大多數(shù)人天生就渴望發(fā)揮自己的最佳潛能，達到最佳狀態(tài)。這一點再加上交易本身的樂趣和賺錢的誘惑，激起了交易者戰(zhàn)勝市場的斗志。

　　優(yōu)秀的交易者多為勤奮、精明之人。他們樂于接受新思想，相反，他們交易的目的并不是為了賺錢，而只是想做好交易。如果做對了，自然就賺到了錢。成功的交易者總是在不斷完善自己的技能，對他們來說，達到自己的最佳水平比賺錢更重要。

　　一名成功的交易者是一位現(xiàn)實主義者。他知道自己的能力所在和其局限性。他明了市場正在發(fā)生的一切，并知道如何應(yīng)對。他要全面地分析市場，觀察自己的反應(yīng)，并制定現(xiàn)實的操作計劃。業(yè)余投資者是玩不起幻想的。

　　在與數(shù)百個交易者交談時，我經(jīng)常會聽他們講到一些共同的幻想。他們總是歪曲現(xiàn)實，徘徊在成功的道路上。成功的交易者必須意識到自己的幻想，并努力甩掉這些幻想。

　　賠錢的人之所以賠錢并不是因為資金量太少，而是因為他們的腦袋出了問題。對于賠錢的人來說，資金多和資金少賠得一樣快。因為他們操作過于頻繁，資金管理太糟，太冒險，而這些都與資金量多少無關(guān)。在這種情況下，不管他們的交易系統(tǒng)有多棒，連續(xù)幾次交易出錯就能讓他賠光。

　　業(yè)余投資者不是預(yù)計會賠錢，就是正準備賠錢。資金量少只是一個借口，妨礙他們認清兩個事實：首先他們?nèi)狈Σ僮骷o律，其次他們?nèi)狈ΜF(xiàn)實的資金管理計劃。

　　如果你能買到一套成功的自動交易系統(tǒng)，就可以移民到塔希提（Tahiti）閑度余生了，因為經(jīng)紀公司會源源不斷地給你寄支票?？梢娢ㄒ荒軓慕灰紫到y(tǒng)中獲利的是系統(tǒng)銷售商。交易系統(tǒng)市場雖然容量不大，但利潤很可觀。試想一下，如果他們的系統(tǒng)果真有效，那為什么要出售呢？他們完全可以移民到塔希提，只管坐等收錢就是了！

　　每位贏家都必須掌握交易的三項基本要素，即：健康的心態(tài)、符合邏輯的交易系統(tǒng)和良好的資金管理計劃。這三項基本要素就好比是一條凳子的三條腿，拿走一條腿凳子就會連人一起翻倒。賠錢的人往往過于關(guān)注交易系統(tǒng)，總想造出一條腿的凳子，或者頂多是兩條腿。

　　交易必須以清晰明確的原則為基礎(chǔ)。交易時必須分析自己的感受，以確信所做的決策有合理的依據(jù)，同時還要設(shè)計資金管理計劃，以免蒙受一連串的損失導(dǎo)致出局。

　　幾十年來，美國股市的周期一般在4年左右。例如，1962年、1966年、1970年、1974年、1978年和1982年都曾出現(xiàn)過大級別的熊市低點。一個完整的市場周期一般上升期為2.5～3年，下跌期為1～1.5年。

　　交易是一種高難度的游戲。交易者要想獲得長期成功，態(tài)度就得嚴肅認真。如果不老到，或是在內(nèi)心深處某些情緒的驅(qū)使下進行交易，將導(dǎo)致毀滅性的后果。

　　不幸的是，容易沖動的人、賭徒和那些覺得世界欠他們的人更容易迷上交易。如果你是因為興奮才交易，那么沾上壞運氣的可能性更大，因此要承受更多的風險。市場是不會寬恕你的，情緒化的交易總是導(dǎo)致賠錢。

　　賭博的人分成三種：正常人賭博是為了消遣，這種人隨時可以停止賭博；職業(yè)賭徒將賭博作為謀生的職業(yè)；神經(jīng)性賭徒是在下意識的需求驅(qū)使下參賭，而且無法停止。

