黃金

1、 股市持穩(wěn)使得風(fēng)險(xiǎn)情緒好轉(zhuǎn)，且淡化了黃金的避險(xiǎn)魅力。

2、 十年期國(guó)債收益率上升0.02至3.2％，美國(guó)市場(chǎng)恐慌情緒VIX上升0.03至33.73，金銀比價(jià)維持在67.8。歐洲CDS繼續(xù)回落，意大利CDS為206.09（-30.03）。德國(guó)CDS為42.84（-6.01）。

3、 SPDR黃金ETF基金持平在1298.53噸。巴克萊白銀iSharesETF基金持平在9208.83噸。紐約交易所鉑金ETF基金近日維持在30.9萬(wàn)盎司，鈀金ETF減0.04萬(wàn)盎司至 78.8萬(wàn)盎司。

4、 聯(lián)合國(guó)安理會(huì)周三(6月9日)決定就伊朗可能的核計(jì)劃問(wèn)題向該國(guó)實(shí)施更為廣泛的軍事和財(cái)政制裁。

5、 美聯(lián)儲(chǔ)(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)表示，美聯(lián)儲(chǔ)高度關(guān)注歐債危機(jī)的發(fā)展，及其對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的潛在影響。如果市場(chǎng)持續(xù)企穩(wěn)，歐債危機(jī)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的影響可能較為溫和。伯南克同時(shí)表示，今明兩年美國(guó)經(jīng)濟(jì)將穩(wěn)步增長(zhǎng)，并且就業(yè)市場(chǎng)狀況正在改善，但仍有很長(zhǎng)的路要走。

6、 小摩根士丹利指出，"盡管現(xiàn)貨金目前正位于歷史高點(diǎn)，但是我們?nèi)匀辉谧龆帱S金，因?yàn)榻趦?nèi)利率不太可能被上調(diào)，而且有關(guān)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂(yōu)情緒仍然存在。"

PVC

1、上一交易日PVC走強(qiáng)，后市電價(jià)推升下仍將走高，近期重點(diǎn)觀(guān)測(cè)電石價(jià)格表現(xiàn)。

2、東南亞PVC均價(jià)967美元(-0)，折合國(guó)內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為7957。

3、華中地區(qū)32%離子膜燒堿市場(chǎng)價(jià)490元/噸(-0)，燒堿生產(chǎn)略有虧損。

4、SG-5廣州市場(chǎng)價(jià)7330(-0)，齊魯化工城乙烯法市場(chǎng)均價(jià)7260（-0）。

5、華中電石價(jià)3500(+0)，成本較低的電石法廠(chǎng)商生產(chǎn)成本6980，成本較高的電石法廠(chǎng)商生產(chǎn)成本7580。東北亞乙烯均價(jià)927美元(-0)，折合國(guó)內(nèi)乙烯法PVC生產(chǎn)成本約6302。

6、電石法PVC：小廠(chǎng)貨源華東市場(chǎng)價(jià)7160-7210，大廠(chǎng)貨源華東市場(chǎng)價(jià)7158-7208；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)7350-7550，高端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)7550-7700。

7、值得關(guān)注的是近期電石價(jià)格有所上升，電石廠(chǎng)商虧損，后市電石價(jià)格將走高。近期乙烯法PVC相較電石法開(kāi)始重新具備成本優(yōu)勢(shì)，值得關(guān)注。

8、目前生產(chǎn)廠(chǎng)商盈利， PVC現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)基本跌到位，料淘汰落后產(chǎn)能政策將對(duì)PVC行業(yè)產(chǎn)生影響，特別是電石線(xiàn)路的高耗能工藝和小規(guī)模生產(chǎn)裝置，而煤炭漲價(jià)驅(qū)動(dòng)下，旺季成本也仍將走高，近期期貨貼水，買(mǎi)入評(píng)級(jí)提升，后市行情看好。

豆類(lèi)油脂

1、美國(guó)芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三攀升1.3%,脫離本周所及三個(gè)月低點(diǎn),因受?chē)?guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)趨緊以及美國(guó)向中國(guó)新售大豆和豆油等利多因素支撐.7月現(xiàn)貨和11月新作價(jià)差拓寬至0.47美元,為3月末以來(lái)最高,凸顯市場(chǎng)對(duì)即期大豆的需求.CBOT-7月大豆收升12-1/2美分,報(bào)每蒲式耳9.43-1/2美元.新作11月合約漲2-1/4美分,收?qǐng)?bào)每蒲式耳8.96-1/2美元.美國(guó)農(nóng)業(yè)部證實(shí),向中國(guó)出售40,000噸2009/10年的美國(guó)豆油,為2009年4月以來(lái)首次大規(guī)模出售.美國(guó)農(nóng)業(yè)部還證實(shí),向中國(guó)出售240,000噸2010/11年的美國(guó)大豆.預(yù)計(jì)USDA將在周四公布的供需報(bào)告中削減對(duì)美國(guó)新作和舊作大豆期末庫(kù)存的預(yù)估.分析師預(yù)計(jì),美國(guó)農(nóng)業(yè)部一周出口銷(xiāo)售報(bào)告將顯示大豆出售在100,000至300,000噸之間.

