bǔ)。

　　請(qǐng)問(wèn)你，若一套交易系統(tǒng)的勝率只有30%，但賠率可以達(dá)到1賠3，也就是盈利是虧損的三倍，你認(rèn)為怎么樣呢？我會(huì)說(shuō)，這是一套不錯(cuò)的系統(tǒng)。為什么呢？仔細(xì)看分析：

　　10次為一個(gè)交易周期，每次賺就3，賠就1

　　10次全虧，虧10

　　9次虧，1次對(duì)，虧6

　　8次虧，2次對(duì)，虧2

　　7次虧，3次對(duì)，賺2（請(qǐng)注意，這就是30%勝率，賠率一賠三的情況）

　　6次虧，4次對(duì)，賺6

　　5次虧，5次對(duì)，賺10

　　4次虧，6次對(duì)，賺14

　　3次虧，7次對(duì)，賺18

　　2次虧，8次對(duì)，賺22

　　1次虧，9次對(duì)，賺26

　　10次全對(duì)，賺30

　　因此，你還認(rèn)為賺錢(qián)的根本在勝率么？是不是你理解了為什么賺錢(qián)高手可以經(jīng)常錯(cuò)，最后賬戶(hù)仍在賺錢(qián)呢？是不是可以理解海龜交易法則的創(chuàng)始人丹尼斯說(shuō)他95%的交易都虧錢(qián)，賺錢(qián)的交易只是5%還可以創(chuàng)造如此大利潤(rùn)的原因，所以，你是不是該改變一下你仰慕高手的標(biāo)準(zhǔn)了？人往往會(huì)被表面的東西所吸引（勝率），而忽視更重要的東西（賠率）。

　　賠率才是交易員要考慮的根本問(wèn)題：

　　好好體會(huì)下索羅斯的這句話吧：

　　“你正確或錯(cuò)誤并不是最重要的，最重要的是你正確的時(shí)候能賺多少錢(qián)，錯(cuò)誤的時(shí)候會(huì)虧多少錢(qián)?！?/p>

　　第三，破產(chǎn)率

　　還是拋硬幣的例子，你我各有1000元，我把勝率優(yōu)勢(shì)和賠率優(yōu)勢(shì)都給你，地面是不平的磚頭地面，你有51%勝率，然后你的賠率還是1賠10，但是游戲規(guī)則修改下，不是你贏了賺1.05元，輸了虧0.95元了，而是賭注提高1000倍，你贏了賺1050元，輸了虧950元。

　　那么最后誰(shuí)贏就不一定了，因?yàn)槟汶m然占有勝率和賠率優(yōu)勢(shì)，但是破產(chǎn)率太高了，你很有可能第一次就輸了，然后再也沒(méi)錢(qián)玩第二次了，你破產(chǎn)了。

　　這個(gè)例子就說(shuō)明倉(cāng)位管理或者資金管理的重要性，無(wú)論你多有把握，你也不能把所有籌碼壓在一次機(jī)會(huì)上，并且你還要計(jì)算好，每次如果行情押錯(cuò)了，你的最大損失是多少，你能不能承受，這就是倉(cāng)位管理。

　　也就是如果你有把握在長(zhǎng)期的市場(chǎng)交易中取勝，你也必須計(jì)算好，你可以承受多少次損失而不破產(chǎn)。

　　比如你每次計(jì)劃損失2%就止損，那么你可以交易50次才破產(chǎn)，那么你有信心在交易10次以后就開(kāi)始盈利，那么這就是一個(gè)安全的系統(tǒng)。

　　要知道，交易世界的盈虧是非線性的，不是每次交易一定能賺錢(qián)的，它是一個(gè)概率統(tǒng)計(jì)的結(jié)果，如果認(rèn)為從情緒思想上改變勝率，造成虧損，很可能導(dǎo)致交易盈虧的不均衡。

