建設(shè)創(chuàng)新型國家是中華民族實(shí)現(xiàn)偉大復(fù)興所肩負(fù)的時代使命。建設(shè)創(chuàng)新型國家的關(guān)鍵是實(shí)行符合中國國情、符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律、符合科學(xué)發(fā)展的國家戰(zhàn)略，從戰(zhàn)略的高度實(shí)行對全局的籌劃和指導(dǎo)。

一、中國經(jīng)濟(jì)面臨創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)模式的新契機(jī)

新中國建國60年，中國經(jīng)濟(jì)先后實(shí)行了30年的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式和30年的市場經(jīng)濟(jì)模式，目前正面臨著實(shí)行創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)模式的新契機(jī)。

１．國際金融危機(jī)導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)新格局

由美國次貸危機(jī)引發(fā)的國際金融危機(jī)使其在世界格局中的主導(dǎo)地位有所松動，歐洲推行的“歐元經(jīng)濟(jì)圈”伴隨著經(jīng)濟(jì)波動對美國的主導(dǎo)地位構(gòu)成強(qiáng)弱不等的挑戰(zhàn)，以“金磚四國”為代表的新興發(fā)展經(jīng)濟(jì)體在世界格局中的戰(zhàn)略權(quán)重逐步增加。美國高盛集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉姆·奧尼爾表示，根據(jù)高盛的分析數(shù)據(jù)，目前美國GDP約占全球的28%，“金磚四國”約占全球的16%，預(yù)計(jì)到2018年，美國和“金磚四國”的GDP將各占全球的25%，而到了2050年，“金磚四國”將躋身全球六大經(jīng)濟(jì)體之列。上述情況說明，世界格局正在發(fā)生戰(zhàn)略性、根本性的變化。

２．國際金融危機(jī)揭示失衡經(jīng)濟(jì)具有不可持續(xù)性

國際金融危機(jī)的深層原因表明，美歐諸強(qiáng)依賴過度消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)模式不可持續(xù)；中國依賴出口貿(mào)易的經(jīng)濟(jì)模式不可持續(xù)；世界依賴過度開發(fā)資源的經(jīng)濟(jì)模式不可持續(xù)。失衡經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀呼喚新的經(jīng)濟(jì)理論，“均衡經(jīng)濟(jì)”、“循環(huán)經(jīng)濟(jì)”、“綠色經(jīng)濟(jì)”理論脫穎而出，創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)模式的現(xiàn)實(shí)性、緊迫性擺上了世界各國的重要議事日程。

３．中國經(jīng)濟(jì)模式的重大變革就是構(gòu)建創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)模式

世界經(jīng)濟(jì)主體主要由定價經(jīng)濟(jì)國家、制造經(jīng)濟(jì)國家和資源經(jīng)濟(jì)國家組成。中國作為制造經(jīng)濟(jì)國家，受到定價經(jīng)濟(jì)國家和資源經(jīng)濟(jì)國家的兩面夾擊，利潤受到擠壓，經(jīng)濟(jì)受制于人。中國企業(yè)精心制造了價廉質(zhì)優(yōu)、營銷全球的商品，卻飽受資源型基礎(chǔ)材料價格、利率、匯率波動帶來的沖擊和痛苦。經(jīng)濟(jì)模式存在戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)缺失，表現(xiàn)為：制造經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，定價經(jīng)濟(jì)落后；低端產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，高端產(chǎn)業(yè)落后；實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，虛擬經(jīng)濟(jì)落后。中國經(jīng)濟(jì)處于兩難境地，重要原因就是中國既沒有發(fā)達(dá)的定價經(jīng)濟(jì)，也沒有豐富的資源經(jīng)濟(jì)。中國經(jīng)濟(jì)模式的重大變革就是構(gòu)建創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)模式，即將制造經(jīng)濟(jì)提升為定價經(jīng)濟(jì)、制造經(jīng)濟(jì)和資源經(jīng)濟(jì)共同構(gòu)成的創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)模式。中國創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)模式肩負(fù)著向定價經(jīng)濟(jì)和資源經(jīng)濟(jì)兩翼突圍的重要使命。

二、中國經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)構(gòu)建定價經(jīng)濟(jì)的新戰(zhàn)略

期貨是市場經(jīng)濟(jì)的高級形態(tài)，是定價經(jīng)濟(jì)的核心。中國已推出股指期貨，開始構(gòu)建加快發(fā)展定價經(jīng)濟(jì)的新戰(zhàn)略。

１．中國定價經(jīng)濟(jì)發(fā)展劃分為三個階段

第一階段是爭奪定量權(quán)。重點(diǎn)是爭奪經(jīng)濟(jì)規(guī)模、數(shù)量的局部優(yōu)勢。中國改革開放３０年，實(shí)際上就是一直在世界上爭奪定量權(quán)，中國經(jīng)濟(jì)在全球主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的比重實(shí)現(xiàn)了持續(xù)上升。

