A股首家期貨業(yè)上市公司——南華期貨日前發(fā)布半年報，凈利潤同比大增160%，靚麗業(yè)績帶動股價連續(xù)上漲。

據(jù)券商中國記者從業(yè)內(nèi)了解，今年期貨業(yè)延續(xù)快速發(fā)展勢頭，頭部公司整體表現(xiàn)突出，未來仍有不少看點。

南華期貨上半年凈利大增160%

根據(jù)南華期貨公布的半年報，該公司今年上半年歸屬于母公司股東的凈利潤為8648.16萬元，同比增長160.04%；扣非凈利潤更是達(dá)到8854.2萬元，同比增長235.11%。

從半年報反映的數(shù)據(jù)看，南華期貨各條業(yè)務(wù)線都有長足進(jìn)步。

首先是期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)取得了大幅增長。截至2021年6月30日，南華期貨期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶權(quán)益為176.28億元，同比增長62.82%。今年上半年，該公司股票期權(quán)成交量6968.99萬手，同比增長152.66%。

風(fēng)險管理業(yè)務(wù)方面，該公司場外衍生品業(yè)務(wù)新增名義本金364.74億元，同比增長173.05%。此外，南華期貨積極提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力，通過“保險+期貨”等服務(wù)模式，積極服務(wù)大宗商品相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。值得一提的還有做市業(yè)務(wù)，上半年該公司做市業(yè)務(wù)成交額為4，551.16億元，同比增長177.23%。

境外金融服務(wù)業(yè)務(wù)始終是南華期貨的一大特色。今年上半年，南華境外期貨業(yè)務(wù)繼續(xù)快速發(fā)展，保證金規(guī)模較去年呈現(xiàn)大幅增長態(tài)勢。截至6月底，橫華國際期貨的客戶保證金總規(guī)模為41.94億港幣，同比增長91.16%。

最后，南華期貨的財富管理業(yè)務(wù)也有一定增長。其中，基金代銷業(yè)務(wù)共銷售產(chǎn)品58只，新增銷售2.56億元，同比增長1013.04%。南華基金的管理規(guī)模同比增長47.46%。

南華期貨董事長羅旭峰向券商中國記者表示，期貨行業(yè)的發(fā)展前景巨大，而風(fēng)險管理業(yè)務(wù)和財富管理業(yè)務(wù)是南華的主要發(fā)展方向。風(fēng)險管理業(yè)務(wù)是期貨行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的重要渠道。目前，該公司正穩(wěn)步拓展各類風(fēng)險管理業(yè)務(wù)，滿足實體企業(yè)差異化的風(fēng)險管理需求，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。同時積極推動財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，建立以財富管理為核心，多牌照聯(lián)動的財富管理新體系，并已取得初步成效。

期貨業(yè)延續(xù)爆發(fā)式增長

南華期貨的成績并非個例。去年在新冠疫情影響下，期貨市場波動加劇，這為國內(nèi)期貨市場提供了發(fā)展契機(jī)，到了今年，爆發(fā)式增長的勢頭仍在延續(xù)。

“今年以來，期貨市場規(guī)模持續(xù)快速增加。一方面，受新冠疫情延續(xù)、美元流動性寬松等因素的影響，大宗商品價格波動劇烈，這使得越來越多的實體企業(yè)和機(jī)構(gòu)認(rèn)識到利用期貨及衍生品市場進(jìn)行風(fēng)險管理的必要性，并進(jìn)入期貨及衍生品市場進(jìn)行風(fēng)險管理操作；另一方面，監(jiān)管部門持續(xù)推進(jìn)品種創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，新品種不斷推出，《期貨法》（草案）也在征求意見，這為期貨市場的發(fā)展提供了更高維度的制度保障，從而更好的推動期貨市場的穩(wěn)健發(fā)展?！绷_旭峰指出。

中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月末，全國共有149家期貨公司。今年1-6月，全國期貨公司代理交易量為36.1億手，同比增長45.71%；期貨公司合計創(chuàng)造凈利潤60.92億元，同比大增81.38%。

