咬定青山不放松，立身原在破巖中，

　　千磨萬擊還堅(jiān)勁，任爾東南西北風(fēng)。

　　——鄭燮《題竹》

　　四君子中的竹子是咬定青山不放松，任爾東南西北風(fēng)；古之仁人志士是咬定自己的氣節(jié)不放松，誓與惡勢(shì)力、壞風(fēng)氣不兩立；我們這些在金融市場(chǎng)中投資投機(jī)的交易者要想達(dá)到長(zhǎng)期平穩(wěn)盈利的目標(biāo)，同樣也需要這種“咬”的精神。

　　不過，我們需要咬定的不是青山，也不是氣節(jié)，而是當(dāng)市場(chǎng)逐步證明了我們某次預(yù)測(cè)和判斷正確的時(shí)候，我們手中已經(jīng)建立起來的第一批多頭或者空頭的頭寸，在交易的世界，我們稱之為------底倉。

　　長(zhǎng)期平穩(wěn)盈利的結(jié)果，來自于經(jīng)驗(yàn)和頭腦背后的正確預(yù)測(cè)和判斷，來自于科學(xué)的資金管理方法，也來自于理性的心態(tài)控制，等等等等。

　　這些都對(duì)，但是有偏于復(fù)雜之嫌，簡(jiǎn)單來講，最重要的兩個(gè)必要條件，就是止損和擴(kuò)利，二者對(duì)于長(zhǎng)期平穩(wěn)盈利的結(jié)果，缺一不可。

　　當(dāng)下的市場(chǎng)中，針對(duì)如何交易來完成盈利的討論中，焦點(diǎn)大多集中在關(guān)于止損的重要性方面，或者是如何科學(xué)理性的設(shè)定止損才更加有效，而關(guān)于擴(kuò)利的探討聲音總是微弱難聞。

　　先來說說止損。

　　止損是交易者在金融交易中保命的前提，是讓自己緩慢而非急速被市場(chǎng)消滅掉的需要，是判定一個(gè)交易者是否踏進(jìn)交易世界的門檻、成為一名初級(jí)交易者的標(biāo)準(zhǔn)，所以，止損的重要性無論怎樣去反復(fù)強(qiáng)調(diào)都不過分。

　　但是，只學(xué)會(huì)了止損并不能讓你進(jìn)入長(zhǎng)期平穩(wěn)盈利的殿堂，因?yàn)閷W(xué)會(huì)了止損就好比一個(gè)學(xué)開車的人，初步了解了安全帶的重要性以及如何使用，但懂得使用安全帶并不代表你已經(jīng)學(xué)會(huì)了開車。在交易的世界里，在懂得并堅(jiān)持止損的前提下，只有與止損對(duì)應(yīng)的擴(kuò)利才會(huì)讓你完成盈利。

　　在一些世界著名的金融刊物和知名的網(wǎng)絡(luò)媒體中，偶爾也會(huì)看到有些人會(huì)就如何加倉這個(gè)問題，用直桶式、金字塔式、橢圓式等方法來說事，但往往不是含混其辭、人云亦云的毫無新意，就是些“山腰下讓人似是而非、哭笑不得的攀登理論”，入不得交易世界的大雅之堂。究其原因，也是正常。

　　能夠真正理解止損和擴(kuò)利、并能夠正確執(zhí)行的那部分長(zhǎng)期平穩(wěn)盈利的交易者，應(yīng)該只占到整體交易人群的不足千分之五，而他們要么是秘而不宣，要么說一半留一半，要么正在向更高的位置攀登著，根本沒心思理你，所以你聽到的大多是那些令人啼笑皆非的理論就自然是情理之中的事了。

　　因機(jī)緣，才有機(jī)會(huì)在這里和大家分享一下自己的體會(huì)。

　　在交易了16個(gè)年頭以后，我個(gè)人對(duì)于擴(kuò)利的理解是：擴(kuò)利，其中還是要?jiǎng)澐譃槿齻€(gè)遞進(jìn)的層級(jí)，依次是持長(zhǎng)、加倉和自如。

　　客觀而理性的看待自己，雖然進(jìn)入長(zhǎng)期平穩(wěn)盈利的狀態(tài)已經(jīng)有些年頭，但我對(duì)自己的評(píng)判是“現(xiàn)在還只是在這大拙實(shí)巧層級(jí)的前院徘徊。雖感悟日進(jìn)，但還未能進(jìn)得中庭”。這細(xì)化起來，就是緣于自己還在擴(kuò)利的持長(zhǎng)和加倉這兩個(gè)前中段層級(jí)的走合之中，始終還不能融會(huì)貫通、流暢應(yīng)用，達(dá)不到那“自如”的境界。

　　有時(shí)，當(dāng)聽到那些連止損還不能領(lǐng)悟、連止損還不能堅(jiān)定執(zhí)行、連交易的初級(jí)門檻還沒有跨進(jìn)來的投資者們?cè)谀抢飳?duì)如何加倉侃侃而談時(shí)，總是覺得無奈。

　　對(duì)于加倉的范疇，我從來不敢給予自己的意見，因?yàn)槌斯善睂?shí)盤以外，在其他金融品種的交易中，我個(gè)人對(duì)于加倉的應(yīng)用，次數(shù)可謂屈指可數(shù)，甚至在放大的交易規(guī)則下，正確的持倉也不是每次都能做到盡善盡美，所以，我始終謹(jǐn)言慎行。

　　雖然在擴(kuò)利方面，我還只是在初中級(jí)段位游走，但我也已經(jīng)在平穩(wěn)盈利的道路上走了很久，可見不要說加倉，即使只是做到了一定程度的正確持倉、持長(zhǎng)，就已經(jīng)可以進(jìn)入長(zhǎng)期平穩(wěn)盈利的殿堂了。