第二階段是爭奪定規(guī)權(quán)。重點(diǎn)是爭奪國際標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則的制定權(quán)重。推動國際貨幣基金組織、世界銀行股權(quán)比例的調(diào)整，推動運(yùn)行規(guī)則的改革，這些都是涉及國際標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則制定權(quán)重的戰(zhàn)略博弈。

第三階段是爭奪定價權(quán)。重點(diǎn)是爭奪國際經(jīng)濟(jì)、價格的決定權(quán)重。定價權(quán)是世界各國綜合實(shí)力的較量，是世界諸多決定因素的集成，是國家核心競爭力的展示。

定價經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三個階段不可超越。中國目前已初步掌握定量權(quán)，正在更廣闊的領(lǐng)域爭奪定規(guī)權(quán)和進(jìn)軍定價權(quán)。我們相信，經(jīng)過長期的艱苦奮斗，中國最終能夠?qū)崿F(xiàn)握有市場經(jīng)濟(jì)資源、具有商品制造實(shí)力、控有國際定價能力、擁有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)地位的國家戰(zhàn)略目標(biāo)。

２．中國定價經(jīng)濟(jì)發(fā)展擁有三個基礎(chǔ)

一是哲學(xué)理論基礎(chǔ)。期貨機(jī)制完美地詮釋了唯物辯證法的三個基本原理，即對立統(tǒng)一原理、量變質(zhì)變原理、否定之否定原理。證券市場在結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中引入股指期貨產(chǎn)品，使其運(yùn)行理論具有了唯物辯證法的靈魂。

二是實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。根據(jù)聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織的統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，2009年中國在世界工業(yè)生產(chǎn)總值中的份額達(dá)到15.6%，僅次于美國的19%。2009年，中國粗鋼產(chǎn)量為5.68億噸，占世界的47%；水泥產(chǎn)銷16.5億噸，占世界的60%以上；港口吞吐量70億噸，占世界的50%以上。這表明中國擁有龐大的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，中國發(fā)展定價經(jīng)濟(jì)擁有實(shí)實(shí)在在的實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

三是科學(xué)監(jiān)管基礎(chǔ)。按照規(guī)范化、專業(yè)化、科學(xué)化的要求，中國證監(jiān)會采取強(qiáng)化投資者教育、保證金安全存管、IT信息技術(shù)達(dá)標(biāo)測評、期貨高管專業(yè)培訓(xùn)、首席風(fēng)險(xiǎn)官專崗設(shè)置、期貨公司分類監(jiān)管等綜合監(jiān)管措施，使中國期貨市場的科學(xué)監(jiān)管水平邁入世界前列。

３．中國定價經(jīng)濟(jì)發(fā)展瞄準(zhǔn)三個領(lǐng)域

一是泛金融產(chǎn)業(yè)群。即由銀行、證券、期貨、保險(xiǎn)、基金、信托、擔(dān)保、評估等金融機(jī)構(gòu)組成的泛金融產(chǎn)業(yè)群，特別是銀行、證券、期貨、保險(xiǎn)、基金、信托這些金融機(jī)構(gòu)將要大量使用套期保值工具。

二是泛資源產(chǎn)業(yè)群。即由實(shí)物資源、科技資源、氣候資源等資源型產(chǎn)業(yè)組成的泛資源產(chǎn)業(yè)群，特別是實(shí)物資源日益趨緊，新型資源亟待開發(fā)，金融衍生品正在泛資源領(lǐng)域大顯身手。

三是泛制造產(chǎn)業(yè)群。即由基礎(chǔ)制造、應(yīng)用制造、特殊制造產(chǎn)業(yè)組成的泛制造產(chǎn)業(yè)群，泛制造產(chǎn)業(yè)群匯聚高端制造、中端制造、低端制造企業(yè)，形成合理配置、門類齊全的世界頂級制造中心。

三、中國經(jīng)濟(jì)開啟分享期貨紅利的新時代

期貨紅利是指運(yùn)用期貨機(jī)制構(gòu)建的期貨全球定價體系，通過場內(nèi)期貨交易和場外現(xiàn)貨交易獲取的高端收益。在世界范圍內(nèi)，期貨紅利實(shí)質(zhì)上是國家戰(zhàn)略利益的結(jié)晶。１００多年來，定價經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的美歐諸強(qiáng)，通過構(gòu)建期貨全球定價體系，在全球范圍內(nèi)長期壟斷豐厚的期貨紅利。美歐諸強(qiáng)的期貨紅利主要涉及五個重要領(lǐng)域：

一是主宰國際金融市場秩序。國際金融市場的交易規(guī)則、交易產(chǎn)品、交易方式、交易標(biāo)準(zhǔn)、交易時間集中體現(xiàn)美歐諸強(qiáng)的國家意志和戰(zhàn)略利益。

二是掌控國際金融產(chǎn)品定價。通過調(diào)控經(jīng)濟(jì)政策、貨幣政策、財(cái)政政策、貿(mào)易政策、能源政策和商品政策，掌控金融期貨、商品期貨的國際定價權(quán)。

