股市是經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。從長期看，當(dāng)一國經(jīng)濟(jì)長期良好的背景下，股市大方向是上漲的，并且由于股市集中了各個行業(yè)的龍頭公司，其平均漲幅也往往超過GDP增幅，為投資者實(shí)現(xiàn)良好回報(bào)。

WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月15日，滬深300指數(shù)自2003年12月31日以來累計(jì)凈值增長率為332.83%，年化回報(bào)率為9.03%。同期，偏股混合型基金指數(shù)上漲1144.06%，年化收益率為16.04%。

既然經(jīng)濟(jì)這么好，市場這么好，基金收益這么厲害，基民的收益是不是很高呢？其實(shí)，并沒有！很多老基民表示，并沒有賺那么多，甚至還虧了錢。

為啥投資基金的基民沒有賺到基金的收益呢？面對市場的漲漲跌跌，為什么投資者總是控制不住沖動的手，在高點(diǎn)買入，在初跌時跑不快，深跌后又熬不住呢？

這與人性的弱點(diǎn)相關(guān)！

今天，小紅就為大家解讀讓基民容易虧錢的五大“心理效應(yīng)”，以便當(dāng)我們再次面對貪婪與恐慌的時候，能夠以更正確、更理性的方式去面對，從而真正享受經(jīng)濟(jì)增長紅利、享受專家理財(cái)優(yōu)勢。

第一、過度自信

過度自信是人與生俱來的性格特點(diǎn)！

很多參與市場交易的投資者，都相信自己比其它人更聰明，甚至比“市場先生”更聰明，自己能夠預(yù)測市場短期的漲跌。結(jié)果，在不斷的擇時中，不僅增加了投資的成本，同時在追漲殺跌中錯失了機(jī)會。

股神沃倫·巴菲特的老師本杰明·格雷厄姆說，大眾不可能靠準(zhǔn)確預(yù)測股市方向掙錢。但還是有很多過度自己的人去猜測短期市場漲跌，相信自己比別人強(qiáng)，希望搏一搏，單車變摩托。結(jié)果，很可能單車也虧沒啦。

第二、過度反應(yīng)偏差

人們對于壞消息總是反應(yīng)過度。

即使某個企業(yè)所在行業(yè)是“黃金賽道”，企業(yè)本身也是行業(yè)龍頭，優(yōu)質(zhì)企業(yè)，但是當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)短期的不利因素時，投資者很可能出現(xiàn)過度反應(yīng)，而拋售手上的優(yōu)質(zhì)籌碼。從而錯失未來企業(yè)價值成長的紅利階段。

實(shí)際上，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)達(dá)，這種過度反應(yīng)偏差正在加劇，投資者可以隨時通過手機(jī)、電腦等移動終端查看自己投資的股票、基金產(chǎn)品的當(dāng)天漲跌幅。當(dāng)發(fā)現(xiàn)投資品短期表現(xiàn)不佳的時候，就會出現(xiàn)這種過度反應(yīng)偏差，從而賣出或者贖回原本優(yōu)秀的基金，造成好基金拿不住。

第三、旅鼠效應(yīng)

旅鼠是一種小型的嚙齒動物，當(dāng)這種動物多到一定程度的時候，他們就會在大白天前進(jìn)。當(dāng)遇到障礙時，他們就疊在一起越過障礙，一直到達(dá)海邊，然后跳入大海，直到筋疲力盡的淹死。

旅鼠的行為無法解釋，但是大多數(shù)投資者卻有同樣的行為。

當(dāng)市場過度興奮時，投資者也會過度興奮，甚至開始加杠桿投資，相信市場短期還會上漲；當(dāng)市場悲觀時，投資者也悲觀，從而賤賣手上的籌碼，希望之后以更低的價錢買回。結(jié)果錯失反彈，并一直等到市場再度亢奮時買入。即使你知道巴菲特的那句名言：在別人貪婪的時候恐懼，在別人恐懼的時候貪婪，也很難不受旅鼠效應(yīng)影響，成為“旅鼠”的一員，在追漲殺跌中錯失機(jī)會。

第四、損失厭惡

如果一個游戲有65%的勝率和36%的失敗機(jī)會，你會參與嗎？從理性人角度看，毫無疑問會參與。但在實(shí)際中，我們不會參與，因?yàn)槲覀兺鶎p失的厭惡更大。

諾貝爾獎得主丹尼爾·卡尼曼和心理學(xué)教授阿莫斯·特沃斯基研究發(fā)現(xiàn)，損失所帶來的痛苦是盈利帶來喜悅的兩倍或者兩倍半。

這種對于損失的態(tài)度，對于我們投資至關(guān)重要。當(dāng)投資實(shí)現(xiàn)盈利，一旦出現(xiàn)一點(diǎn)回撤，我們往往就會及時止盈，賺小利；而一旦出現(xiàn)虧損，我們痛苦程度增加，希望通過繼續(xù)持有，讓“浮虧”不變成現(xiàn)實(shí)，結(jié)果往往是虧大錢。

正是，不斷的“賺小利，虧大錢”，使得基民的總體投資收益不如長期基金。

第五，心理賬戶

生活中，我們總是將不同來源的錢歸到不同的心理賬戶，從而產(chǎn)生不同的消費(fèi)態(tài)度。比如，你辛苦一個月賺了5000元，你可能不會拿出4000元去買手機(jī)。但是，如果你中彩票得到5000元，你甚至馬上就會買一個5000的手機(jī)。

同樣是5000元，為啥我們會采取完全不同的態(tài)度呢？因?yàn)?，我們將中彩票來?000元視為意外之財(cái)，是可以隨便消費(fèi)掉的錢。

同樣，在基金投資中，我們總是會有成本意識。同時分別用3000元投資基金A和基金B(yǎng)，如果A虧損1000元，B盈利1000元。這時候用錢，我們往往是贖回好基金B(yǎng)，而留著壞基金A。

這顯然是沒有道理的。因?yàn)楹没鹞磥碣嶅X概率更大呀，差的基金未來可能虧的更多。但是，因?yàn)槲覀儗⒕哂谐杀疽庾R，所以將不好的基金留在手上等待“夠本就贖回”，而將好基金賣出，實(shí)現(xiàn)盈利。

知道了這么多，那么在未來的投資中就能規(guī)避這些“人性的弱點(diǎn)”了嗎？顯然是不現(xiàn)實(shí)的。作為普通投資者，東方小紅也經(jīng)常受到上述心理效應(yīng)的影響，而為了降低影響，小紅也總結(jié)出了自己的“三板斧”。

第一，堅(jiān)持長期持有，不猜測市場走勢。小紅相信自己不能打敗市場先生，也不能預(yù)測短期市場走勢，只有老老實(shí)實(shí)做個安靜的長期投資者，讓財(cái)富慢慢增長。

第二，盡量遠(yuǎn)離市場漲跌，少關(guān)注短期走勢。少關(guān)注市場短期的走勢，就能更少的受到市場影響，更好的堅(jiān)定長期投資。

第三，具有清零心態(tài)，拒絕成本意識。投資每天都是一個新的開始，無論是賺的錢還是虧的錢，都是昨天的事情，選擇申贖哪只基金，從來只看基金品質(zhì)，選擇好基金投資。

最后，東方小紅希望大家能夠堅(jiān)持長期投資信念，遠(yuǎn)離市場短期誘惑。這樣，不僅能夠提升您的投資體驗(yàn)，也有助于您最終收益的提升。