近來(lái)，多家期貨公司因違規(guī)受罰，其中不乏知名券商旗下子公司。據(jù)悉，恒銀期貨、財(cái)信期貨、前海期貨先后因內(nèi)控管理存在問(wèn)題，被監(jiān)管層要求整改。隨著中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)制定《期貨公司居間人管理辦法(試行)》等行業(yè)自律性規(guī)章相繼出臺(tái)，標(biāo)志著期貨行業(yè)自律管理體系正逐步完善。

華安證券公告稱(chēng)，其全資子公司華安期貨近期被安徽證監(jiān)局出具了警示函，原因是6年前，該公司財(cái)務(wù)總監(jiān)汪軍存在利用職務(wù)便利，違規(guī)參與證券投資咨詢(xún)活動(dòng)的行為。

此前，財(cái)信期貨有限公司未對(duì)居間人行為進(jìn)行有效管理，對(duì)結(jié)算系統(tǒng)密碼管理不到位，未能有效約束從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為。廣東證監(jiān)局也發(fā)布公告稱(chēng)，因廣發(fā)期貨子公司2019年以來(lái)發(fā)生多次操作風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，并造成經(jīng)濟(jì)損失，故對(duì)廣發(fā)期貨采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

華安期貨遭遇監(jiān)管問(wèn)責(zé)

近日，安徽證監(jiān)局發(fā)布的行政監(jiān)管措施決定書(shū)顯示，華安期貨財(cái)務(wù)總監(jiān)利用職務(wù)便利違規(guī)參與證券投資咨詢(xún)活動(dòng)。此事，雖是員工個(gè)人行為，但也由此反映出公司在高管任職管理、財(cái)務(wù)管理和制衡機(jī)制方面不健全，內(nèi)部控制存在一定隱患。

行政監(jiān)管措施決定書(shū)顯示，安徽證監(jiān)局根據(jù)投訴舉報(bào)線索核查發(fā)現(xiàn)，汪軍作為華安期貨有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)總監(jiān)，于2015年4月至12月期間，存在利用職務(wù)便利違規(guī)參與證券投資咨詢(xún)活動(dòng)的行為。因此，安徽證監(jiān)局決定對(duì)汪軍采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

此外，還要求汪軍充分吸取教訓(xùn)，并按照監(jiān)管規(guī)定要求，進(jìn)一步加強(qiáng)證券期貨法律法規(guī)學(xué)習(xí)，提升自身合規(guī)意識(shí)，規(guī)范從業(yè)行為。要求該公司應(yīng)引以為戒，按照監(jiān)管規(guī)定要求完善內(nèi)部控制，提高合規(guī)管理水平，杜絕類(lèi)似問(wèn)題再次發(fā)生。并要求華安期貨對(duì)相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行內(nèi)部問(wèn)責(zé)。

對(duì)于上述疑問(wèn)，《華夏時(shí)報(bào)》記者多次致電華安期貨，公司工作人員一直以領(lǐng)導(dǎo)在開(kāi)會(huì)為由，始終沒(méi)有對(duì)記者的問(wèn)題進(jìn)行具體回復(fù)。

北京某律師事務(wù)所朱律師對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，此次對(duì)華安期貨做出的處罰，依據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第110號(hào)）第四十六條規(guī)定：期貨公司應(yīng)當(dāng)建立并有效執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、期貨保證金存管等業(yè)務(wù)制度和流程，有效隔離不同業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn)，確?？蛻?hù)資產(chǎn)安全和交易安全?！镀谪浌颈O(jiān)督管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第110號(hào)）第八十七條規(guī)定：期貨公司違反本辦法有關(guān)規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)其采取監(jiān)管談話、責(zé)令改正、出具警示函等監(jiān)督管理措施。

據(jù)悉，華安期貨成立于1995年5月，是華安證券全資子公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)是商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢(xún)、資產(chǎn)管理。注冊(cè)資本金為人民幣5億元。此外，華安期貨還100%控股了安徽華安資本管理有限責(zé)任公司。截至上半年，華安期貨實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.93億元，同比增長(zhǎng)48.88%；凈利潤(rùn)3448.42萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)215.39%。

華安證券半年報(bào)顯示，華安期貨總資產(chǎn)55.62億元，凈資產(chǎn)4.87億元。此外，今年7月，華安期貨高管備案發(fā)生變動(dòng)，法定代表人由汪泓變更為方立彬。據(jù)華安證券高管相關(guān)公告，方立彬生于1965年，現(xiàn)任華安證券黨委委員、副總裁，并兼任華安期貨董事長(zhǎng)等職。