　　神經(jīng)性賭徒不是覺得自己運氣好，就是想試試自己的運氣。贏了他覺得自己了不起，很高興，就像嬰兒吃到奶一樣。神經(jīng)性賭徒總是輸，因為他總想著體驗好運帶來的快感，而不是專注于制定現(xiàn)實的長期游戲計劃。

　　買賣股票、期貨和期權(quán)給賭徒帶來快感，但看起來確實也比賭馬要體面得多。而且，在金融市場上賭博有一種高深莫測的感覺，與純粹玩數(shù)字的賽馬相比，顯得更有智趣。

　　當交易結(jié)果與他們所期望的一致時，賭徒們會感到很開心；賠錢時，他們的情緒就很低落。他們與成功的職業(yè)投機者有很大區(qū)別，職業(yè)投機者更關(guān)注長期的計劃，在交易過程中倒不會覺得特別沮喪或是特別興奮。

　　神經(jīng)性賭博的核心標志是無法抗拒參賭的沖動。如果你覺得交易次數(shù)太頻繁，結(jié)果很糟糕，那就先歇上一個月。這樣你就能趁機重新審視自己所做的交易。如果交易的沖動太強烈，以至于做不到一個月不交易，那就應(yīng)該去參加當?shù)啬涿滟€會的聚會，或是用匿名戒酒會的條律來約束自己。

　　一個人自孩提時代形成的精神狀態(tài)會妨礙他在市場上取得成功。為了應(yīng)變，你必須找到自己的弱點。為此，要堅持寫操作日記—記下每次買賣的理由，從中總結(jié)出那些反復(fù)成功和反復(fù)失敗的操作模式。

　　每個交易者都想把別人打??；每個交易者都會受到別人的攻擊。在交易的高速路上散布著碎尸殘骸。交易是最危險的人類活動，其危險性超過戰(zhàn)爭。

　　在一天的高點買入就好比敞著車門搖搖晃晃地把車開上街。當你的買單到達交易所場內(nèi)時，交易員們爭著賣給你—拉開你的車門，綁住你的手。別的交易者巴望著你失敗，因為你輸了他們才能贏。

　　你的心態(tài)會立即反映到你的賬戶上。可能你有一套很棒的交易系統(tǒng)，但如果你感到害怕、狂傲或懊悔，那你肯定會賠錢。一旦你意識到自己腦海里閃著狂熱或恐懼時，就要停止交易。作為一名交易者，你的成功或失敗取決于你控制情緒的能力。

　　當交易時，你是在與世界上最精明的人打交道。這場仗一開始就對你不利。如果你的交易受到情緒的干擾，那么戰(zhàn)爭就提前結(jié)束了。

　　你要對自己所做的每一筆交易負責。一旦你決定入市，交易就開始了；只有到你決定清倉賣出時，交易才結(jié)束。有一套良好的交易系統(tǒng)還不夠。大多數(shù)交易者都擁有很好的交易系統(tǒng)，但最終還是被市場淘汰出局，因為他們沒有做好贏的心理準備。

　　市場上誘惑無數(shù)，就像走過一座金庫一樣。市場誘發(fā)人們獲取更多收益的貪念，以及對失去已獲得收益的巨大恐懼。貪婪和恐懼影響了我們對機會和危險的識別。

　　大多數(shù)業(yè)余投資者小賺一點就覺得自己是天才。自己真是太棒了，可以不按既定原則而獲得成功，體味到這一點頗讓人興奮。這時交易者往往開始忘記既定原則，進入自毀模式。

　　交易者掌握一些知識，交易成功了，他們的情緒也被摻雜到交易中，結(jié)果是自毀。大多數(shù)交易者很快就把賺到的錢還給了市場。市場到處都是快速致富的故事。交易者的成功在于他逐步積累財富的能力，而不是一次賺多少錢。

　　你要盡量客觀地進行交易。把你所有的交易都記下來，并附上操作前后的價格走勢圖，將所有的交易列在一張紙上，同時列出傭金和交易價差，還要嚴格堅守資金管理原則。在花費時間分析市場的同時，你也有必要花同樣多的精力來分析你自己。

　　我堅持閱讀、交易，注意完善系統(tǒng)。同時我還做精神分析。我從來沒想過精神分析和交易會有什么關(guān)聯(lián)—直到我突然頓悟。改變我的交易方式的觀念正是來自于精神分析。