2、冬菜籽臨儲(chǔ)收購(gòu)期5月21日-10月31日，國(guó)標(biāo)三等油菜籽在1.95-2.1元/斤市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間內(nèi)，中央財(cái)政對(duì)指定的加工企業(yè)收購(gòu)油菜籽給予0.1元/斤一次性費(fèi)用補(bǔ)貼，申領(lǐng)補(bǔ)貼收購(gòu)總量不超過(guò)企業(yè)300天加工能力。

3、市場(chǎng)傳聞近期中國(guó)大豆采購(gòu)商有洗船行為發(fā)生。

4、NOPA4月的美豆壓榨數(shù)字是1.317億蒲，低于業(yè)界此前預(yù)測(cè)的1.358億和3月1.496億蒲的數(shù)字。壓榨報(bào)告的內(nèi)容證實(shí)了壓榨季節(jié)性走弱的趨勢(shì)。另外4月豆油的庫(kù)存被公布為28.12億磅，高于業(yè)界預(yù)測(cè)的27.92億和上月27.38億蒲的數(shù)字。（具體數(shù)據(jù)見(jiàn)產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)圖表，已經(jīng)進(jìn)行了更新?。?/P>

5、美國(guó)09/10年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存1.9億蒲，高于1.82億蒲的預(yù)測(cè)均值；新豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存3.65億蒲，高于3.38的預(yù)測(cè)均值。10/11年度美國(guó)大豆產(chǎn)量33.1億蒲，單產(chǎn)42.9蒲，出口13.5億蒲；巴西產(chǎn)量6500萬(wàn)噸，阿根廷5000萬(wàn)噸。（相關(guān)數(shù)據(jù)圖表已經(jīng)在產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)圖表部分進(jìn)行了更新?。?/P>

6、馬來(lái)西亞船運(yùn)機(jī)構(gòu)SGS周一表示，5月份馬來(lái)西亞共出口了132萬(wàn)噸棕櫚油，較4月份的122萬(wàn)噸增長(zhǎng)8.6%。    ITS數(shù)據(jù)，早上船運(yùn)機(jī)構(gòu)ITS稱(chēng)2009年5月份馬來(lái)西亞出口棕櫚油133萬(wàn)噸，增長(zhǎng)13%。（該部分已經(jīng)在產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)圖表部分進(jìn)行了更新?。?/P>

7、6月4日USDA公布的銷(xiāo)售報(bào)告顯示美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品出口普遍下降！（該部分已經(jīng)在產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)圖表部分進(jìn)行了更新?。?。

8、國(guó)際市場(chǎng)基金持倉(cāng)方面：大豆略增空頭；豆油豆粕增多頭明顯，小麥玉米可可持平。

近期關(guān)注：6月10日美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）公布農(nóng)產(chǎn)品月度供需報(bào)告。

投資機(jī)會(huì)提示：美豆11月預(yù)計(jì)在外圍市場(chǎng)與自身供需格局下或?qū)_擊9美金以下的價(jià)格區(qū)間。由于遠(yuǎn)月有新豆天氣炒作的可能，近月現(xiàn)貨壓力較大，所以預(yù)計(jì)1月豆粕與9月豆粕會(huì)拉開(kāi)價(jià)差，目標(biāo)價(jià)差是50－80元左右，近期該頭寸已經(jīng)有所實(shí)現(xiàn)。單邊看豆類(lèi)油脂不具備特別大的單邊上漲與下跌行情，相對(duì)來(lái)說(shuō)逢低買(mǎi)入豆油遠(yuǎn)月跟棕油近月相對(duì)安全。近期豆類(lèi)油脂期貨價(jià)格下跌更多是受到宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)影響的技術(shù)性調(diào)整。CBOT市場(chǎng)方面美國(guó)普查局?jǐn)?shù)據(jù)確認(rèn)了目前美國(guó)粕強(qiáng)油弱的格局。另外從USDA的5月供需報(bào)告數(shù)據(jù)看玉米是三大農(nóng)作物里面相對(duì)較強(qiáng)的品種。

最新報(bào)價(jià)：對(duì)應(yīng)9月期貨的進(jìn)口大豆成本為3467/噸。對(duì)應(yīng)1月期貨的大豆進(jìn)口成本3383元/噸。巴西豆油進(jìn)口對(duì)應(yīng)9月期貨贏(yíng)利49元/噸。棕油進(jìn)口對(duì)應(yīng)9月期貨虧損424元左右。近月船期進(jìn)口菜籽折油贏(yíng)利1456元左右。對(duì)應(yīng)9月期貨的進(jìn)口大豆壓榨利潤(rùn)為-84噸左右。對(duì)應(yīng)1月壓榨利潤(rùn)72元/噸左右。

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