針對(duì)此次子公司領(lǐng)罰的消息，華安證券表示，將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)華安期貨的內(nèi)控管理，督促華安期貨增強(qiáng)合規(guī)意識(shí)，強(qiáng)化內(nèi)部控制，切實(shí)提高合規(guī)管理水平，并強(qiáng)調(diào)以上行政監(jiān)管措施對(duì)公司業(yè)績(jī)暫無(wú)重大不利影響，公司目前經(jīng)營(yíng)情況正常。

值得注意的是，華安期貨過(guò)往就曾因管理存在缺陷問(wèn)題被出具警示函。

2019年11月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布的中國(guó)證監(jiān)會(huì)深圳證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書(shū)（〔2019〕29號(hào)）顯示，經(jīng)查，華安期貨有限責(zé)任公司在期貨居間人管理方面存在缺陷?！?/p>

上述情況違反了《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第五十一條、五十六條的規(guī)定，根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第一百零九條的規(guī)定，安徽證監(jiān)局決定對(duì)華安期貨采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。此外，在防范期貨居間人違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)方面，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資者首先要端正自我認(rèn)識(shí)，要清楚地認(rèn)識(shí)到期貨市場(chǎng)是高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)。

投資者不應(yīng)抱有“一夜暴富”的心理參與期貨市場(chǎng)。入市前務(wù)必要熟悉交易規(guī)則，套?？蛻?hù)務(wù)必要熟悉交割規(guī)則。長(zhǎng)期從事居間業(yè)務(wù)的李先生表示，長(zhǎng)久以來(lái)，居間人業(yè)務(wù)國(guó)內(nèi)外都普遍存在，期貨居間人對(duì)期貨市場(chǎng)活躍度有促進(jìn)作用。不過(guò)，雖然近年來(lái)不斷嚴(yán)格規(guī)范居間人市場(chǎng)，但由于形式多樣，人員素質(zhì)良莠不齊，由于缺乏有效管理，其負(fù)面效應(yīng)較為突出。

據(jù)了解，有部分居間人素質(zhì)較差，專(zhuān)業(yè)水平低，在開(kāi)發(fā)客戶(hù)的過(guò)程中，容易出現(xiàn)誤導(dǎo)、欺騙客戶(hù)，從而對(duì)期貨市場(chǎng)造成負(fù)面效應(yīng)。還有一部分居間人為獲得利益最大化，還進(jìn)行代客理財(cái)，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，經(jīng)常引發(fā)客戶(hù)與期貨公司間的糾紛。因此，華安期貨因居間人管理方面出現(xiàn)問(wèn)題，這自然引起市場(chǎng)高度關(guān)注。

期貨子公司風(fēng)控缺失

今年以來(lái)，期貨市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，全國(guó)149家期貨公司前5個(gè)月實(shí)現(xiàn)了47.21億元的凈利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)超一倍。但在成績(jī)單光鮮亮麗的同時(shí)，違法違規(guī)問(wèn)題也屢見(jiàn)不鮮。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，上半年共有14家期貨公司收到來(lái)自證監(jiān)會(huì)和中期協(xié)的罰單21張，其中10張直接處罰的為期貨公司，剩余11張針對(duì)的則是公司員工、前員工，其中甚至不乏董事長(zhǎng)等高管的身影。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)湖南證監(jiān)局網(wǎng)站近日通報(bào)湖南轄區(qū)2021年前三季度證券期貨投訴情況。通報(bào)顯示，財(cái)信期貨有限公司前三季度投訴量17件，在期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)中，投訴量居首。前三季度，湖南證監(jiān)局收到針對(duì)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的書(shū)面投訴21件，分別涉及財(cái)信期貨17件，金信期貨2件，徽商期貨和大有期貨各1件，反映的問(wèn)題主要包括：居間商誘導(dǎo)客戶(hù)交易14件，規(guī)范經(jīng)營(yíng)5單，從業(yè)人員2件。

資料顯示，財(cái)信期貨有限公司大股東為財(cái)信證券有限責(zé)任公司，持股比例為61.53846%。9月24日，湖南證監(jiān)局網(wǎng)站發(fā)布了《關(guān)于對(duì)財(cái)信期貨有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》。經(jīng)查，財(cái)信期貨有限公司未對(duì)居間人行為進(jìn)行有效管理，對(duì)結(jié)算系統(tǒng)密碼管理不到位，未能有效約束從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為。上述情形反映出財(cái)信期貨有限公司內(nèi)部控制存在缺陷，不符合《期貨公司監(jiān)督管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第155號(hào)）第五十六條的規(guī)定。