　　賺錢使交易者感覺自己很牛，而且讓他們情緒高昂。他們想再次情緒高昂，于是做一些草率的交易，結(jié)果把賺到的錢又還給了市場。大多數(shù)交易者無法忍受連續(xù)出現(xiàn)重大損失所帶來的痛苦。極少數(shù)幸存者認識到，問題的關(guān)鍵不在于他們的交易方法，而在于他們的思想。他們可以改變思想，從而成為成功的交易者。

　　損失之于輸方就好比酒精之于酗酒者；一丁點損失就好比一杯酒；大損失就好比狂飲；一連串的損失就好比酗酒者在飲酒作樂。賠錢的人不斷奔走于各種市場、大師和交易系統(tǒng)之間。當他正準備重新體驗贏錢的快感時，他的資產(chǎn)卻在縮水。

　　酗酒是一種可以治療的疾病，同樣賠錢也是可以避免的。如果輸方嘗試采用匿名戒酒會的條律，情況就會有所改變。

　　成功的交易者看待下跌就像偶爾喝酒的人看待酒一樣，他們適可而止。如果連續(xù)幾次出現(xiàn)重大損失，就會認為出了什么問題：這時需要停下來重新思考自己的分析或方法；賠錢的人卻停不下來，他們不斷交易是因為他們對此上癮，總想著賺大錢。

　　一位著名的交易顧問寫道：交易帶來的快感要超過做愛或坐噴氣式飛機帶來的快感。賠錢的人越賠越想下大賭注，就好比酗酒者從偶爾喝酒發(fā)展到酗酒一樣。他們分不清商業(yè)風險和賭博的界限。許多賠錢的人甚至根本就不知道這兩者之間還有界限。

　　輸方有交易的沖動，就像酗酒者想喝酒一樣。他們做沖動型交易，以交易為樂，總想找出一條出路。

　　輸方不斷輸錢。大多數(shù)輸方都被市場淘汰出局，但有些人輸光了自己的錢后轉(zhuǎn)而替別人理財；還有的人轉(zhuǎn)而提供咨詢服務(wù)，就像一文不名的醉鬼在酒吧洗酒杯一樣。

　　大多數(shù)輸方都會隱瞞自己的損失。他們不斷把錢倒來倒去，賺錢記錄很糟糕，大筆支付成交價差。就像酗酒者不愿知道自己喝了多少酒一樣，輸方也不想知道自己賠了多少錢。

　　輸方開始不賠錢之前，必須先遭受大挫折。

　　只有極少數(shù)交易者會著手進行改進。對這些極少數(shù)的人來說，受到重大挫折的痛苦將幫助他們走出贏了高興然后輸光的惡性循環(huán)。當你承認自身存在的問題導(dǎo)致賠錢時，你就能開始創(chuàng)建全新的交易生活。你可以開始設(shè)計贏家的紀律。

　　運用匿名戒酒會的條律，交易者狀況就能好轉(zhuǎn)。正在戒酒的酗酒者努力保持清醒，一次一天；現(xiàn)在，你必須努力不賠錢，一次一天。

　　你可能會說這是不可能的。如果你買進去后市場突然掉頭向下怎么辦？如果你在市場底部賣空隨后市場卻反彈了怎么辦？即使最牛的交易者有時也會賠錢。

　　答案是在商業(yè)風險和賠錢之間畫一條線。交易者必須承擔商業(yè)風險，但不允許承擔超出預(yù)定風險的風險。

　　如果你在設(shè)定的商業(yè)風險內(nèi)結(jié)清交易，那就是正常的生意。不要討價還價，不需等到下一次達到止損位，也不要指望市場發(fā)生變化。如果損失哪怕只比所設(shè)定的風險額度多1美元，那就好比酗酒者喝醉了酒、找人打架、胃疼著回家，醒來時發(fā)現(xiàn)睡在溝里，頭還疼—永遠也不要讓這種事發(fā)生。

　　在商業(yè)風險范圍內(nèi)做交易就好比不喝酒的生活。交易者必須承認他是輸方，就好比喝醉的人必須承認他酗酒一樣，然后他才能開始康復(fù)之旅。