　　上個(gè)世紀(jì)初，當(dāng)Partridge在別人給他Climax Motors的明牌時(shí)這樣回答：“這是多頭市場(chǎng)，要是我現(xiàn)在賣那只股票，我會(huì)失掉我的頭寸”。

　　而上個(gè)世紀(jì)最偉大的做手杰西·利弗莫爾在第一次聽到老火雞這么講的時(shí)候也是曾經(jīng)一度不解其意，只有后來當(dāng)他開始思考為什么每次他對(duì)市場(chǎng)大勢(shì)看的這么正確，卻沒有賺到應(yīng)該賺到的那么多金錢的時(shí)候，他才開始逐漸品出這經(jīng)驗(yàn)豐富而睿智的老人那句簡(jiǎn)單的回答，包含了多少交易和人生的真諦！

　　所以，杰西·利弗莫爾在成功后，一再告訴世人，他的想法從來沒有替他賺過大錢，總是因?yàn)樗膱?jiān)持不動(dòng)才替他賺到大錢。

　　在市場(chǎng)中交易了許多年的投資人，經(jīng)常會(huì)對(duì)市場(chǎng)的方向大勢(shì)看得很清楚很明確，但當(dāng)市場(chǎng)從容不迫地向著他們預(yù)計(jì)的方向行進(jìn)時(shí)，他們卻總是容易變的不耐煩和質(zhì)疑起來，所以，市場(chǎng)從來沒有打敗過他們，打敗他們的總是他們自己。因?yàn)樗麄冸m然有頭腦、有經(jīng)驗(yàn)，卻始終不能做到“堅(jiān)持不動(dòng)”這四字真言。

　　上面談過，我也經(jīng)常不能盡善盡美地做到堅(jiān)持不動(dòng)，但我的問題與上述常情還有些區(qū)別。我總是能夠?qū)ψ约旱呐袛啾３中判牡模业拿∈窃谟谔澙?，總是覺得自己因?yàn)轭^腦和經(jīng)驗(yàn)的緣故，可以在確定級(jí)別的行情中賺到更多的金錢，而事實(shí)就是一記又一記響亮的耳光。

　　我這個(gè)人，太“聰明”了，竟然“聰明”到不能讓自己愚蠢起來、笨拙起來，所以我總是無法克制自己去做那些所謂的“短線攤薄成本”的無聊交易，總是不能做到在正確的時(shí)候持倉不動(dòng)如山，所以，我一再說我是在“大拙實(shí)巧”的層級(jí)前院徘徊，進(jìn)不得中庭，確實(shí)是實(shí)話一句。

　　下面復(fù)盤自己賬戶對(duì)于外匯期貨市場(chǎng)中歐元的嘗試，就是個(gè)事實(shí)的例證，大家可以聽我詳細(xì)道來：

　　9月11日的時(shí)候，我根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和系統(tǒng)信號(hào)判定歐元要展開一個(gè)1000點(diǎn)左右級(jí)別的大型反彈，并把目標(biāo)暫定為1.4950-1.5150之間，而且在1.3945這樣很好的價(jià)格和時(shí)點(diǎn)開始了歐元多頭的操作。因我追求的年回報(bào)率總是在30%左右，所以按照慣例進(jìn)行3倍的放大。

　　看似聰明的前幾次短線攤薄成本的操作，確實(shí)將1.3945的成本攤薄了100點(diǎn)，但是結(jié)果呢？倒數(shù)第二筆1.4105的正確掛單撤掉以后，失去了繼續(xù)操作歐元多頭的良機(jī)，還無緣無故的做了最后一次空單，幸虧經(jīng)驗(yàn)和紀(jì)律的習(xí)慣讓自己無法持有空單逆自己的主流思維入睡，及時(shí)進(jìn)行了18點(diǎn)的止損，沒有進(jìn)一步因犯錯(cuò)而吞噬利潤(rùn)。

　　但是，大家想想，如果我不是故作“聰明”的進(jìn)行這所謂攤薄成本的操作，而是象老火雞Partridge和Jesse Livermore一樣“愚蠢而笨拙”的持倉不動(dòng)，那么我的利潤(rùn)將不是最終獲得的這460點(diǎn)，而應(yīng)該是現(xiàn)在歐元1.4800上方我可以獲得的855點(diǎn)，或者未來1.4950-1.5150預(yù)測(cè)目標(biāo)真正到達(dá)時(shí)候的1000點(diǎn)，或者最壞情況下上提止贏1.4450未來被觸及我最少也可以獲取的505點(diǎn)。

　　這很大概率的將最少相差一半的收益，就是我自做聰明而不能做到堅(jiān)持不動(dòng)的代價(jià)，就是那個(gè)又一次市場(chǎng)給我的、或者又一次我自己給我自己的一記響亮耳光。

　　市場(chǎng)中從來都不是機(jī)會(huì)太少，而是誘惑太多，有其它市場(chǎng)的誘惑、其它品種的誘惑、短線攤薄成本之類貪婪的誘惑，等等等等，不一而足。

　　和大家講過，看似聰明其實(shí)愚鈍的我，總是要在自己的痛苦經(jīng)歷中、甚至數(shù)次以后才能得以感悟，希望智慧的交易人可以從我的實(shí)際教訓(xùn)演示中，減少自己在交易世界前行中的彎路，我的拋磚就有了意義。

　　最后，讓我們?cè)诒疚慕Y(jié)束的時(shí)候，再一次感受一下大師的那個(gè)經(jīng)典之句：

　　我的盈利總是不來源于我對(duì)行情的預(yù)測(cè)或者判斷，而是來自我持倉不動(dòng)?！芪鳌だツ獱?/p>