財(cái)信期貨官網(wǎng)顯示，財(cái)信期貨有限公司成立于2005年8月，現(xiàn)為湖南財(cái)信金融控股集團(tuán)旗下成員企業(yè)，公司注冊(cè)資本金4.73億元人民幣，主要股東為財(cái)信證券有限責(zé)任公司（原財(cái)富證券有限責(zé)任公司）和湖南財(cái)信投資控股有限責(zé)任公司，經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)。

此外，針對(duì)子公司的設(shè)立條件、層級(jí)和數(shù)量等方面，今年剛頒布的期貨公司子公司辦法作出了細(xì)化要求，包括期貨公司設(shè)立子公司或參股經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，需具備最近12個(gè)月凈資本持續(xù)不低于3億元、最近一期分類(lèi)評(píng)級(jí)不低于B類(lèi)BBB級(jí)等條件。

風(fēng)險(xiǎn)管理子公司可設(shè)立二級(jí)子公司，其他境內(nèi)子公司不得設(shè)立下一層級(jí)子公司。而相比2019年中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)指引》要求，期貨公司新設(shè)子公司的門(mén)檻不斷提高。某期貨公司高管表示，期貨公司設(shè)立的子公司或參股的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，存在相關(guān)業(yè)務(wù)與期貨相關(guān)性不強(qiáng)，不利于期貨公司聚焦主業(yè)、提升服務(wù)能力，因此，辦法明確子公司的業(yè)務(wù)范圍，為其發(fā)展指明了方向。

上述辦法還對(duì)境外子公司進(jìn)行全面、系統(tǒng)的規(guī)范，對(duì)境外子公司業(yè)務(wù)發(fā)展具有一定的積極影響，能夠規(guī)范境外子公司有序發(fā)展，為公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)指出明確方向，提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，助力企業(yè)打造品牌。但是，境外子公司未來(lái)展業(yè)也將面臨挑戰(zhàn)，比如在建牢合規(guī)防線、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、與母公司業(yè)務(wù)充分協(xié)同融合，以及做好人才儲(chǔ)備等方面都具有一定的挑戰(zhàn)性。

對(duì)于境外子公司，廣發(fā)證券的全資子公司廣發(fā)期貨近日也被廣東證監(jiān)局抓個(gè)正著。廣東證監(jiān)局公告稱(chēng)，廣發(fā)期貨子公司2019年以來(lái)發(fā)生多次操作風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，并造成經(jīng)濟(jì)損失，反映廣發(fā)期貨對(duì)子公司風(fēng)險(xiǎn)管控不到位，未能持續(xù)完善相關(guān)風(fēng)控體系。

最終決定對(duì)廣發(fā)期貨采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并要求廣發(fā)期貨嚴(yán)格追究相關(guān)人員責(zé)任，切實(shí)加強(qiáng)子公司管控。而公開(kāi)信息顯示，廣發(fā)期貨通過(guò)全資子公司廣發(fā)期貨（香港），以及廣發(fā)期貨（香港）的全資子公司廣發(fā)金融交易（英國(guó)）有限公司在國(guó)際主要商品及衍生品市場(chǎng)為客戶(hù)提供交易及清算服務(wù)。

對(duì)于上述疑問(wèn)，《華夏時(shí)報(bào)》記者多次致電以及發(fā)送采訪函給廣發(fā)期貨，截至記者發(fā)稿廣發(fā)期貨始終未給予回復(fù)。

廣東證監(jiān)局對(duì)廣發(fā)期貨采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。要求其應(yīng)高度重視，嚴(yán)格追究相關(guān)人員責(zé)任，切實(shí)加強(qiáng)子公司管控。同時(shí)要求廣發(fā)期貨限期30日提交書(shū)面整改報(bào)告，廣東證監(jiān)局將視情況對(duì)其整改情況組織檢查驗(yàn)收。

近些年，期貨行業(yè)快速發(fā)展所取得的成果已獲得市場(chǎng)的肯定，但期貨公司的合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)水平還有待提高，無(wú)論是監(jiān)管還是自律層面，期貨公司保持合規(guī)經(jīng)營(yíng)的理念仍然是首要原則。此外，隨著期貨市場(chǎng)監(jiān)管體系的日趨完善，未來(lái)監(jiān)管層對(duì)居間人展業(yè)的約束將會(huì)越來(lái)越嚴(yán)格，那些對(duì)居間人存在較強(qiáng)依賴(lài)的期貨公司或?qū)⑹艿捷^大影響。