據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，7月份以來，A股上市公司中已有499家披露了2021年上半年業(yè)績預(yù)告，加上此前做出預(yù)測(cè)的公司，截至7月13日收盤，滬深兩市共有1036家上市公司發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告，其中，預(yù)喜公司數(shù)量達(dá)796家（含預(yù)增、略增、扭虧、續(xù)盈），占比76.83%。

具體來看，有436家公司預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤增幅上限在100%及以上，其中，熱景生物、精準(zhǔn)信息、江蘇索普、雙環(huán)傳動(dòng)、渤海輪渡、柘中股份等6家公司預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤增幅上限均超90倍，業(yè)績?cè)鲩L潛力突出。

對(duì)此，私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊分析，我國是全球疫情管控最優(yōu)秀的國家，因此我國經(jīng)濟(jì)也最早恢復(fù)常態(tài)，同時(shí)海外訂單需求強(qiáng)勁，促使上半年上市公司的業(yè)績普遍表現(xiàn)良好。

從預(yù)喜公司占申萬一級(jí)行業(yè)內(nèi)成份股比例來看，鋼鐵、化工、采掘等三大行業(yè)預(yù)喜率居前三，分別為75.00%、29.46%、27.27%。

金鼎資產(chǎn)董事長龍灝在接受記者采訪時(shí)表示，鋼鐵、化工與采掘行業(yè)的業(yè)績預(yù)喜率高的原因來自三個(gè)方面，第一，去年同期受到疫情影響，行業(yè)的相對(duì)基數(shù)較低，隨著今年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，行業(yè)需求量逐步上升；第二，疫情后，我國經(jīng)濟(jì)的全面復(fù)蘇拉動(dòng)了行業(yè)消費(fèi)，規(guī)模效應(yīng)顯著增加，產(chǎn)品價(jià)格也相應(yīng)增加，盈利能力得到大幅回升；第三，全球大宗商品持續(xù)漲價(jià)，低端產(chǎn)能受碳中和政策的影響大幅減少，增加了行業(yè)細(xì)分龍頭企業(yè)的盈利能力。

胡泊認(rèn)為，疫情打亂了大宗商品市場(chǎng)原有的供需節(jié)奏，造成了階段性供需錯(cuò)配的現(xiàn)象，再加上大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激方案導(dǎo)致全球流動(dòng)性寬松，使得大宗商品大幅度上漲和反彈，因此帶動(dòng)了周期股業(yè)績爆發(fā)性的增長，其中鋼鐵、化工和采掘三大行業(yè)都是受益于大宗商品價(jià)格趨于高位帶來的業(yè)績改善機(jī)會(huì)。

“兩市上半年業(yè)績預(yù)喜公司占比超七成，且鋼鐵、化工、采掘三大行業(yè)預(yù)喜率居前，表明今年經(jīng)濟(jì)繼續(xù)企穩(wěn)向好?！敝型读②A資產(chǎn)總經(jīng)理潘紹敢告訴記者，在疫情影響下，全球各大央行自2020年開始的貨幣大放水導(dǎo)致全球大宗商品價(jià)格持續(xù)大漲，傳統(tǒng)周期類行業(yè)鋼鐵、化工、采掘等行業(yè)今年業(yè)績同步預(yù)增明顯。

值得關(guān)注的是，上述1036家公司中有112家公司上半年業(yè)績預(yù)計(jì)虧損，進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述112家公司中超七成最新總市值均低于100億元，且有26家公司為ST或者*ST公司。從上述預(yù)計(jì)虧損企業(yè)所屬行業(yè)來看，主要集中在五大行業(yè)，計(jì)算機(jī)行業(yè)有15家，醫(yī)藥生物有14家，電氣設(shè)備、傳媒、電子均有8家。此外，7月份以來，上述預(yù)計(jì)虧損股中超八成個(gè)股期間呈大單資金凈流出態(tài)勢(shì)。

對(duì)此，龍灝表示，這些虧損公司基本集中在中小市值公司里，原因主要來自行業(yè)因素與自身問題，部分歷史原因造成企業(yè)商譽(yù)虛高，減產(chǎn)減值導(dǎo)致市值回歸的部分公司，更是會(huì)引起市場(chǎng)資金的流出，在這些預(yù)虧公司中ST和*ST公司特別多，這也應(yīng)在預(yù)料之中。

胡泊認(rèn)為，疫情確實(shí)改變了整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)生態(tài)，部分中小市值企業(yè)的生存空間受到比較大的擠壓，原有的商業(yè)模式會(huì)面臨更大的挑戰(zhàn)，所以這一部分中小市值企業(yè)出現(xiàn)虧損，甚至未來經(jīng)營持續(xù)惡化的可能性在增加，因此引發(fā)了市場(chǎng)資金的流出。

潘紹敢分析，這些預(yù)虧企業(yè)主要集中在小市值公司，且近期遭遇市場(chǎng)資金的流出是大勢(shì)所趨，這也將是未來A股的常態(tài)，沒有核心競(jìng)爭(zhēng)力的小市值公司將難以獲得大資金和長線資金的認(rèn)可，投資者應(yīng)順勢(shì)而為，緊抓各個(gè)細(xì)分行業(yè)有競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭股投資。

龍灝認(rèn)為，隨著A股市場(chǎng)的整頓與監(jiān)管政策的完善，價(jià)值投資理念被越來越多的機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)可下，市場(chǎng)分化將成為必然，也將成為未來投資市場(chǎng)的主流形態(tài)。建議投資者堅(jiān)守價(jià)值投資理念。