七月首個(gè)交易日，A股三大指數(shù)早盤震蕩下探，午后一度發(fā)力拉升，創(chuàng)業(yè)板指盤中一度站上3500點(diǎn)，為2015年6月份以來(lái)首次，但臨近尾盤再度跳水。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.07%，報(bào)收3588.78點(diǎn)；深證成指下跌0.81%，報(bào)收15038.88點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.63%，報(bào)收3455.36點(diǎn)。值得關(guān)注的是，滬深兩市量能有所放大，合計(jì)成交額再度突破1萬(wàn)億元，達(dá)到10199.4億元，總體來(lái)看，兩市個(gè)股跌多漲少。

盤面上，板塊輪動(dòng)的風(fēng)口吹向了中藥板塊，板塊指數(shù)大漲4.48%，包括廣譽(yù)遠(yuǎn)、九芝堂、馬應(yīng)龍等8只中藥股集體漲停；醫(yī)藥電商、超級(jí)真菌、醫(yī)美等概念板塊分別上漲2.09%、1.84%、1.65%。

對(duì)此，分析人士表示，市場(chǎng)目前沒有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，6月份以來(lái)更多的呈現(xiàn)出板塊輪動(dòng)，在結(jié)構(gòu)性行情當(dāng)中，隨著市場(chǎng)高低切換的進(jìn)行以及資金風(fēng)格的轉(zhuǎn)變，下半年對(duì)于科技等成長(zhǎng)類品種的機(jī)會(huì)或?qū)⒏嘁恍：诵倪€是要以低估值以及強(qiáng)業(yè)績(jī)主線為主。

近百億元資金涌入醫(yī)藥生物等六行業(yè)

無(wú)疑在熱點(diǎn)快速輪動(dòng)中，市場(chǎng)資金也隨之輾轉(zhuǎn)騰挪，進(jìn)行著調(diào)倉(cāng)換股。

據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，7月1日，A股大單資金整體凈流出385.33億元，其中，有1453只個(gè)股呈現(xiàn)大單資金凈流入。從申萬(wàn)一級(jí)的28個(gè)行業(yè)來(lái)看，醫(yī)藥生物、銀行、食品飲料、房地產(chǎn)、家用電器、商業(yè)貿(mào)易等6個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，分別為28.86億元、27.43億元、22.99億元、13.65億元、4.17億元、4586.43萬(wàn)元，合計(jì)吸金97.56億元。

財(cái)信證券表示，A股市場(chǎng)短期快速上行時(shí)期已經(jīng)過(guò)去，后面大概率是震蕩上行的結(jié)構(gòu)性行情，總體呈現(xiàn)慢牛格局，市場(chǎng)并不缺乏投資機(jī)會(huì)。2021年第三季度，股票市場(chǎng)將從流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)邏輯逐漸轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)邏輯。

盡管當(dāng)前市場(chǎng)以及多數(shù)行業(yè)呈現(xiàn)出資金凈流出態(tài)勢(shì)，但是，依然有部分個(gè)股受到資金青睞。

進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，7月1日，大單資金凈流入超1億元的個(gè)股達(dá)51只，合計(jì)吸金達(dá)119.06億元。招商銀行、萬(wàn)科A、貴州茅臺(tái)、舍得酒業(yè)等4只個(gè)股，大單資金凈流入均超5億元，分別為7.64億元、7.49億元、6.73億元和5.32億元。

進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述51只受到資金追捧的個(gè)股主要有三方面的特點(diǎn)。

一是，高價(jià)股受到資金關(guān)注。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在上述51只個(gè)股中，有33只個(gè)股最新收盤價(jià)高低于整個(gè)A股平均價(jià)25.96元，占比逾六成。由此可見，高價(jià)股已受到資金關(guān)注。

二是，資金布局績(jī)優(yōu)股。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在上述51只個(gè)股中，今年一季度凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的個(gè)股達(dá)46只，占比近九成。

三是，大消費(fèi)股受熱捧。進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述個(gè)股主要扎堆在醫(yī)藥生物（12只）、食品飲料（10只）和銀行（7只）等行業(yè)均在7只及以上。由此計(jì)算，以醫(yī)藥生物和食品飲料為代表的消費(fèi)股共有22只，可見消費(fèi)股再度成為資金布局的主要對(duì)象。

下半年機(jī)構(gòu)普遍看好成長(zhǎng)股行情

展望下半年A股的投資機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)普遍看好成長(zhǎng)股行情，建議下半年加大對(duì)科技、消費(fèi)品種的配置力度。中金公司認(rèn)為，下半年我國(guó)市場(chǎng)整體表現(xiàn)可能偏中性，但結(jié)構(gòu)上相對(duì)樂觀，價(jià)值跑贏成長(zhǎng)的風(fēng)格輪動(dòng)可能已近尾聲，建議“輕指數(shù)、重結(jié)構(gòu)、偏成長(zhǎng)”，在上半年的盤整后重新重視產(chǎn)業(yè)升級(jí)與消費(fèi)升級(jí)等“新經(jīng)濟(jì)”大趨勢(shì)。

中信證券表示，周期弱化，成長(zhǎng)占優(yōu)。三季度：TMT和醫(yī)藥兩大成長(zhǎng)板塊相對(duì)盈利趨勢(shì)會(huì)明顯占優(yōu)，同時(shí)市場(chǎng)順周期邏輯淡化。四季度到明年上半年：可選消費(fèi)品將引領(lǐng)大消費(fèi)板塊，迎來(lái)一輪持續(xù)的相對(duì)景氣上行趨勢(shì)。

此外，私募基金也看好成長(zhǎng)股的下半年配置機(jī)會(huì)。私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊稱，“下半年在流動(dòng)性很難出現(xiàn)驟然轉(zhuǎn)向的情況下，預(yù)期市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性較低，依然看好下半年A股市場(chǎng)整體行情。但市場(chǎng)擾動(dòng)因素仍然較多，下半年A股可能較難實(shí)現(xiàn)全面性上漲，大概率會(huì)呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性行情。在事件和情緒催化下，細(xì)分行業(yè)或主題不斷輪動(dòng)。與目前中國(guó)整體戰(zhàn)略相符的硬科技產(chǎn)業(yè)鏈仍在壯大，包括新能源汽車、半導(dǎo)體、光伏等產(chǎn)業(yè)，有望維持較高的景氣度，并且容易產(chǎn)生新的牛股。大消費(fèi)板塊經(jīng)歷深度調(diào)整后出現(xiàn)新的布局機(jī)會(huì)，可以按照‘高品質(zhì)’、‘高性價(jià)比’兩條主線尋找龍頭?！?/p>

金輦投資董事長(zhǎng)曹劍飛也向記者表示，“展望下半年，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)恢復(fù)節(jié)奏不一致、供需短期地域性錯(cuò)位等或?qū)?lái)更加復(fù)雜的宏觀政策環(huán)境，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)全面大牛市的可能性小。與美國(guó)相比，國(guó)內(nèi)‘先進(jìn)先出’，經(jīng)濟(jì)增速放緩，流動(dòng)性將保持寬松。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)政策重點(diǎn)將重回經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，流動(dòng)性中短期將保持適度充裕，成長(zhǎng)股估值迎來(lái)抬升階段，成長(zhǎng)類權(quán)益投資性價(jià)比高，尤其是半導(dǎo)體、新能源汽車、光伏、醫(yī)藥等行業(yè)盈利增速及確定性相對(duì)較高，高景氣或?qū)?lái)結(jié)構(gòu)性牛市?！?/p>

表：7月1日獲超1億元大單資金搶籌的個(gè)股