上周,連棕櫚油主力合約1101延續(xù)弱市窄幅震蕩,開盤6640元/噸,最高價(jià)6654元/噸,最低6550元/噸,收于6630元/噸,較上周下跌36點(diǎn),成交量減少3.1984萬(wàn)手,持倉(cāng)量減少1.1348萬(wàn)手至19.741萬(wàn)手。 影響市場(chǎng)因素淺析 (一)棕櫚油市場(chǎng) 近期,馬來(lái)西亞兩大船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS和ITS發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示,5月馬來(lái)西亞棕櫚油出口預(yù)估分別為132.3465萬(wàn)噸和133.2026萬(wàn)噸,較上月分別增長(zhǎng)了8.6%和13.1%。出口數(shù)據(jù)出現(xiàn)增長(zhǎng)或?qū)?duì)棕油價(jià)格形成一定支撐與提振,但主產(chǎn)國(guó)已經(jīng)進(jìn)入棕櫚油增產(chǎn)月則對(duì)價(jià)格形成利空打壓。目前,BMD毛棕油期貨8月合約自前期下探到2400令吉/噸之后展開了技術(shù)性反彈,目前期價(jià)已經(jīng)反彈至2500令吉/噸一帶。若此位受阻的話,后市并不排除再度回落至2400令吉/噸一帶的可能。 受期貨市場(chǎng)弱市運(yùn)行、終端需求不旺、港口庫(kù)存高企、農(nóng)忙等影響,國(guó)內(nèi)主要港口棕櫚油現(xiàn)貨價(jià)格同樣維持窄幅震蕩,現(xiàn)貨成交困難,中間貿(mào)易商依然保持謹(jǐn)慎心態(tài),終端消費(fèi)企業(yè)基本仍舊維持隨用隨采的拿貨方式。預(yù)計(jì)在期貨市場(chǎng)再次迎來(lái)下跌打壓下,國(guó)內(nèi)港口現(xiàn)貨價(jià)格有望回落至6500元/噸一帶的可能性較大。 (二)相關(guān)市場(chǎng)因素淺析 1、美元強(qiáng)勢(shì)而國(guó)際原油期貨再次暴跌或?qū)⒋驂鹤赜蛢r(jià)格 目前,作為工業(yè)命脈的國(guó)際原油期貨結(jié)束反彈,再次出現(xiàn)暴跌,預(yù)計(jì)在美元延續(xù)走強(qiáng)打壓下,原油期貨跌破70美元/桶的可能性較大。短時(shí)間內(nèi)美元再次走強(qiáng)而原油跌跌不休或?qū)?duì)棕油價(jià)格再次形成利空打壓。 2、投機(jī)基金空單出現(xiàn)大幅度減持 數(shù)據(jù)顯示,自4月27日至5月25日,空單增持力度遠(yuǎn)大于多單增持,在一定程度顯示,投機(jī)基金并不看好豆油(資訊,行情)價(jià)格,因全球大豆豐產(chǎn)。但伴隨著美豆油期貨的連續(xù)下跌,空單開始出現(xiàn)減持,而多單則出現(xiàn)增持。截止6月1日,投機(jī)基金凈多持倉(cāng)出現(xiàn)回升,空單首次出現(xiàn)大比例減持。期貨投機(jī)基金減持空單8725手至6.3491萬(wàn)手的同時(shí),小幅度增持多單1664手至5.9263萬(wàn)手。此外,期貨和期權(quán)投機(jī)基金減持空單8966手至6.6302萬(wàn)手的同時(shí),小幅度增持多單1416手至5.3494萬(wàn)手。 三、后市研判及操作建議 上周,在多空因素交織綜合影響下,大商所棕櫚油期貨市場(chǎng)主力1101合約維持弱市窄幅運(yùn)行的行情,從技術(shù)上來(lái)說(shuō),期價(jià)暫時(shí)處于止跌反彈格局,但在筆者看來(lái),目前期價(jià)上行壓力較大,無(wú)論是金融大環(huán)境還是自身基本面,并不支撐價(jià)格迎來(lái)反彈行情,期價(jià)回調(diào)尚未結(jié)束。一旦期價(jià)跌破目前盤整平臺(tái)的話,后市價(jià)格再次下探的可能性較大。為此,在月報(bào)中所建議建立的中長(zhǎng)期空單可繼續(xù)持有,控制好倉(cāng)位的同時(shí),仍將風(fēng)險(xiǎn)防范放首位。 責(zé)任編輯:姚曉康 |
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