當(dāng)大部分人都把自己交易失敗的原因歸于心態(tài)時，是否考量過自己的基本功真的過關(guān)了嗎？這篇文章可以幫助你換一個視角去理解期貨交易，也知道自己應(yīng)該努力的方向在哪里。

曾經(jīng)的你或許認(rèn)為：資金體量小、信息不對稱、技術(shù)不過關(guān)、心態(tài)不過硬，這些是阻礙你交易發(fā)展的四大瓶頸。問題只要解決了，就會順風(fēng)順?biāo)耍珜Σ黄?，本文會顛覆你所有這想法。

成功的交易背后都有著成功的邏輯。本文想和你討論的有三個問題：

1、確定性≠高概率

2、不設(shè)止損行不行？

3、高勝率跑輸了高盈利

確定性與高概率之爭

首先，我們需要明確一點，交易中究竟有沒有確定性？

所謂確定性，就是指某種形態(tài)，或者說具備了幾個條件的情況下，價格就一定會漲或者跌，或者能夠確定漲跌的幅度。如果你找到了，你就可以憑這一個確定性，獲得難以想象的財富收入。

如果你無法找到這種確定性，那實現(xiàn)盈利的方法就是利用概率。

因為沒有確定性的形態(tài)，因為形態(tài)總是不那么標(biāo)準(zhǔn)，因為會有千人千浪，所以讓人難以判定，那么如果是這樣每次的交易結(jié)果就都具有了不確定性，那到底怎樣才能盈利？

最為合理的方式就是在概率上下功夫。 

但請注意：再高的概率也不是確定性。

舉個撲克牌的例子

舉個簡單的例子：

01

你做游戲，一共一副牌，54張，規(guī)則是你抽到大王你就輸，抽到其他你都贏。

你贏的概率是53/54，很高了吧。

你有100元，贏了對方付你賭注的10倍，輸了你賠掉你的賭注。

回報風(fēng)險比也夠高了吧，10倍。

所有的一切都有利于你。

那你這一次下注所有的100元。結(jié)局呢，你可能就那么背，輸?shù)纳頍o分文，一次全部輸光。

所以確定性就是確定性，高概率就是高概率，很多人以為他們之間是等號。事實卻是二者的方法完全不同。

因為在確定性的情況下，你會認(rèn)為所有的什么資金管理策略、止損策略、加碼策略等等的一切，都是浮云。但是只要存在不確定性，哪怕是概率很小的不確定性，你就需要制定相關(guān)的策略。

我們經(jīng)常說的 Left tail risk（即左尾風(fēng)險）就是指發(fā)生幾率非常小,但一旦發(fā)生將造成極其嚴(yán)重的損失的風(fēng)險。但僥幸心理，連勝心理會讓你忽略他發(fā)生的可能性。

比如上面的游戲，你就要考慮每次只拿出總本金的一部分作為賭注，而不是一次賭全部。你便會擁有更多的交易機會去增加你的概率。

如果這個你都無法認(rèn)同，那我們接下來談的一切都失去了基礎(chǔ)。

下面的內(nèi)容你也就不需要再看了?！辉O(shè)止損不行嗎？止損雛形——很多人不理解為何止損這么重要，我就是不設(shè)止損，難道就不行嗎？

你的確可以不設(shè)止損，但是如果在交易系統(tǒng)中不設(shè)定止損，就無法確定初始損失，也就無法確定風(fēng)險回報比，后面的關(guān)于交易系統(tǒng)的一切都無法進(jìn)行了。

所以把止損作為交易基礎(chǔ)，不是說你一定要怎么做，而是不這樣做，后面的無法進(jìn)行。交易的一切都是沿著一個邏輯，一步步的走出來的。

但很遺憾，交易了很多年的人還是沒有意識到這個問題。如果大家都認(rèn)同，實現(xiàn)盈利的方法要利用概率，那有兩個要素就很關(guān)鍵： 

勝率與單筆盈利第一是勝率；

第二是單筆交易盈利的程度；然后在這個基礎(chǔ)上，就出現(xiàn)了回報風(fēng)險比的概念。

02

情景一：你贏的次數(shù)多，獲利較容易，但因為無法找到一定贏的方法，所以每次贏的時候就要盡量的多贏。

情景二：就算你贏的次數(shù)大于虧損次數(shù)，但贏的是小利，輸?shù)氖谴罄?，所謂一輸就是大的，那最后還不一定會盈利。

有的人說，我管不了那么多，每次買了只要贏就好。

好的，那你有可能因為某一次虧損導(dǎo)致不能翻身。相信有過這樣經(jīng)歷的人應(yīng)該也不少，即多筆盈利的累積也不足以彌補一次虧損，所以你會看到有些老股民學(xué)會了跑的快，見機不妙，虧了也要出。

這就是止損的雛形。當(dāng)然這個止損是原始的止損，是沒有建立在交易系統(tǒng)框架中的止損，憑的只是多年的交易經(jīng)驗。

逐漸的，你就會發(fā)現(xiàn)，在每一筆交易前就設(shè)好止損位遠(yuǎn)比出了問題再被迫斬倉要好的多。只有設(shè)好止損位后，才能更容易判斷出一筆交易的質(zhì)量。所以當(dāng)你意識到這一點時，你就會重新審視每一交易。

來看例子：你在沒有設(shè)置止損位的情況下，賺到8%，你有可能感覺很知足了，對嗎？但當(dāng)你明白，你的這筆8%的利潤是冒著20%的風(fēng)險獲得的，你的觀點可能就會發(fā)生改變。回溯以前的歷史交易，你會發(fā)現(xiàn)自己太多的交易是不靠譜的，那么你就就進(jìn)步了。

我們來重新梳理一下

賺了錢的交易未必是好交易。我的客戶會經(jīng)常告訴我他又賺錢了，但我只關(guān)心“你賺的是不是你該賺的錢” 符合你的賺錢邏輯嗎？如果符合,OK！

那么你可能還會繼續(xù)賺下去。那么看看這些瘋狂涌入市場的普通交易者，每天追隨市場漲跌的日內(nèi)交易，搶帽子的交易者們，他們可能認(rèn)為這就是賭博，但你有研究過賭場賺錢的邏輯是什么嗎？

我們認(rèn)為市場總是有不確定性因素的，所以我們需要規(guī)范自己的資金管理，對下注進(jìn)行設(shè)置和籌劃。我們需要給自己操作失誤留有空間和再次參與交易的機會，所以我們會設(shè)置止損。

我們是在控制風(fēng)險的前提下，盡可能獲得更高的盈利，所以你會看到很多策略師會使用盈利加碼，浮盈開倉的策略。很多短期的成功者則會使用完全相反的Martingale 策略。有時我們只能說這里沒有對錯，只有邏輯。

當(dāng)你在符合邏輯的交易系統(tǒng)的框架下分析問題時，再來看很多具體的問題時就不那么難取舍了。此時你還會認(rèn)為是自己交易心態(tài)問題導(dǎo)致交易的不成功嗎？良好的心態(tài)是靠什么來支持發(fā)展的呢？

到現(xiàn)在為止，相信如果你從交易本質(zhì)的不確定性出發(fā)，一步步延伸開來，你也會逐步建立起適合自己的資金管理策略、止損策略、加碼策略、止盈退出策略等等，那剩下的就是在這個邏輯框架下去優(yōu)化你的投資組合，策略組合，選擇適合自己的勝率和回報風(fēng)險比的最佳組合，才是你應(yīng)該努力的方向。