交易中，大多數(shù)的時(shí)候需要一個(gè)人硬扛，扛過(guò)去了，跨過(guò)這道坎了，你也就成了，但是，崩潰也可能就在下一秒。

　　“止損”二字背后，究竟?jié)饪s了多少難以名狀、聲淚俱下的悲慘經(jīng)歷？

　　交易中，到底該不該設(shè)置止損？

　　堅(jiān)持不止損，寧可“暴斃”，還是不斷止損最后彈盡糧絕，慘淡離場(chǎng)？

　　今天我們就來(lái)聊聊交易中止損的問(wèn)題：

　　首先，我想說(shuō)的是止損位的設(shè)置是一個(gè)技術(shù)活，它與交易資金大小、倉(cāng)位大小、入場(chǎng)位置、持倉(cāng)周期、風(fēng)控方案密切相關(guān)！

　　止損，設(shè)或不設(shè)，都可能會(huì)觸發(fā)非常危險(xiǎn)的后果。市場(chǎng)的正常行情走向必然會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)，如果止損設(shè)置的距離過(guò)小，那么往往在價(jià)格波動(dòng)時(shí)就容易觸發(fā)止損，原本可能盈利的單子眼睜睜地變成了虧損單，長(zhǎng)此以往，看著資產(chǎn)不斷縮水，勢(shì)必會(huì)嚴(yán)重打擊你的自信心。

　　更何況錯(cuò)誤的止損，本身就是交易者在尋找獲利機(jī)會(huì)付出的成本代價(jià)。

　　尤其在你止損之后，要是接連著出現(xiàn)一段非常暴力又迅速的行情，很多人可能更不來(lái)不及作決斷，白白損失了前幾次的試錯(cuò)成本，結(jié)果造成了明明看準(zhǔn)的行情卻抓不住，提早被迫離場(chǎng)。

　　事實(shí)上，經(jīng)研究顯示，整體交易水平的確會(huì)因設(shè)置止損而降低，至少有50%的設(shè)置止損的訂單最終都變成了虧損單。也就是說(shuō)通過(guò)止損讓你50%的訂單都因?yàn)橹箵p而減少了損失！

　　但在交易中，傳統(tǒng)思想認(rèn)為，設(shè)置止損是交易者風(fēng)險(xiǎn)管理中至關(guān)重要的一環(huán)。

　　通常情況下，當(dāng)市場(chǎng)走勢(shì)與你訂單方向相反，走勢(shì)背離到一定程度，虧損達(dá)到一定數(shù)額時(shí)，很多交易者還是會(huì)本能地傾向于繼續(xù)持有，而不是平倉(cāng)出場(chǎng)，直到等到價(jià)格重新回到原來(lái)的水平。這就是交易中人性的弱點(diǎn)使然！

　　然而，市場(chǎng)趨勢(shì)一旦形成，價(jià)格就會(huì)順勢(shì)下跌或上漲，如果你與市場(chǎng)方向相反，而又不及時(shí)平倉(cāng)離場(chǎng)，虧損只會(huì)不斷地?cái)U(kuò)大，悲劇一定會(huì)發(fā)生。

　　當(dāng)你倉(cāng)位過(guò)重又無(wú)力再追加保證金，那一霎那間，所有的意志和信念都會(huì)被徹底摧毀。這一刻，你才會(huì)相信“剛開(kāi)始的損失總是最廉價(jià)的?！?/p>

　　下面我們一起看看從虧損到回本你需要賺多少錢：

　　虧10%賺11%回本；

　　虧20%賺25%回本；

　　虧30%賺42.86%回本；

　　虧40%賺66.67%回本；

　　虧50%賺100%回本；

　　虧60%賺150%回本；

　　虧70%賺233.33%回本；

　　虧80%賺400%回本；

　　虧90%賺900%回本；

　　虧100%？那么請(qǐng)離開(kāi)市場(chǎng)吧！

　　曾聽(tīng)一位交易高手對(duì)“止損”做過(guò)一個(gè)較為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕忉專菏紫?，止損是一個(gè)交易機(jī)會(huì)的成本。止損實(shí)際上不是發(fā)生在止損的那一瞬間，而是在頭寸建立前就決定了的。在面對(duì)一個(gè)交易機(jī)會(huì)時(shí)，我們實(shí)際上需要確定進(jìn)場(chǎng)位置和目標(biāo)位（即盈利空間），把握度（主觀估算或基于統(tǒng)計(jì)、系統(tǒng)的勝率），和為了這個(gè)機(jī)會(huì)所愿意付出的最大成本或風(fēng)險(xiǎn)（即止損）。

　　理性上，一個(gè)交易者可能認(rèn)識(shí)到止損的重要性，但在實(shí)際交易中卻往往做不到，“止損”這個(gè)問(wèn)題似乎并不像我們想象的那么簡(jiǎn)單。

　　在交易明顯出現(xiàn)不利局面時(shí)，迅速改變自己的想法、推翻原來(lái)的市場(chǎng)判斷、承擔(dān)實(shí)實(shí)在在的損失，這一切都會(huì)給投機(jī)者帶來(lái)沉重的心理、精神負(fù)擔(dān)。