　　交易員有句著名的話叫做：“賺大賠小，生存第一”，前一句講的是勝率和賠率，后一句講的是破產(chǎn)率，而紀(jì)律是始終把每一次操作控制在合理的比例中的一種心態(tài)均衡術(shù)。

　　再次從人性的角度去考量，為什么生存第一這個(gè)環(huán)節(jié)在實(shí)踐中總是被忽視呢，原因如下：

　　人性導(dǎo)致人總是急于致富，如果能一夜暴富更好。

　　因?yàn)檫@種急于致富的心里，導(dǎo)致重倉(cāng)，頻繁交易。

　　重倉(cāng)交易會(huì)導(dǎo)致兩種結(jié)果：一種是大賺，因?yàn)樗枷胫笇?dǎo)行為，行為變成習(xí)慣，習(xí)慣決定命運(yùn)的關(guān)系，所以下一次還是會(huì)重倉(cāng)，最后的結(jié)果一定是從原點(diǎn)回到原點(diǎn)。所以之前的大賺其實(shí)是一種陷阱。甜蜜的誘惑而已，因?yàn)槟闼枷肜镏貍}(cāng)這個(gè)觀念導(dǎo)致你必定死于這個(gè)市場(chǎng)，早晚而已。一種是大賠，大賠我們可以從數(shù)學(xué)角度去考慮一下。

　　虧損5%，后期要打平需要盈利5.26%

　　虧損10%，后期打平需要盈利11.11%

　　虧損20%，后期打平需要盈利25.00%

　　虧損30%，后期打平需要盈利42.86%

　　虧損40%，后期打平需要盈利66.67%

　　虧損50%，后期打平需要盈利100%

　　虧損60%，后期打平需要盈利150%

　　虧損70%，后期打平需要盈利233.33%

　　好了，我不往下繼續(xù)列舉了，有興趣自己算，一次大賠就可以讓你的本金大幅度縮水。

　　所以你的資金可以支持你的交易系統(tǒng)玩多少次可以進(jìn)入盈利的循環(huán)，這個(gè)就是破產(chǎn)率的計(jì)算。

　　概率世界的非線性思維方式

　　我們經(jīng)常聽(tīng)到交易的短期收益是“非線性”的，什么意思呢？

　　我舉個(gè)例子：

　　線性函數(shù)

　　一個(gè)人去公司上班，一個(gè)月21個(gè)工作日，周末休息，按天發(fā)放工資，一天200元。如果他一個(gè)月沒(méi)有缺勤，上滿(mǎn)21個(gè)工作日，那么他的工資是200x21=4200元。他的工資隨著工作日增加的表現(xiàn)是一條直線，工作日越多，工資穩(wěn)定直線增長(zhǎng)，這就是“線性函數(shù)”。

　　非線性函數(shù)

　　一個(gè)麻將高手去打麻將，一個(gè)月也打21個(gè)工作日，周末休息，每天打50局。那么統(tǒng)計(jì)他的每天收益是這樣的，第一天：賺200；第二天：虧80；第三天：虧70；第四天：賺350。。。。。。第二十一天：賺300。結(jié)果統(tǒng)計(jì)下來(lái)，盈利6500，虧損2300，凈賺6500-2300=4200。但是從圖表來(lái)看，他的收益隨著時(shí)間推移不是直線，而是跳來(lái)跳去，但是從21天的總體收益來(lái)說(shuō)他是正的，這就是“非線性函數(shù)”。

　　所以概率世界對(duì)盈虧的理解不能按照常規(guī)世界去理解，它是一個(gè)大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的結(jié)果，結(jié)果的正負(fù)需要大量的樣本空間元素，不能簡(jiǎn)單的看獨(dú)立的事件和短期的結(jié)果去做出判斷，容易形成偏差。

　　所以，我見(jiàn)過(guò)很多帖子說(shuō)他能每天盈利xxx~xxx美金，這種帖子我都不想點(diǎn)開(kāi)去看，因?yàn)樗壿嬌线`背了概率的非線性思維，一定是騙人的。