頭部期貨公司表現(xiàn)搶眼

在行業(yè)整體快速發(fā)展過程中，頭部期貨公司的表現(xiàn)更為搶眼，馬太效應(yīng)凸顯。

以中信期貨為例，除期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)保證金規(guī)模繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先外，其他不少業(yè)務(wù)線都取得了較快的增長。中信期貨資管業(yè)務(wù)的最新規(guī)模已超700億，占整個期貨資管規(guī)模超過四分之一，而且憑借較強(qiáng)的期貨量化投資能力及大類資產(chǎn)配置策略優(yōu)勢，其主動管理FOF投資業(yè)務(wù)在整個資管行業(yè)已形成一定特色。

A股另一家上市期貨公司——瑞達(dá)期貨上月發(fā)布了2021年半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.25~2.55億元，同比增長215.23%~257.26%。該公司表示，2021年上半年，大宗商品價格波動較大，企業(yè)套期保值需求和財富管理配置需求持續(xù)增加，全行業(yè)客戶保證金權(quán)益繼續(xù)大幅增長，突破歷史新高，期貨行業(yè)的社會功能進(jìn)一步體現(xiàn)；期貨市場成交量、成交額大幅增長，行業(yè)利潤同比大幅增加；公司客戶保證金規(guī)模、資管規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)收入相應(yīng)增加，公司利潤增幅高于行業(yè)水平。

瑞達(dá)期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人近日向記者表示，未來該公司會繼續(xù)注重培育核心競爭力，在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及風(fēng)險管理業(yè)務(wù)兩方面加大投入：

在資產(chǎn)管理方面，瑞達(dá)期貨擬在市場上CTA基金頭部管理機(jī)構(gòu)中嚴(yán)格挑選出主觀對沖、量化趨勢、量化中性、宏觀對沖、多策略對沖的代表性產(chǎn)品，以低相關(guān)性為前提，發(fā)行FOF組合產(chǎn)品。在條件成熟的情況下，會將資管產(chǎn)品的類型拓寬到包括固收類、權(quán)益類、綜合類等。同時將加大投資交易人才的引進(jìn)，豐富資管業(yè)務(wù)的投資策略，引進(jìn)債券、股票的研究和交易人員，拓寬資管產(chǎn)品的投資范圍促使公司的交易策略全覆蓋。

在風(fēng)險管理業(yè)務(wù)方面，瑞達(dá)期貨擬圍繞“產(chǎn)業(yè)企業(yè)對風(fēng)險管理的需求”為中心加快服務(wù)創(chuàng)新速度。包括但不限于進(jìn)行一系列產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險管理課程的培訓(xùn)，為產(chǎn)業(yè)客戶提供一體化的風(fēng)險管理解決方案，大力推動場外衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展，通過設(shè)計期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換等不同場外衍生品服務(wù)產(chǎn)品，促使場外衍生品業(yè)務(wù)多樣化，滿足客戶的風(fēng)險管理需求等。

羅旭峰認(rèn)為，未來，行業(yè)和市場將繼續(xù)朝著產(chǎn)業(yè)化、機(jī)構(gòu)化、國際化的方向發(fā)展。首先，各類產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)在大宗商品價格波動較為劇烈的情況下，利用期貨及衍生品進(jìn)行風(fēng)險管理的需求日益增加，期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的功能也穩(wěn)步提升；其次，期貨市場具備一定的資產(chǎn)配置功能，各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)通過配置期貨及衍生品，進(jìn)一步豐富了交易策略，且相應(yīng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大；再次，期貨市場的國際化程度不斷提高，國際化品種不斷推出，而境外投資者也希望通過QFII和RQFII等進(jìn)入國內(nèi)期貨市場，隨著監(jiān)管部門持續(xù)推動期貨市場的對外開放，國際化也將是我國期貨市場的一個重要發(fā)展趨勢。