近日，外資機(jī)構(gòu)布局中國(guó)資本市場(chǎng)又有新動(dòng)向，外資控股券商摩根士丹利證券（中國(guó)）正式落地，至此我國(guó)外資控股券商已經(jīng)增至9家。

與此同時(shí)，外資布局中國(guó)資本市場(chǎng)的步伐正在提速。但是，粵開(kāi)證券研究院首席策略分析師陳夢(mèng)潔表示：“目前外資券商處于發(fā)展初期，尚未形成一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?！?/p>

摩根士丹利華鑫證券更名

拿到絕對(duì)控股權(quán)有助于提高“話語(yǔ)權(quán)”，在管理中提高決策權(quán)及執(zhí)行效率。7月13日，摩根士丹利（“大摩”）受讓華鑫證券持有的摩根華鑫證券39%股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)所涉及的工商變更登記已完成，并已獲得上海市市場(chǎng)監(jiān)督管理局頒發(fā)的新?tīng)I(yíng)業(yè)執(zhí)照，該公司名稱變更為“摩根士丹利證券（中國(guó)）有限公司”。

上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)完成后，摩根士丹利持有摩根士丹利證券（中國(guó)）的股權(quán)比例提高至90%，成為目前外資持股比例最高的券商；同時(shí)，華鑫證券依舊持有摩根士丹利證券（中國(guó)）10%股權(quán)。此前的5月份，華鑫證券與摩根士丹利簽署了《上海市產(chǎn)權(quán)交易合同》，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為5.7億元。

除了進(jìn)一步減持摩根士丹利證券（中國(guó)）的股權(quán)，華鑫證券還將“清空”所持有的摩根士丹利華鑫基金36%股權(quán)。華鑫證券已在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓其所持摩根士丹利華鑫基金36%股權(quán)，掛牌期滿后，摩根士丹利子公司MorganStanleyInternationalHoldingsInc.作為唯一意向受讓方，采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式受讓上述股權(quán)，受讓價(jià)為3.89億元。上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)如完成，華鑫證券則不再持有摩根華鑫基金股權(quán)。

對(duì)此，摩根士丹利亞太聯(lián)席首席執(zhí)行官兼中國(guó)首席執(zhí)行官孫瑋表示：“中國(guó)一向是摩根士丹利全球戰(zhàn)略中的重要支柱，中國(guó)金融市場(chǎng)近幾年加速對(duì)外開(kāi)放的步伐也讓我們倍感鼓舞?！?/p>

當(dāng)然，不少外資取得在華合資券商絕對(duì)控股權(quán)后，還想要“更上一層樓”。3月份，瑞銀證券16%的股權(quán)在北交所官網(wǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)茏尫饺疸y集團(tuán)將所持瑞銀證券的股份比例或?qū)⒃鲋?7%。去年12月份，高盛已啟動(dòng)收購(gòu)高盛高華100%股權(quán)的程序，目前未有新進(jìn)展。在摩根士丹利拿下在華合資券商90%股權(quán)后，究竟誰(shuí)能成為首家外資100%控股的券商備受關(guān)注。

“狼”來(lái)了嗎？

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前，外資控股券商數(shù)量已達(dá)9家，分別是摩根士丹利證券（中國(guó)）、瑞信證券、星展證券、大和證券、高盛高華證券、瑞銀證券、摩根大通證券（中國(guó)）、匯豐前海證券、野村東方國(guó)際證券。

外資“鯰魚(yú)”年內(nèi)動(dòng)作頻頻。6月份，2家外資控股券商獲準(zhǔn)正式對(duì)外展業(yè)，包括北京首家新設(shè)的日資控股證券公司大和證券（中國(guó)）以及首家來(lái)自新加坡的合資券商星展證券，均獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》。瑞信方正證券取得在華合資券商控股權(quán)一年后，近日，已更名為“瑞信證券（中國(guó)）有限公司”。前不久，高盛高華獲批財(cái)富管理及自營(yíng)業(yè)務(wù)資格，增加證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、證券自營(yíng)、代銷(xiāo)金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

在新設(shè)方面，4月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)接收法國(guó)巴黎銀行的證券公司設(shè)立審批材料。目前，共有19家證券公司正排隊(duì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立，超九成券商均有外資背景。目前，申港證券、東亞前海證券以及摩根士丹利證券（中國(guó)）均向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)了變更業(yè)務(wù)范圍。

那么，外資進(jìn)入是“狼來(lái)了”嗎？目前來(lái)看，在業(yè)績(jī)方面，據(jù)中證協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，9家外資控股券商中，2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)最高的為瑞銀證券6371萬(wàn)元，在券商中位列第84位，還有3家虧損。在業(yè)務(wù)資格方面，以摩根士丹利證券（中國(guó)）為例，目前其業(yè)務(wù)范圍僅包括股票和債券的承銷(xiāo)與保薦、債券（包括政府債券、公司債券）的自營(yíng)、以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

“整體來(lái)看，目前外資控股券商處于發(fā)展初期，尚未形成一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”陳夢(mèng)潔表示：“當(dāng)前，外資券商發(fā)展受限主要由于資本規(guī)模、業(yè)務(wù)牌照、網(wǎng)點(diǎn)較少和缺乏業(yè)務(wù)協(xié)同等原因。中長(zhǎng)期來(lái)看，部分外資券商在全球大類(lèi)資產(chǎn)配置和衍生品業(yè)務(wù)方面具備一定優(yōu)勢(shì)，有利于提升行業(yè)整體服務(wù)水平，倒逼國(guó)內(nèi)券商創(chuàng)新發(fā)展。在行業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放、公平競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，監(jiān)管層有望進(jìn)一步放寬國(guó)內(nèi)券商的業(yè)務(wù)創(chuàng)新空間，進(jìn)一步深化資本市場(chǎng)改革?！?/p>