　　每一次交易中，具體止損點(diǎn)位的設(shè)立，也是一個(gè)比較復(fù)雜的問(wèn)題。有時(shí)候，剛剛在絕望之中止損離場(chǎng)，市場(chǎng)價(jià)格立刻回到了原來(lái)交易的方向。如果再堅(jiān)持一會(huì)兒，不但不會(huì)虧錢，反而能大賺一筆?；仡^一看，正好買在市場(chǎng)的最高點(diǎn)，賣在市場(chǎng)的最低點(diǎn)。

　　從理性的角度思考，為了控制交易風(fēng)險(xiǎn)，在入市以后出現(xiàn)損失時(shí)，及時(shí)離場(chǎng)是一個(gè)聰明的舉動(dòng)。但是，因?yàn)橹箵p點(diǎn)設(shè)置不科學(xué)，一而再、再而三地被市場(chǎng)愚弄，被迫來(lái)回割肉，又深受無(wú)原則、不合理止損的傷害。

　　終于，有一天，你的精神狀態(tài)到了崩潰的邊緣，對(duì)這種盲目的止損措施已經(jīng)非常厭倦。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)再次對(duì)我不利時(shí)，變得非常麻木，眼瞧著浮動(dòng)虧損的擴(kuò)大而無(wú)動(dòng)于衷，沒(méi)有采取任何措施。結(jié)果，你的賬戶被洗劫一空，你暴倉(cāng)了。

　　問(wèn)題又回到了起點(diǎn)。

　　只要你還在外匯市場(chǎng)從事投機(jī)交易，止損是幫助你躲過(guò)重大災(zāi)難的唯一辦法。盡管每一次砍倉(cāng)都要經(jīng)歷一次精神上痛苦的折磨，但是，鴕鳥式的逃避顯然無(wú)濟(jì)于事。如果你不能控制風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)遲早就會(huì)控制你。

　　1.止損策略只是投機(jī)者在市場(chǎng)判斷失誤時(shí)的一種保護(hù)性措施。用來(lái)阻止重大交易虧損的出現(xiàn)。但是，當(dāng)一個(gè)投機(jī)者總的交易贏利小于一系列止損所帶來(lái)的損失，即投機(jī)者沒(méi)有能力在市場(chǎng)交易中賺取足夠的利潤(rùn)時(shí)，嚴(yán)格的止損措施只是延緩?fù)稒C(jī)資本減少的速度，不能改變投機(jī)者最終失敗的命運(yùn)。

　　2.止損和投機(jī)者的交易理念密切相關(guān)。對(duì)于一個(gè)長(zhǎng)線交易者來(lái)說(shuō)，由于他每年交易的次數(shù)很少，每次入市前都做過(guò)充分的研究，可以很從容地確定交易失敗時(shí)的退出位置。止損點(diǎn)位非常明確，執(zhí)行起來(lái)也相對(duì)比較簡(jiǎn)單。

　　而對(duì)于一個(gè)短線交易者，尤其是根據(jù)市場(chǎng)盤面變化操作的日內(nèi)交易員，他每天頻繁地進(jìn)出市場(chǎng)，面對(duì)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)波動(dòng)，只能依靠某種本能、感覺(jué)作出買賣決策，很難在入市交易前詳細(xì)策略的止損點(diǎn)位。從入市到止損，一切取決于操作者非常個(gè)性化的市場(chǎng)感覺(jué)，旁觀者很難插手。

　　市場(chǎng)總會(huì)出現(xiàn)意外的變化，一個(gè)人的判斷也不可能100%地準(zhǔn)確。只要你從市場(chǎng)交易中賺取的利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于止損時(shí)造成的損失，你的某一筆具體交易是賺是賠無(wú)關(guān)緊要。

　　賠小錢，賺大錢，這是外匯交易必須堅(jiān)持的最簡(jiǎn)單的思考原則。只要你一直沿著這條正確之路走下去，早晚會(huì)到達(dá)成功的彼岸。

　　交易者要敢于承認(rèn)虧損然后繼續(xù)進(jìn)行下一場(chǎng)交易才最重要。如果交易者無(wú)法處理失敗的交易，那么他們根本就不適合做交易，市場(chǎng)也終會(huì)證明這一點(diǎn)。

　　即使單純從交易的角度來(lái)看，止損也是非常有用的工具?？梢钥刂骑L(fēng)險(xiǎn)敞口的大小，甚至是鎖定部分盈利以博取更大收益。

　　然而，設(shè)置一個(gè)合理的止損距離就是最大的難點(diǎn)。如何保證設(shè)置的止損既能達(dá)到防止虧損擴(kuò)大的目的，又能防止不會(huì)讓潛在的盈利單變?yōu)樘潛p單，這是設(shè)置止損最難、最核心的問(wèn)題。

　　請(qǐng)記住，資產(chǎn)類別和市場(chǎng)不是孤立的，止損與交易策略也不是孤立的。

　　如果你只是大多數(shù)交易者中的“一個(gè)”，那么還是最好設(shè)置止損來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)，避免情緒化的決策。交易方向出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)及時(shí)能夠果斷地，迅速止損，要求投資者具備極大的智慧、勇氣和毅力。