三是強(qiáng)化美歐貨幣國際霸權(quán)。美元、歐元作為全球及區(qū)域結(jié)算貨幣，享受全球、區(qū)域鑄幣收益，國際霸權(quán)導(dǎo)致全球財(cái)富流向美歐的聚集效應(yīng)。

四是主導(dǎo)國際金融危機(jī)走向。美歐諸強(qiáng)通過期貨全球定價體系，始終把握分散、轉(zhuǎn)移、制造、化解國際金融危機(jī)的主導(dǎo)權(quán)，通過繁榮制造金融泡沫，通過危機(jī)洗劫金融財(cái)富。

五是專享國際期貨高端收益。交易收益、傭金收益、管理收益、信息收益、技術(shù)收益、息差收益、產(chǎn)品收益、服務(wù)收益等超額收益被美歐諸強(qiáng)盡收囊中。

我們認(rèn)為，能否分享期貨紅利，已成為中國經(jīng)濟(jì)能否實(shí)現(xiàn)“金融突圍”的重要標(biāo)志。2009年，全球期貨交易額為1126萬億美元，中國期貨交易額為19.1萬億美元，約占全球期貨交易額的1.7%。上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，中國期貨市場已邁入起步階段。我們認(rèn)為，中國期貨市場發(fā)展的戰(zhàn)略構(gòu)想應(yīng)包括：

１．通過構(gòu)建期貨國內(nèi)定價體系實(shí)現(xiàn)分享國內(nèi)期貨紅利

在商品期貨領(lǐng)域，持續(xù)推出原油、商品油、煤炭、建筑材料、鋼鐵、化工、電力期貨期權(quán)。

在金融期貨領(lǐng)域，持續(xù)推出指數(shù)期貨、國債期貨、利率期貨、外匯期貨期權(quán)。

在氣候期貨領(lǐng)域，持續(xù)推出碳排放量、天氣、溫度、自然災(zāi)害期貨期權(quán)。

２．通過構(gòu)建期貨亞洲定價體系實(shí)現(xiàn)分享亞洲期貨紅利

在實(shí)物交割上，持續(xù)設(shè)立亞洲區(qū)域期貨交割倉庫網(wǎng)，特別是設(shè)立東盟期貨交割倉庫網(wǎng)，推動亞洲物流一體化。

在金融服務(wù)上，持續(xù)設(shè)立亞洲區(qū)域銀行服務(wù)網(wǎng)，推動亞洲金融一體化。

在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，持續(xù)推出具有亞洲特色的期貨產(chǎn)品，推動亞洲經(jīng)濟(jì)一體化。

構(gòu)建期貨亞洲定價體系，中國面臨的同質(zhì)化競爭對手是印度。印度的期貨交易品種和期貨交易量在某種程度上要比中國多。印度的股指期貨已上市10年，擁有豐富的股指期貨運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)；印度黃金期貨交易量很大，其黃金保有量達(dá)到萬噸級。中國與美國、歐洲、日本的競爭屬于差異化競爭，中國的優(yōu)勢，美國、歐洲、日本無法取代。中國與印度的競爭是同質(zhì)化競爭，印度的期貨機(jī)制設(shè)立比中國早，某些領(lǐng)域比中國強(qiáng)，特別是美國資本參股印度期貨交易所，有可能激發(fā)印度期貨輻射亞洲經(jīng)濟(jì)的能量。中國要從戰(zhàn)略的高度，積極參與亞洲期貨主導(dǎo)權(quán)的競爭。

３．通過構(gòu)建期貨全球定價體系實(shí)現(xiàn)分享全球期貨紅利

在國際標(biāo)準(zhǔn)方面，堅(jiān)持推行國際標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量單位，將英制體系納入公制體系。中國從起步就堅(jiān)持按公制計(jì)量，國際期貨交易終將轉(zhuǎn)變計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，這是中國發(fā)揮重要影響的節(jié)點(diǎn)。

在金融機(jī)構(gòu)方面，采取合資、參股方式，增加在國際金融體系、國際金融機(jī)構(gòu)中的股份權(quán)重。在世界貨幣基金組織、世界銀行和國際著名期貨交易所，中國都應(yīng)從戰(zhàn)略的高度增加股份權(quán)重。

在交易機(jī)制方面，堅(jiān)持推行24小時全時交易制、電子化實(shí)時交易制、全球?qū)崟r結(jié)算制。當(dāng)場內(nèi)交易結(jié)束后，用電子化交易延續(xù)場外交易，持續(xù)聚焦世界目光。

未來30年是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵時期，人口紅利的效能日益削減，期貨紅利的效能正逐漸趨強(qiáng)。中國經(jīng)濟(jì)將通過確立具有國際視野的戰(zhàn)略觀、風(fēng)險(xiǎn)觀、未來觀，構(gòu)建創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)模式，熟練運(yùn)用期貨機(jī)制這個戰(zhàn)略紐帶將定價經(jīng)濟(jì)、制造經(jīng)濟(jì)、資源經(jīng)濟(jì)進(jìn)行科學(xué)整合，全面提升國家核心競爭力，努力建設(shè)創(chuàng)新型國家。