進入7月，A股2021年半年報披露蓄勢待發(fā)。截至7月1日，已有600家上市公司發(fā)布了半年報業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)增和扭虧情況明顯增加。Wind數(shù)據(jù)顯示，246家公司業(yè)績預(yù)增，84家略增，66家扭虧，4家續(xù)盈，預(yù)喜公司占比達66%。其中，152家公司凈利翻倍，熱景生物以70546%-81808%的增幅遙遙領(lǐng)先，凈利潤增幅在50%-100%之間的公司達74家。從細分行業(yè)來看，新能源、半導(dǎo)體等行業(yè)景氣度高企，鋼鐵、化工等周期行業(yè)優(yōu)勢也有所展現(xiàn)，使得相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司預(yù)增幅度較大。

恩捷股份產(chǎn)能提升

Wind數(shù)據(jù)顯示，13家新能源汽車行業(yè)上市公司披露半年報業(yè)績預(yù)告，其中有9家業(yè)績預(yù)增。

7月1日，恩捷股份披露業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2021年上半年盈利10億元-10.9億元，比上年同期增長211.15%-239.15%。對于業(yè)績的增長，公司表示受益于公司濕法鋰電池隔離膜產(chǎn)能持續(xù)提升，濕法鋰電池隔離膜的產(chǎn)量和銷量持續(xù)穩(wěn)定增長。

新能源汽車行業(yè)上游材料企業(yè)多氟多、贛鋒鋰業(yè)分別預(yù)計凈利潤同比最高增長1936.7%、666.85%。

從半導(dǎo)體行業(yè)來看，目前已有15家公司披露半年報業(yè)績預(yù)告，其中有8家業(yè)績預(yù)增，1家業(yè)績略增。7月1日，樂鑫科技、韋爾股份、北方華創(chuàng)三家公司發(fā)布半年報業(yè)績預(yù)告。其中，樂鑫科技預(yù)計凈利潤同比增長187.9%-245.4%，韋爾股份預(yù)計增長126.41%-146.78%，北方華創(chuàng)預(yù)計增長50%-80%。對于上半年業(yè)績的大幅增長，韋爾股份表示，公司持續(xù)優(yōu)化市場布局、深耕主營業(yè)務(wù)，通過不斷豐富產(chǎn)品類型及清晰的市場定位，不斷加大研發(fā)投入，以及通過各業(yè)務(wù)體系及產(chǎn)品線的整合，充分發(fā)揮各業(yè)務(wù)體系的協(xié)調(diào)效應(yīng)，使得公司的持續(xù)盈利能力得到了顯著的提升。

另外，明微電子、通富微電、揚杰科技、紫光國微也有不俗表現(xiàn)，分別預(yù)計凈利潤同比最高增長935.98%、276.87%、150%、100%。

業(yè)內(nèi)人士指出，芯片缺口持續(xù)擴大，全球半導(dǎo)體企業(yè)積極應(yīng)對緊缺情況，擴產(chǎn)計劃陸續(xù)進行且有新增，國際主流半導(dǎo)體設(shè)備訂單交付期顯著拉長。隨著全球芯片的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備及產(chǎn)業(yè)鏈迎來黃金發(fā)展時期。

太鋼不銹需求增加

從申萬一級行業(yè)指數(shù)來看，今年上半年，鋼鐵、化工等周期行業(yè)分別以23.62%、21.46%的漲幅領(lǐng)先。同時，不少鋼鐵公司也在市場需求拉動、結(jié)構(gòu)優(yōu)化中創(chuàng)造了不錯的業(yè)績。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前已有17家鋼鐵上市公司披露了半年報業(yè)績預(yù)告，其中14家業(yè)績預(yù)喜。

7月1日，太鋼不銹、首鋼股份、河鋼股份、華菱鋼鐵披露2021年半年報業(yè)績預(yù)告。其中，太鋼不銹預(yù)計 2021 年上半年盈利 46.8 億元-49.7億元，比上年同期增長693.18%-742.33%。公司稱，業(yè)績增長主要得益于下游行業(yè)需求增加，鋼材價格上升。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前已有70家化工行業(yè)上市公司披露半年報業(yè)績預(yù)告，其中43家預(yù)增、11家扭虧、5家略增，業(yè)績預(yù)喜公司合計59家，預(yù)喜率達84%。其中，鈦白粉行業(yè)2021年以來量價齊升，價格直逼十年來高點，助推多家公司業(yè)績大幅增長。

鈦白粉行業(yè)龍頭龍蟒佰利預(yù)計上半年歸母凈利潤同比增長80%-130%，中核鈦白業(yè)績預(yù)增幅度則達150%-200%。

消費板塊前景可期

在半年報預(yù)告陸續(xù)披露的背景下，業(yè)內(nèi)人士建議關(guān)注高景氣板塊。中信證券研究部高級副總裁、聯(lián)席首席策略師裘翔分析指出，今年科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司中報業(yè)績大概率增長較快，多為高景氣行業(yè)，決定了業(yè)績的高增長。裘翔認為，從今年第三季度開始，消費板塊可能成為全市場中盈利同比增速更高的板塊。

天風(fēng)證券電子團隊表示，看好市場上修全年預(yù)期。高景氣度下，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升、漲價等因素影響，全年利潤預(yù)期有望好于前期預(yù)測，景氣度的持續(xù)性提供了持續(xù)上修預(yù)期的動力。隨著全球半導(dǎo)體需求持續(xù)高漲，供給受到擴產(chǎn)周期的約束，在年內(nèi)難以大規(guī)模釋放，供不應(yīng)求的格局有望至少持續(xù)到年底，市場有望隨著景氣度的持續(xù)，進一步上修半導(dǎo)體板塊全年業(yè)績預(yù)期，進而帶來相關(guān)股票的機會。

中金公司認為，下半年市場可能會更加關(guān)注企業(yè)業(yè)績增長的持續(xù)性，在此背景下，市場風(fēng)格可能會繼續(xù)偏向成長。操作上，建議關(guān)注高景氣度、已具備競爭力或正在壯大的產(chǎn)業(yè)鏈以及泛消費行業(yè)；同時，關(guān)注部分具備結(jié)構(gòu)性成長特征的周期板塊。