國家發(fā)改委資源節(jié)約和環(huán)境保護司副司長趙鵬高在論壇上提醒鋼鐵企業(yè)，下半年國家可能會在這方面采取更大措施，國家發(fā)改委將會同有關(guān)部門，重點在5 個方面推進鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整：一是嚴格執(zhí)行禁止新增產(chǎn)能的規(guī)定。二是推動鋼鐵行業(yè)綠色低碳發(fā)展。三是促進鋼鐵企業(yè)兼并重組。四是鼓勵鋼鐵行業(yè)優(yōu)化布局。五是提升鋼鐵行業(yè)發(fā)展質(zhì)量水平。

近期，山東、江蘇、安徽、浙江等多地均反饋，鋼企要壓縮粗鋼產(chǎn)量，21 年產(chǎn)量不超過2020 年。從鋼廠生產(chǎn)節(jié)奏和經(jīng)濟性考慮，未來減產(chǎn)或?qū)⒎謨蓚€階段：(1)降低廢鋼用量。21 年上半年中國生鐵產(chǎn)量4.56 億噸，同比增長4%，粗鋼產(chǎn)量5.63億噸，同比增長11.80%。上半年粗鋼產(chǎn)量增長6432 萬噸，生鐵與粗鋼產(chǎn)量差值為1.07 億噸，差值比去年擴大4062 萬噸，該差值可近似代表今年鋼廠廢鋼添加的增量，若將廢鋼用量降至去年水平，可實現(xiàn)粗鋼減產(chǎn)約4100 萬噸左右；(2)降低生鐵產(chǎn)量。第一階段并不足以完成今年粗鋼不增的任務(wù)，仍有2000+萬噸“缺口”，隨著廢鋼需求下滑，價格下跌，與生鐵價差擴大后，性價比提升將刺激鋼廠再次考慮廢鋼使用的經(jīng)濟性，鋼廠或通過降低生鐵產(chǎn)量的方式完成全年目標(biāo)。隨著爐料供需再平衡，鋼廠利潤將重回擴張。

自國家實施碳中和起，鋼鐵行業(yè)過去粗放式的產(chǎn)能擴張周期已經(jīng)結(jié)束。隨著全球經(jīng)濟的復(fù)蘇，鋼鐵行業(yè)需求或?qū)⒖焖倩謴?fù)甚至超過疫情前水平，21 年鋼鐵行業(yè)或出現(xiàn)供需缺口。關(guān)注具備品種優(yōu)勢、控本能力強、分紅水平較高的優(yōu)質(zhì)行業(yè)龍頭：海南礦業(yè)，寶鋼股份、華菱鋼鐵、新鋼股份、方大特鋼、韶鋼松山等。

終端需求下滑，電爐開工率回升

上海地區(qū)線螺采購量1.63 萬噸，環(huán)比下滑9.9%，但與去年同期相比下滑1.26 萬噸，同比下滑43.6%。高爐開工率59.53%，環(huán)比上升17.54pct，同比下滑10.50pct；電爐開工率70.51%，環(huán)比持平。

原料價格回落，鐵礦石發(fā)貨量下滑

本周鐵礦石期貨價格下跌39 元/噸至1308 元/噸，漲幅為-2.86%；焦煤期貨價格下跌247 元/噸至1922 元/噸，漲幅為-11.39%；焦炭期貨現(xiàn)貨價格下跌38 元/噸至2778元/噸，漲幅為-1.35%。海外鐵礦石發(fā)貨總量2046.10 萬噸，環(huán)比減少248.70 萬噸，減少11%；北方港口礦石到港總量為1106.90 萬噸，環(huán)比增長45.30 萬噸，上升4%。

鋼價反彈，帶動鋼材盈利回升

因原料價格見頂回落，鋼價整體反彈，鋼廠盈利回暖。細分來看，長流程螺紋鋼噸毛利206 元/噸、短流程螺紋鋼噸毛利429 元/噸。冷軋盈利最高，長流程噸毛利996元/噸、短流程毛利1219 元/噸。