　　到此為止，你基本上走上了正確的道路，你的交易開(kāi)始圍繞概率做出計(jì)劃，你開(kāi)始盈利了。但是你會(huì)發(fā)現(xiàn)你的盈利并不穩(wěn)定，你往往某次押注太多而止損過(guò)大，或者押注太少做對(duì)了行情但是盈利太少，或者你由于太過(guò)于謹(jǐn)慎而錯(cuò)過(guò)了行情而懊惱。你的賬戶(hù)可能是前幾個(gè)月大幅盈利，然后后幾個(gè)月又虧了回去，資金凈值曲線像心態(tài)圖，你很困惑，你意識(shí)到在金融市場(chǎng)，穩(wěn)定盈利才是高于一切的。

　　巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司投資50年，平均每年盈利只有19%，結(jié)果造就了世界首富。索羅斯40年每年盈利23%，造就了180億美金的財(cái)富。你發(fā)現(xiàn)你的月盈利往往能達(dá)到50%甚至更高，但是你的年平均收益經(jīng)常是負(fù)的。你終于意識(shí)到“穩(wěn)定”二字是多少重要。

　　愛(ài)因斯坦說(shuō)：“復(fù)利是世界第八大奇跡，威力超過(guò)原子彈?！保嵌嗝瓷羁痰囊痪湓?。沒(méi)有穩(wěn)定的復(fù)利積累，無(wú)論你多么努力，賬戶(hù)凈值也只是心電圖而已。

　　你需要一種機(jī)制，保證你操作的穩(wěn)定性，從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

　　想到了這一層，你的中學(xué)生涯可以結(jié)束了，進(jìn)入了大學(xué)時(shí)期，也就是下一個(gè)層面，心態(tài)管理層面，也就是紀(jì)律層面。

　　大學(xué)生階段：心態(tài)的管理（紀(jì)律）

　　其實(shí)除了上一個(gè)層面的“三率”，還有最重要的“一律”，就是：紀(jì)律“。

　　紀(jì)律是可以把上述”三率“有機(jī)的結(jié)合在一起，并且能夠?qū)崿F(xiàn)重復(fù)性操作的執(zhí)行力。能做好這一層面的人，已經(jīng)到了金字塔的頂部，只占到所有交易者的1%左右。

　　在這個(gè)層面，交易者一定要明白一件事，就是用紀(jì)律去統(tǒng)領(lǐng)一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。

　　紀(jì)律（心態(tài)）

　　在紀(jì)律的貫穿下，圍繞概率做出計(jì)劃。

　　”勝敗“，”對(duì)錯(cuò)“，和”盈虧“是三個(gè)全完不同的概念。

　　這個(gè)概念我沒(méi)有見(jiàn)過(guò)任何交易書(shū)本上提出來(lái)，是我把他們提煉出來(lái)的。

　　勝敗

　　在這里，勝率的意義變了，勝敗并不是指盈利和虧損，而是行情有沒(méi)有按照你計(jì)劃的大概率事件進(jìn)行。這個(gè)意義很重要，仔細(xì)體會(huì)，因?yàn)檫@就是概率世界，要用概率思維。

　　比如，我覺(jué)得黃金明天價(jià)格上漲，日K線是實(shí)體較大的陽(yáng)線是大概率事件，于是做好計(jì)劃，明天找個(gè)日內(nèi)低點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)做多，結(jié)果行情沒(méi)有按照計(jì)劃的上漲，行情只是震蕩了一天，我在晚點(diǎn)時(shí)間找個(gè)高位平倉(cāng)出局，最后收了一個(gè)十字星K線，雖然這次操作是小幅盈利的，但是我從統(tǒng)計(jì)上我是按照失敗率來(lái)計(jì)算的。

　　對(duì)錯(cuò)

　　對(duì)錯(cuò)是整體策略的執(zhí)行力的結(jié)果。

　　還是舉黃金的例子：

　　我決定做一個(gè)黃金的日線級(jí)別的波段，明天入場(chǎng)做多。

　　進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

　　在日內(nèi)找低點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)，時(shí)間大概是下午16：00~18:00(倫敦時(shí)段），或者21：00~23：00（紐約時(shí)段）

　　持倉(cāng)形態(tài)

　　在第二天凌晨2：00必須走出實(shí)體超過(guò)5美金的日K線。

　　止損時(shí)間和形態(tài)

　　進(jìn)場(chǎng)后2小時(shí)不拉升止損；

　　進(jìn)場(chǎng)后下跌超過(guò)3美金止損；

　　進(jìn)場(chǎng)后最低點(diǎn)如果高于開(kāi)盤(pán)價(jià)，跌破開(kāi)盤(pán)價(jià)止損；（和上一條哪個(gè)優(yōu)先哪個(gè)執(zhí)行）；

　　超過(guò)凌晨2：00，日K線實(shí)體不足5美金止損（也可能是止盈了）。

　　進(jìn)場(chǎng)倉(cāng)位

　　10%

　　止盈

　　跌破5日均線止盈；

　　跌破正止損價(jià)位止盈（正止損是我發(fā)明的詞，也就是行情大幅離開(kāi)成本價(jià)以后，在成本價(jià)上方0.5~1美金設(shè)置止損）

　　計(jì)劃做5個(gè)交易日，第5個(gè)交易日當(dāng)天找高點(diǎn)止盈（時(shí)間止盈）。

　　好了，時(shí)間空間都有了，下面就是明天的執(zhí)行力了，第二天有沒(méi)有完全按照計(jì)劃去執(zhí)行，如果執(zhí)行了，就是”對(duì)“，沒(méi)有按照計(jì)劃執(zhí)行”就是“錯(cuò)”。

　　如果你發(fā)現(xiàn)計(jì)劃制定的有漏洞，那么也一定要按照計(jì)劃進(jìn)行，或者按照損失最小的方式執(zhí)行，然后執(zhí)行之后在根據(jù)盤(pán)后總結(jié)，分析總結(jié)，修改計(jì)劃的不足。絕對(duì)不能盤(pán)中臨時(shí)修改計(jì)劃，這個(gè)是大忌。

　　盈虧

　　最后，其實(shí)最不重要的才是盈虧。

　　這個(gè)很矛盾，做交易嘛，最重要的就是賺錢(qián)，但是做過(guò)幾年交易的朋友肯定明白一個(gè)問(wèn)題，你越是注重盈虧，你越是賺不到錢(qián)。你過(guò)分專(zhuān)注于你的頭寸的浮盈或者浮虧，浮盈一點(diǎn)就馬上想落袋為安，浮虧加大反而幻想能扭虧為盈，或者你如果開(kāi)多單后，行情下跌，你止損，剛止損不久后行情就開(kāi)始上漲，最后甩掉你開(kāi)始一波行情，然后自己就開(kāi)始后悔。

　　過(guò)分專(zhuān)注賬戶(hù)頭寸盈虧，你的心態(tài)就會(huì)被甩來(lái)甩去，失去執(zhí)行力。

　　最后我發(fā)現(xiàn)，只要認(rèn)真關(guān)注勝敗（也就是趨勢(shì)掌控能力），和對(duì)錯(cuò)（計(jì)劃執(zhí)行能力），最后必定盈利，盈利其實(shí)只是計(jì)劃的副產(chǎn)品。

　　在橋水基金的CEO雷·達(dá)里奧的《原則》一書(shū)中描述了一級(jí)效應(yīng)，二級(jí)效應(yīng)和三級(jí)效應(yīng)的概念。

　　簡(jiǎn)單的說(shuō)，你要達(dá)到高級(jí)別的目的，就要忍受或者忽視低級(jí)別的痛苦。

　　比如你想健身獲得好身材（二級(jí)效應(yīng)），你就要忍受健身中的肌肉痛苦（一級(jí)效應(yīng)）。

　　你想身體健康（二級(jí)效應(yīng)），你就要忍受不能吃各種你喜愛(ài)的含高脂肪，膽固醇，糖分的食品（一級(jí)效應(yīng)）。

　　同樣道理，如果你想在市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利（三級(jí)效應(yīng)），就必須堅(jiān)持關(guān)注勝?。ㄒ簿褪勤厔?shì)掌控能力），和對(duì)錯(cuò)（計(jì)劃執(zhí)行能力）（二級(jí)效應(yīng)），并且忽視盈虧（一級(jí)效應(yīng)）。

　　其實(shí)紀(jì)律就是把上述過(guò)程一遍又一遍的機(jī)械性的重復(fù)，直到形成一種習(xí)慣。

　　良性的循環(huán)可以讓你穩(wěn)定盈利，惡性循環(huán)讓你持續(xù)虧損。

　　良性循環(huán)是：

　　自信---自律---獲利---自豪---自信

　　惡性循環(huán)是：

　　盈利---違反策略---虧損---沮喪（情緒失控）---大虧

　　所以要想辦法走向良性循環(huán)，并形成習(xí)慣。

　　比如本來(lái)你通過(guò)幾百次交易統(tǒng)計(jì)，找到了勝率和賠率最高的形態(tài)去交易，比如在5日均線以上做多，5日均線一下做空，或者只做趨勢(shì)開(kāi)始以后的折返行情，結(jié)果連續(xù)止損了3，4次以后（假設(shè)3，4次連續(xù)止損在系統(tǒng)中是正常的情況），但是你的心態(tài)不平衡了，開(kāi)始不服氣，和市場(chǎng)鬧情緒，丟掉了原來(lái)的計(jì)劃，開(kāi)始追漲殺跌，或者抄底摸頂，你背離了你的高勝率和賠率系統(tǒng)，結(jié)果勝率賠率大幅下降，最后導(dǎo)致大虧。

　　或者你本來(lái)就只做趨勢(shì)行情的折返走勢(shì)，這樣賠率最高，比如漲勢(shì)的趨勢(shì)，下跌后調(diào)整的折返的底部空間止損有限，但是上漲空間卻很大，這樣的交易是高賠率系統(tǒng)。結(jié)果可能因?yàn)檎鄯底邉?shì)是一個(gè)復(fù)雜整理走勢(shì)，時(shí)間和空間都超過(guò)你的預(yù)期，比如你預(yù)期整理5天，結(jié)果可能整理了8天，你覺(jué)得應(yīng)該是v型反轉(zhuǎn)，結(jié)果走了一個(gè)abc三浪，甚至是5浪的下跌三角形整理，結(jié)果你止損了好幾次，就開(kāi)始亂了，要么是賭氣開(kāi)始頻繁交易，虧損加大，要么就是害怕繼續(xù)止損停止了，從而錯(cuò)過(guò)了這次機(jī)會(huì)（記住錯(cuò)過(guò)一段機(jī)會(huì)行情也是虧損，因?yàn)橛澩?，該抓住的行情沒(méi)抓住，也會(huì)造成你賬戶(hù)最終的盈虧比不均衡造成虧損）。

　　或者是你總是感覺(jué)你的某次機(jī)會(huì)是包賺不賠的機(jī)會(huì)，錯(cuò)過(guò)太可惜，你無(wú)形中放大了勝率，你想，本來(lái)應(yīng)該下10張標(biāo)準(zhǔn)合約的，盈利30%，但是如果你下20張合約，那賬戶(hù)可以盈利60%，多好的機(jī)會(huì)啊。結(jié)果你違背了你的系統(tǒng)，放大的倉(cāng)位，無(wú)形中大大提高了破產(chǎn)率，本來(lái)可以行情反向走20%你才爆倉(cāng)，結(jié)果由于倉(cāng)位增加了一倍，10%就爆倉(cāng)破產(chǎn)了。結(jié)果很不幸，交易所半夜修改規(guī)格，你做的品種第二天開(kāi)盤(pán)很快跌停，然后連續(xù)三天，你爆倉(cāng)了……